科达制造(600499)2024年年报解读_江湖小新

江湖小新

+关注

博主要求身份验证

登录用户ID：

科达制造(600499)2024年年报解读：建材机械收入的增长推动公司营收的增长，商誉存在减值风险

科达制造股份有限公司于2002年上市。公司主要从事建筑陶瓷机械、海外建材、锂电材料及装备的生产和销售以及液压泵、智慧能源等培育业务，主要产品有建材机械、清洁煤气化装备、末端烟气治理装备、高端零部件等装备、建筑陶瓷、锂电材料。
根据科达制造2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收126.00亿元，同比增长29.96%。扣非净利润9.21亿元，同比大幅下降51.00%。科达制造2024年年度净利润12.88亿元，业绩同比大幅下降50.60%。本期经营活动产生的现金流净额为5.57亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
一、建材机械收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的核心业务有两块，一块是机械装备行业，一块是海外建材行业，主要产品包括建材机械和海外建材两项，其中建材机械占比44.49%，海外建材占比37.42%。

2、建材机械收入的增长推动公司营收的增长
2024年公司营收126.00亿元，与去年同期的96.96亿元相比，增长了29.96%。
营收增长的主要原因是：
（1）建材机械本期营收56.05亿元，去年同期为44.77亿元，同比增长了25.2%。
（2）海外建材本期营收47.15亿元，去年同期为36.55亿元，同比增长了28.99%。
（3）新能源装备本期营收10.11亿元，去年同期为3.75亿元，同比大幅增长了170.01%。

3、海外建材毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年公司毛利率从去年同期的29.24%，同比小幅下降到了今年的25.95%。
毛利率小幅下降的原因是：
（1）海外建材本期毛利率31.2%，去年同期为35.7%，同比小幅下降12.61%。
（2）建材机械本期毛利率26.56%，去年同期为28.39%，同比小幅下降6.45%。
4、海外建材毛利率持续下降
产品毛利率方面，2021-2024年海外建材毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的45.37%，大幅下降到2024年的31.20%，2024年建材机械毛利率为26.56%，同比小幅下降6.45%。

5、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看，本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2024年国内销售45.70亿元，同比大幅增长17.98%，同期海外销售80.20亿元，同比大幅增长37.95%。

二、净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比增加29.96%，净利润同比大幅降低50.60%
2024年年度，科达制造营业总收入为126.00亿元，去年同期为96.96亿元，同比增长29.96%，净利润为12.88亿元，去年同期为26.08亿元，同比大幅下降50.60%。

净利润同比大幅下降的原因是：
虽然主营业务利润本期为11.06亿元，去年同期为8.96亿元，同比增长；
但是（1）投资收益本期为2.96亿元，去年同期为14.73亿元，同比大幅下降；（2）营业外利润本期为-3,904.35万元，去年同期为1.52亿元，由盈转亏。
净利润从2018年年度到2022年年度呈现上升趋势，从-5.14亿元增长到52.02亿元，而2022年年度到2024年年度呈现下降状态，从52.02亿元下降到12.88亿元。

2、主营业务利润同比增长23.34%

2024年年度主营业务利润为11.06亿元，去年同期为8.96亿元，同比增长23.34%。
虽然毛利率本期为25.95%，同比小幅下降了3.28%，不过营业总收入本期为126.00亿元，同比增长29.96%，推动主营业务利润同比增长。

3、非主营业务利润同比大幅下降
科达制造2024年年度非主营业务利润为2.87亿元，去年同期为17.38亿元，同比大幅下降。

4、财务费用大幅下降
2024年公司营收126.00亿元，同比增长29.96%，虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为1.38亿元，同比大幅下降45.6%。财务费用大幅下降的原因是：虽然利息收入本期为7,201.71万元，去年同期为9,110.91万元，同比下降了20.96%，但是汇兑损失本期为3,899.21万元，去年同期为1.08亿元，同比大幅下降了64.02%。

免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，投资者据此操作，风险自担。

打开淘股吧APP