做正确的事-2025年4月到6月

早上9点，我登录了两个期货账户，将广发期货账户里的条件单重新梳理汇总，剔除了那些不再适用的，计划在行情接近成本价时就卖出。另外，我还手动挂单卖出黄金认沽期权。说来也巧，本是无心之举，居然成交了一手。这部分持仓就慢慢找机会出掉。等期货这边的事务处理得差不多，就能轻松一些了。我也确实有段时间没登录期货账户了，2025年刚开始，交易情况就有些复杂，真让人感慨。

之前在证券ETF处于相对低位时，我卖出了一部分。主要是觉得它的价值不太稳定，证券公司大多靠市场行情吃饭，而整个证券市场的行情受众多因素影响，波动难以预测。

起初买入证券ETF，是因为我当时在研究ETF，发现它交易手续费比较低。再加上我老婆非要我买证券类股票，说牛市迟早会来。综合这两点，我就入手了。但现在看来，这个投资逻辑并不够可靠，关键是它不符合我的选股策略。相比之下，大秦铁路、中国移动和美的集团这类股票，就非常契合我的选股思路。要是今年只操作这些股票，肯定不会亏损，只是盈利多少的问题，也不至于像现在这样被动。

这件事让我意识到，以后选股一定不能轻易受他人干扰。要是别人推荐股票，实在想尝试，也只能用极少的仓位去试试水。

资金管理方面，期货这一块，我打算等回本后，就把在广发账户里持有的鸡蛋期货头寸尽快平掉。至于认沽期权，达到保本价位就出手，能少些麻烦就少些。以后可能还是会参与期权交易，但只做远期双买，并且得是价格很便宜的时候，同时严格控制仓位，每次投入不超过5000元。给自己设定好这样的额度，再设置好条件单，让交易按计划自动执行，减少主观干预 。

当下经济形势复杂，股市走向牵动着众多投资者的心。按照之前的分析，目前股市似乎只剩下靠国家队来拉动这一线希望。国家队若频繁出手，推动股市上扬，会带来一系列连锁反应。一方面，有人在股市赚到钱后或许会投身房地产市场，刺激房产消费；另一方面，还有可能吸引国际热钱流入。一旦国际热钱涌入，必然要兑换成美元外汇。有了这些外汇储备，我们便能在国际事务中更有作为，比如在非洲一带一路建设中加大投入。此前刚果金或尼日尔政变导致中石油相关工程被没收，若有充足资金支持，就能更好地应对这类棘手问题。在当前困境下，这种资金的流动与投入，既能在一定程度上转移内部矛盾，也能为经济发展注入新动力。

不过，把大量资金押注在市场，坐等国家队拉动股市，这其实是一场高风险的赌局。把全部希望寄托于某一机构或某些人身上，风险不言而喻。如果交易只是基于赌博心态，用一小部分资金尝试无可厚非，但绝不能押上全部或一半身家。毕竟投资需要理性，盲目冒险很可能血本无归。

从我的投资经历来看，在中国移动、大秦铁路和美的集团等股票上赚钱十分不易，每次盈利也就几百到一两千。然而，证券ETF一旦下跌，损失动辄十几、二十万。这种盈亏的巨大反差，实在魔幻又割裂，也让我对投资风险有了更深刻的认识。

再看国内经济现状，当下正面临诸多难题，各个领域都存在资金缺口，经济复苏压力较大。在这种情况下，指望国家队拿出巨额资金大幅拉高股市，并不现实。国家队能拿出部分资金稳住市场，防止过度下跌，就已经殊为不易。大概率的情况是，国家队会采取一边下跌一边加仓的策略，这种可能性预计在80% - 90%。但具体跌到什么程度才开始加仓、每次加仓的规模，以及能否有效遏制下跌趋势，这些都是未知数。所以，单纯指望国家队把股市拉到高位，概率微乎其微。

值得庆幸的是，现在一些国企央企提出鼓励回购，这对稳定市场有积极意义。我持有的股票大多属于国企央企范畴，如果大盘表现欠佳，这些股票凭借股息和回购概念，理论上跌幅有限，甚至还有上涨空间。但证券ETF之前的糟糕表现，仍让我心有余悸。从投资的概率和收益风险比角度分析，如果胜率不高，盈亏比也不理想，参与这样的投资，尤其是重仓参与，显然是不明智的。所以，后续若证券ETF继续反弹，我会适当降低仓位，转出部分资金，确保投资风险可控。

由于我乳糖不耐受，前两天就在网上买了波兰进口的舒化牛奶，今天收到了。下午的时候，我就着饼干喝了两杯，可能喝得有点多，肚子感觉怪怪的。我在楼下溜达了几圈，虽说不是很难受，但那种异样感一直挥之不去，说不定是心理作用在作祟。晚上我打算少吃点，控制下饮食。

刚才我登录了几个股票账户，主要对美的和中国移动的定价买入条件单进行了调整。尾盘时，大秦铁路突然拉升了5分钱，这可太出乎我意料了，完全不是它平常的风格，最终收盘价是6块7毛6。按照我设定的网格交易条件，明天会在6块7毛8挂一个单子，卖出15000股。要是明天平开或者稍微高开一点，这笔交易应该就能顺利成交。

