一、宏观政策与市场动向
1. 国资委推动央企战略性重组
国务院国资委在中国电动汽车百人会论坛上表示，将对整车央企进行战略性重组，整合研发、制造及市场资源，打造具备全球竞争力的智能网联汽车集团。此举旨在提升产业集中度，加速技术突破。
2. 人民币国际化进展
国家外汇管理局数据显示，2024年我国经常账户顺差4239亿美元，经济内外均衡态势稳固。但专家分析，人民币短期内仍难替代美元成为全球第一货币，需更长时间的市场适应与国际化认可。
3. 韩国延长卖空禁令至2025年3月30日
韩国金融服务委员会宣布延长股市卖空禁令，并计划建立电子结算系统打击裸卖空，同时提高违规罚款力度。此举或影响外资流动性，并延缓韩国纳入
MSCI发达市场指数的进程。
二、行业热点聚焦
1.
智能汽车 与
无人驾驶 - 萝卜快跑进军中东：与迪拜合作部署超1000台全无人驾驶汽车，首次在海外规模化测试，推动自动驾驶全球化布局。
- 小鹏飞行汽车量产计划：小鹏汇天宣布2025年投入30亿元研发长续航倾转翼飞机，目标2026年量产，预计未来低空飞行市场规模或达汽车市场的20%。
2. 绿色能源与航运转型
- 国产绿色甲醇批量加注：
上港集团 完成首单国产绿色甲醇加注，减排70%，标志我国绿色甲醇全产业链供应能力形成，助力航运业低碳转型。
- 光伏治沙政策加码：多地推进“光伏+治沙”模式，政策鼓励沙漠、戈壁建设大型光伏基地，相关组件技术溢价达5-8分/W，利好光伏产业链。
3. 半导体与AI算力
-
台积电 扩大美国投资：计划新增三座晶圆厂及两座先进封装厂，强化全球产能布局。
- 上海打造自主算力底座：上线智能算力调度平台，加速高性能智算集群建设，提升AI产业竞争力。
三、公司重磅动态
1.
美的集团 高分红方案
2024年营收首破4000亿元，拟每10股派现35元，总额267亿元，创历史新高。副总裁赵磊年薪连续两年超董事长方洪波，引发市场关注。
2. 蒙牛“商誉雷”暴雷
2024年净利润暴跌98%至1.05亿元，主因计提46亿元商誉减值。尽管短期业绩承压，但管理层战略调整后毛利率升至39.6%，未来聚焦奶粉业务优化。
3.
湘财股份 与
大智慧 合并
吸收合并方案落地，打造A股第三家互联网券商，整合客户资源与技术优势，目标实现“1+1>2”协同效应，复牌后或引发
金融科技 板块热度。
4.
中国海油 布局人民币结算LNG
与金融机构合作推进人民币结算液化
天然气，提升能源贸易自主性，强化人民币国际化应用场景。
四、资金与市场情绪
1. 公募规模重回32万亿元
权益类产品增长显著，反映A股市场回暖，但需警惕流动性风险及管理难度增加。
2. 人形
机器人 概念火爆
三花智控 获370家机构调研，2024年营收净利双增，低估值涨价题材受资金追捧。
五、风险提示
1. 半导体巨头Wolfspeed股价腰斩
因晶圆厂良率低、客户流失及债务压力，单日暴跌51.86%，拖累碳化
硅产业 链情绪。
2. 热点题材获利了结压力
前期涨幅较大的北斗导航、中字头等板块遭遇机构抛售，需警惕交易拥挤风险。
策略建议：
- 关注政策驱动赛道：智能汽车、绿色甲醇、光伏治沙等板块受益政策红利，中长期逻辑明确。
- 警惕高估值回调：半导体、AI算力等需关注技术突破与业绩兑现，避免追高。
- 把握低位修复机会：超跌消费（如
乳业）及金融科技（券商合并）或存估值修复空间。
沉迷复利的小乐
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