特种气体待涨标的—和远气体

一、市场格局的基本面对比

（1）产能布局差异
• 和远气体 ：华中基地（宜昌）聚焦6N级大宗电子气，2024年新增硅烷产能500吨/年
• 凯美特气 ：华东基地（岳阳）主攻同位素气体，氪氙产量占国产份额35%

二、第三方确认的协同案例
（1）长江存储供应链公示
• 2024年二季度气体招标结果显示：
和远中标氮气/氩气（年供应量8000吨）
凯美特中标氖气混合气（年供应量120吨）
• 来源：湖北公共资源交易中心（项目编号HBGY-2024-026）
（2）SEMICON China 2024展会
• 展位相邻布置（3号馆A12-A13）
• 共同参与"电子气体国产化"圆桌论坛
• 来源：SEMI官网展会平面图及议程

三、政策红利下的平行发展
（1）分别承担国家专项
企业项目名称立项文号补助金额
和远气体 高纯硅烷产业化 国科发资[2023]45号 3200万元
凯美特气 极紫外光刻配套气体 国科发资[2024]12号 2800万元
（2）地方支持差异
• 和远获湖北省"链主企业"认定（2024年3月）
• 凯美特入选湖南省"5个100工程"（2024年1月）

四、市场竞争的客观表现
（1）客户重叠度分析
根据上市公司年报披露：
• 共同客户：中芯国际 、华虹半导体
• 独家客户：
和远：武汉新芯（占其营收12%）
凯美特：士兰微 （占其营收9%）
（2）价格策略差异
2024年主流产品报价对比：
产品和远（元/吨）凯美特（元/吨）外资均价
6N级氩气 28,000 - 35,000
5N5级氖气 - 420,000 480,000

五、行业机构评价
中国电子材料行业协会《2024电子气体蓝皮书》指出：
"两家企业虽在细分领域各有侧重，但共同推动国产电子气市占率从2018年9%提升至2024年27%"