二刷贸易战，那是我18年来时的路

本篇主要叙述2018年开始的贸易战历史和背景，以及至今我们是如何见招拆招，其咱们家的政策值得我们去深思和品味，也为后续贸易战的题材炒作路径提供一些思路，能力有限，大家当个思路就好

背景起因

事件的起因要从2015年说起，M国逐渐看不下去崛起的咱们，所以他们决定在这一年对咱们进行一次金融上的打击，盯上的是咱们几十年的经济发展成果，手段还是三板斧：美元潮汐（为什么东南亚缅甸、越南盾、泰铢的货币面值如此廉价，和美元潮汐、索罗斯收割东南亚离不开干系）。

面对M国这种赤裸裸抢劫行为，我们也是早有准备，稳住房地产是重中之重，因为前面的例子小日本房价暴击后，至今30年没有缓过劲来，经济停滞整整30年，如果我们停滞30年，周边国家定会蠢蠢欲动，面对危机，我们只能加紧改革

2015年我们做的第一件事情就是去杠杆

杠杆的增多，势必会导致风险承受能力会很差，如果我们继续维持高杠杆，那么很有可能被M国一碰就碎。与其让外资在股市最高点砸盘跑路高位套现，卷走国民的金融资本，不如我们主动戳穿泡沫，弃车保帅变被动为主动，2015年著名的5178点就是这样诞生，仅一个月就跌到3373

当时有很多人不能明白咱们国家的做法，甚至认为是粗暴的干预经济，但时至今日，历史会告诉我们谁对谁错，国家的眼光是多么长远（去看看周边东南亚猴子是什么样的生活，咱们又是什么样）。与此同时，M国靠着量化宽松送进来的资本也是遭到重创，他们万万没有想到咱们能做出这样的决定，壮士断腕。他们也永远不会懂，我们哪怕是断腕，也绝不会让国家经济倒退100年

2015年8月11日，同一时期，汇改也在紧锣密鼓的进行中，这里是中美金融战正式开打的标志性时间点

以前我们RMB充当USD的影子货币（他加息，我们跟随加息；他降息，我们跟随降息），现在汇改是由一篮子货币支持。

本次汇改其中之一的原因就是：美元潮汐影响。如果美元回流，导致美元升值，势必会对咱们的金融市场造成冲击（资本是逐利的：美元回流，本国资本家会抛售自己的资产，转移资产去M国规避风险，这样一来，本国家的资产价格就会越来越低。一方面会导致通缩，另一方面你价格便宜贱卖了，国外的资本就会来大幅抄底，到时候继续高位套现走人）一轮又一轮的用金融收割咱们老百姓 辛苦积累的财富。

总结：壮士断腕和汇改，是为了防止资本外流和出口规模下降（制造业环境出现问题）

贸易战正式开始

（一阶段）

2018年3月23日，具体事件为M国总统川普签署对华贸易备忘录，宣布对价值600亿美元的咱们输美商品加征关税，主要针对航空航天、信息通信技术、机械等高科技领域，首次单方面挑起贸易战的开端。

这一年，A股市场单边下跌，大盘来到近十年历史最低点2440点，老股民一定很清楚，但我们并没有拖垮，因为M国给出加征关税的时间期限，很多企业都会抢在关税增长前，它先大量出口，那么最终我们2018年的出口其实也是增长了9.9%，再往后2023年，我们的出口量比2018年翻了一倍，主要是转口贸易（你M国提高关税不要紧，那么我换另外一种方式进入到你们的市场，我们让墨西哥顺手转一下再进入M国），跟新兴市场开发（一带一路 ）的大战略。所以我们第一场的战役是守住了

总结：看到这里，你应该明白了这一阶段我们的拆招解题思路，同时在周四的盘面上有所映射：中日韩贸易、一带一路、在美建厂等题材开始表现

（二阶段）

疫情三年，国外产业链受到冲击极其严重，川普抗疫不足下台，我们因为防疫得当，全民众志成城，制造业恢复极快，全球只有我们能够生产商品。所以可以看到2021年的出口数据，同比增长28%，对于其他供应链来说，一旦你失去了订单，被替代了，那么有可能就再也回不来了。

总结：看到这里，你应该明白周四为什么果链的立讯精密 、歌尔股份 等大跌（对美出口依赖程度较高，过高的关税可能导致订单流失），同样在盘面有所映射

（三阶段）

高科技领域：芯片半导体、新能源汽车等

2018年4月份中兴通讯 被M国制裁。业务立刻陷入停滞，中兴通 讯创始人、已经76岁高龄的侯为贵老爷子临危受命，亲自前往美国周旋，希望能为中兴通讯 争取一线生机。那个画面立立在目，是民族耻辱啊，落后就要挨打！

自此之后，突破芯片的封锁，实现国产替代一直是我们这几年的核心项目之一，国家大基金的第二期就是在这样封锁的背景下所发展的。到了2023年8月份，以华为旗舰机MATE 60的发布为标志性的事件，解决了高端芯片制造的问题

