谁在恐慌，钱往哪躲？

【说说】

上周五A股三大指数全绿，4300多只股票下跌，盘面就剩黄金、AI应用几个板块撑场面。这种行情，别说散户懵，连游资都开始收缩战线——连板股只剩6个，炸板率快四成，连化工这种前两天的香饽饽都成了重灾区。这市场到底在怕什么？咱们得掰开揉碎了看。
先说国内这摊子事
年报季遇上清明小长假，资金本来就谨慎。化工股这波暴跌，表面看是炒高了回调，其实背后有深层逻辑：国际油价高位震荡，但国内地产链需求迟迟不见起色，三月份挖掘机销量同比还降了15%，上游材料企业库存压得喘不过气。更闹心的是，眼瞅着四月关税调整窗口要开，有些外贸占比高的企业已经开始砍单，这事就像悬在头上的剑，谁敢大举进场？
再看海外幺蛾子
黄金飙到2200美元，绝对不只是散户在抢。中东那边无人机满天飞，俄乌战场每天炮弹消耗抵得上某些国家全年产量，全球避险情绪根本压不住。美联储那边也添乱，嘴上说年内可能只降息一次，美元指数蹭蹭往上涨，北向资金三月跑了200多亿，茅台 这种大白马都被砸得鼻青脸肿。更绝的是科技战，荷兰突然卡光刻机零部件出口，AI芯片限制升级，搞得资金现在看见科技股心里就打鼓。
几个关键转折点要盯死
政策底牌什么时候亮：现在市场就像等着救生圈的溺水者。特别国债发不发？设备更新补贴力度够不够？这些要是四月ZZJ会议能给个准信，基建、工业母机这些板块分分钟能拉起来。
汇率防线守不守得住：人民币已经近7.20了，要是外资继续撤，光靠国家队托指数可不够。看看央行会不会半夜放大招，比如调外汇存款准备金率。
科技股能不能自救：AI应用今天反弹更像是老乡别跑。Sora模型更新这种消息刺激，在美对华技术封锁的大背景下，持续性存疑。除非国内冒出个现象级AI产品，否则资金怕是宁愿去挖黄金。
现在的市场就像暴风雨前的闷热，都知道要变天，但没人知道雨点先砸哪。这种时候，要么练就火眼金睛抓结构性机会，要么干脆喝茶看戏，等云开雾散了再出手。
【参考】
$C浙江华远(sz301535)$
司作为二级供应商，通过一级供应商安道拓、佛吉亚等进入了蔚来 汽车、小鹏汽车 、广汽埃安、比亚迪 、理想汽车 等国内主要新能源汽车厂商的供应商体系，产品应用于蔚来ES6、蔚来ES8、蔚来ET7、广汽AION S、广汽AION V、广汽AION Y、比亚迪王朝系列及海洋系列、理想ONE、理想L7等车型。
策略参考：负10%一成仓
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