小乐复盘--4.1弱分歧日新主线试错：医药 + 核聚变双主线崛起，地天板修复传

一、情绪周期定位今日市场呈现弱分歧格局，情绪指标多空交织：

空间板高度：凯美特气 4 连板（化工 + 稀有气体）独守高度，合锻智能 7 天 5 板（可控核聚变）反包涨停，市场连板天花板维持 4-5 板区间；
高位股分化：10 天 7 板人气股雪龙集团 惨遭跌停，尤夫股份 3 连跌停延续 A 杀，但红宝丽 （化工）上演地天板修复情绪，显示资金在高低位切换中博弈；
封板效率：56 股涨停，35 股炸板，封板率 61%，低位首板及 1 进 2 成功率提升（晋级率 50%），中位股（3-4 板）接力意愿低迷。

二、题材拆解
1. 医药板块（政策催化 + 业绩修复主线）
驱动逻辑：2025 年医保谈判申报期启动（4 月 1 日），叠加创新药 BD 交易频发（信达生物 、康方生物 等港股映射），机构资金加速回流低位估值洼地。
核心表现：
20CM 弹性标：欧康医药 （北交所）30CM 首板，和元生物 、回盛生物 20CM 涨停，回盛生物 5 天 3 板成 20CM 领涨龙；
主板连板：润都股份 （创新药）6 天 3 板，陇神戎发 （抗病毒）、多瑞医药 （化学制药）20CM 首板助攻；
中军动向：3000 亿市值龙头百济神州 创历史新高，科伦药业 获机构净买 1.29 亿，显示大资金对业绩确定性的追逐。
风险提示：尾盘部分 后排医药股（如哈三联 ）炸板回落，明日需警惕板块内部分化，聚焦前排辨识度标的。

2. 可控核聚变（新热点爆发）
政策催化：上海、安徽出台聚变产业支持政策，2025 年国内 BEST 项目招标落地，机构称今年为招标大年。
资金进攻路径：
早盘试盘：9:30 中洲特材 快速冲高，10:31 兰石重装 直线拉板激活板块，合锻智能（前人气股）随后反包涨停；
午后发酵：13:02 海陆重工 、中国核建 等跟风封板，板块涨停家数达 12 家，成为日内最强支线；
龙头特征：合锻智能缩量反包（换手率 22.38%），兰石重装 3 连板（6 天 3 板），均叠加核电概念形成题材共振。
隐患点：板块首日高潮即达 12 家涨停，明日面临分化，需重点观察前排能否抗住抛压走出超预期强度。

3. 化工板块（涨价逻辑 + 情绪活口）
分支轮动：
业绩线：泰乐菌素涨价驱动回盛生物（5 天 3 板）、鲁抗医药 涨停；
情绪标：红宝丽（环氧丙烷）地天板（从 - 10% 到 + 10%），凯美特气 4 连板（二氧化碳）维持板块高度；
资金态度：恒星科技 （有机硅）3 连板，光华股份 （聚酯树脂）3 连板，显示资金对低价低位化工股的偏好。

三、明日策略
核心矛盾：指数缩量（1.13 万亿）震荡，题材轮动加快，需聚焦 “政策 + 业绩” 双驱动的主线核心及新热点前排。
操作建议：
医药主线：轻仓试错回盛生物（20CM 趋势）或润都股份（主板换手 3 板），需观察开盘承接，避免追高后排；
核聚变新热点：合锻智能、兰石重装若竞价爆量（前者需 > 5 亿，后者 > 3 亿），可打板确认强度，缩量加速则谨慎；
风险规避：中位股（2-3 板非核心标的）接力性价比低，规避近期 A 杀股反抽陷阱（如尤夫股份、雪龙集团）；
仓位控制：弱分歧阶段建议仓位 3-5 成，以低吸前排分歧机会为主，打板需确认封单量（主板 > 5 万手，20CM>2 万手）。
潜在变量：盘后蚂蚁集团拟投资宇树科技（机器人 ），若明日机器人板块竞价修复，可关注早盘错杀的低位首板机会。

四、关键变量追踪
指数量能：能否重返 1.2 万亿以上决定题材持续性；
龙虎榜信号：科伦药业（机构大买）、合锻智能（游资主导）的次日承接力；
消息催化：医保谈判细则及聚变项目招标进度的进一步披露。