以前，要知道中兴通讯被制裁，股价连续8个交易日一字跌停，从最高39块跌到最低点10块，这又能怎样呢，我们的科技只会越挫越勇，越战越强！随后，中兴通讯不到两年时间股价到达阶段高点54块


新能源汽车

在2020年之前，没有人会想到咱们的马路上会有这么多的新能源汽车，而且现阶段我们咱们的新能源汽车已经强大到欧M国家纷纷通过加关税提高贸易壁垒，来把自己包裹的严严实实的，目前可以说我们反击的非常的漂亮：咱们的汽车出口2023年比2020年要多五倍之多，甚至超越日本成为全球第一大的汽车出口国。时至今日这七年来，我们顽强的抵抗住M国逆全球化的大战略，M国越封锁就证明我们越强，它用了四大贸易封锁来证明我们咱们制造非常的强大，同时也宣告第三场战役阶段性我们胜利了。

总结：看到这里你应该明白了，为什么《哪吒2》被央视点名表扬、为什么春晚会有宇树机器人 上台表演，以及周五盘面上机器人、尾盘算力的异动，包括后续科技领域、国产替代、自主可控的题材回归是不是又有了预期呢？

（四阶段）

内需：泛消费

贸易战也加速了咱们经济的结构转型。以前咱们过度依赖制造业和出口，现在随着贸易战持续，咱们更加重视内需的扩展和高科技产业的崛起。从2018年到2020年，虽然对美出口受影响，但内需市场的强劲增长弥补了部分损失，咱们人的消费能力在快速增长，这样咱们企业有更多机会依赖国内市场。

总结：我知道，说到这里，很多人会觉得近几年大环境不好，消费水平能力差，后续没有预期。但你不要忘记了，只要国家宏观政策持续释放，泛消费概念一定会有卷土重来的机会，而周四的涨停板中，也包含了消费概念。典型案例：贵州茅台 作为消费领域的代表，从2018年贸易战开始的450块，最高涨至2465，股价涨超5倍，泛消费这个点你要重视和持续关注。

（五阶段）

中国反制

2018-2021的反制力度较弱，一方面受制于2020年贸易战缓和，另一方面我们也在摸着石头过河

2021年至今：科技与经济领域反制升级

2021年6月《反外国制裁法》出台，为反制外部制裁提供法律基础。

2025年2月美国对所有中国商品加征10%关税，中国随即对部分美国商品加征关税，并收紧稀土出口。

2025年3月4日：美国对华加征关税生效后1分钟，中国商务部等七部门同步发布五项反制措施，包括对美国企业实施出口管制。

3月10日：中国对原产于美国的部分进口商品加征关税，涵盖农副产品、能源等领域。

3月23日：中国公布《实施〈反外国制裁法〉的规定》，细化反制措施。

2025年4月2日：美国宣布对所有贸易伙伴征收“对等关税”，中国在世贸组织起诉，并敦促美方纠正错误做法。

4月4日：中国公布系统性反制措施，包括：关税反制：自4月10日起，对所有美国进口商品加征34%关税。

出口管制：对16家美国实体实施出口管制，禁止出口两用物项；对中重稀土相关物项实施出口管制。

WTO诉讼：在世贸组织追加起诉美国关税措施。

非关税措施：暂停美国原木进口，推动从巴西等国进口农产品 。

反倾销调查：对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查。

实体清单：将11家涉台军售企业列入“不可靠实体清单”。

总结：中国反制措施涵盖农业、科技、能源稀土、军工等领域，直击美国经济命脉。这些题材在周四的盘面看的很清晰，金河生物 的一字板，敢在M国提高终端零售价，何尝不是反制的积极效应？而在看M国对咱们的制裁清单，时隔7年，攻守异形也。

展望后市

从周四的盘面可以看出，我们再也不像以往18年那样唯唯是诺，摸石头过河，而是井然有序的有力反击。全球股市重挫，周四低开高走就是最霸气的回应。但过刚易折这个道理某队肯定懂的，这里个人观点，主观预测预期：下周市场会出现黄金坑的概率较高，上证长线预期类似中兴通讯那样的大回环，是长线投资者又一次布局的大好机会，至于题材方向可以参考上面的几个阶段自行独立思考。

回顾7年贸易战，M国并没有想象那么强，而我们则比想象中强的多得多

2018年M国的GDP总量是20.51万亿美元，咱们是13.41万亿美元

而如今2023年M国GDP总量是27.72万亿美元，咱们是20.64万亿美元

以往M国觉得优势在我，兵力比20:13，所以他敢率先挑衅打这场仗。

时至今日，我们通过增强科技发展和增强内需，逐渐把贸易战带来的挑战转化为新的机遇，虽然兵力比是27:20，但优势不在M国，而在中国，因为咱们的经济增速始终保持强劲增长，说不定再打几年就对等了。

以打促谈，边打边谈，要打多久打多久，打到M国人彻底认怂为止，直至完全胜利！