2025年3月31日盘前

近期题材：

1.人形
值得关注起来了，今年以来明显感觉到人形不同于往年的炒作。只是标的的挖掘还需要时间，很多公司凭借一个送样消息就暴涨的时代要过去了。重点寻找一些确定性的公司，例如：上游设备、强技术壁垒
集智股份 ：丝杠减速机电机等人形核心零部件的上游设备供应商，百万台产量时，保守计算对应90-100e市值
东土科技 ：VLA技术领先，对标figure，机器人 控制软件端的核心企业
津上机床中国 ：导入T链+液冷接头设备供应，常态5e左右净利润
2.Ai
比较尴尬，看来META首席杨立昆的发言，我们当下距离AGI确实还挺远的。1）AI大模型训练将会是一个长期维度的事情。所以训练算力远未见顶，当下的大模型只是勉强满足了文本类的需求，还有图文类、视频类等等；2）下游出现爆款应用会使得推理算力再度迎来爆炸式增长；3）ds的出现其实是拯救了AI行业的发展，可以用更低的成本去进行训练
2.1英伟达 链
怎么说呢，不管是推理还是训练，都还会增长，不会像唱空者说的泡沫。但是股价的节奏大概率要等美股那边出现企稳信号（至少不能无抵抗的继续跌了）
川环科技 ：冷管+冷头，安全边际75-80e，弹性200+e
淳中科技 ：检测卡+检测设备，安全边际100e，弹性200e
麦格米特 ：服务器电源全覆盖，向下安全边际280e铁底，弹性450-500e
2.2国产算力
这里面其实能看的细分比较少，国产卡纯题材炒作，AIDC建设算是供需比较好的环节，但是当下资金更多把AIDC建设当作短期题材炒作
垃圾发电（当作一个算力分支题材，逻辑挺顺的）：盈峰环境 、军信股份 、旺能环境
AI电源：潍柴重机 （自研自产的柴发，逻辑最顺）
算力租赁：海南华铁 、宏景科技 、协创数据
3.创新药
沉积很久的板块了，不排除科技熄火期，出来维持3-4周的行情
弹性：
三生制药 （卖方有段子，短期管线兑现看400e，长期PD-1/VEGF出海看600e，安全边际200e）
和铂医药（后续有一个46e美金收入的预期）
容量：百济神州 、康方生物
4.有色
唯一一个快看不懂的板块，锑价大单涨到21万，股价跌回15万。金价破了阶段新高，黄金股大涨，就湖南黄金 不涨，被地域歧视吗？

展望四月：
先去创新药/有色等其他板块转一圈，找找确定性强的机会。耐心等美股见底信号后，再回科技向会是主要方向。
如果科技有局部细分的反弹机会也会考虑继续参与
短线这边，可以看下情绪极弱崩盘时刻，是否会有抱团妖股，或者新股的抱团机会