期货账户那边，我也打算登录上去调整下条件单，主要是修改条件，在保本的位置适当卖出一部分，现在市场形势不太乐观，不能期望太高了。但现在是非交易时间段，期货软件好像在进行清算，好几个软件我都登录不上。没办法，只能晚上再试试看了。

目前来看，我的日常消费不算高，每天100多块，一个月算下来也就3000多。拿着这些钱，我可以四处逛逛，既不会觉得无聊，还能增长见识。而且，这对我的交易也有帮助，能够转移注意力，让我在交易时保持更平和的心态。

除了日常开销，再加上房租等其他费用，一个月总支出大概1万多一点。如果我手上有100万，不考虑利息收益的情况下，这些钱也足够支撑七八年的生活。至于剩下的资金，就可以适当进行一些投资。鉴于当前经济形势不太明朗，投资的时候也得谨慎。一部分资金可以用来购买国债或者大额存单，获取相对稳定的收益。

这是从消费角度来规划资产管理。其实，还有另外一种方式，就是加大做T的力度，按照以前多品种的网格策略来操作。像鸡蛋这类期货品种也可以参与，不过鉴于近期鸡蛋价格暴跌，之前操作让我受伤严重，后续再做的话，入场价格得设定得更低一些。这几天鸡蛋价格才刚刚有些反弹。另外，看着黄金价格上涨，我买入的认沽期权虽然投入不多，但也亏了一些钱。而股票方面，证券ETF走势又十分不理想，这一段时间真的让我感到有些萎靡，状态很不稳定。所以我确实需要出去走一走、逛一逛，分散一下注意力，缓解缓解压力。同时，股票和期货的仓位也得适当降低，不能再像以前那样把所有资金一股脑投入进去猛干了。

我同学的账户如果回本了，我可能会建议他取出一部分资金，不用再放100万在里面，留50万就够了。后续如果赚了钱，我或许也会考虑把他的账户退还给他。真的不想给自己揽太多事情，生活和投资还是尽量简单点好。

周一大跌的时候，我的心里别提多难受了，只能想尽各种办法安慰自己，不管是客观的理由还是主观的想法。我当时就想，就当这些钱拿去买了房子，现在就算资产有所回撤，但和房子比起来，跌的幅度还是小多了。

当然，从时间周期来看，房子下跌的时间可能会更长，最终下跌的绝对金额或许也更大。不过，从短期流动性和报价的角度来讲，房子和股票可不一样。股票一天就能跌5%甚至10%，而房子并没有那种实时、精确的报价机制。所以，房子在价格下跌时，更像是温水煮青蛙，慢慢侵蚀你的资产。

我们在网上看视频的时候，经常能看到这样的事。有些人听说房价跌了，去打听之后才发现，自己房子的首付都跌没了，甚至跌得更多。再看看这几年还的房贷，五六年还的大部分都是利息，感觉还了个寂寞。现在房子能卖出的价格，可能连欠银行的钱都不够还，关键是欠银行的钱还在不断产生利息。

这两年，很多人都在提前还房贷。对比之下，以前的操作可大不一样，那时候流行高评高贷，贷款年限也是越长越好。这样一来，用很少的钱就能投资金额更高的房产。只要房价稍微涨一点，本金就能翻倍甚至翻好几倍，那种感觉简直不要太爽，就跟股票加杠杆一样，而且房子加杠杆的倍数比股票还高。

更重要的是，房子市值增长后，不仅能自己住、能出租，还能拿出来吹嘘。要是你说自己有几套房子，别人看你的眼神里全是羡慕。有几套房子在身，走在外面都感觉自己是最厉害的那个人，无比风光。而那些没房子，或者只买了股票还亏得底儿掉的人，相比之下，买了房子的人就显得英明神武，那种优越感真的是难以言表，太让人羡慕了 。

明天我打算去大万世居逛逛，后天找个近点的地方，比如南头古城或者观澜的版画村，纯粹是想去随便走走，凑凑热闹。就像今天去看展览一样，主要是开开眼界，感受下热闹氛围。说起来，我现在的生活状态在某种程度上有点像古希腊的哲学家。苏格拉底到处找人聊天，而我则是刷刷视频、四处走走、思考问题，顺便做做交易，每天给自己找点事做，逛逛看看，感受热闹。

其实，凑凑热闹也有不少好处。一方面能增长见识，另一方面还能转移注意力，特别是看展览的时候。通过展览，能了解前人的生活和智慧。我也对现代科技类展览很感兴趣，比如AI、机器人相关的科技展，可惜一次都没去过。要是以后去上海、北京游玩，我得关注一下当地的科技展，安排时间去参观参观。对我来说，这些活动最重要的作用是转移注意力，避免把所有精力都放在贸易战和投资持仓上，适当保持距离，说不定交易反而能做得更好。

之前提到，后续投资要收缩战线。以我目前的资金量来看，没必要投入太多去冒险。毕竟，除非国家层面大力鼓励交易，否则现在加大投入风险太大，要对冲当前这波压力，确实有些困难，没必要在这个时候去赌。很多人说，不靠谱那边加了这么高关税，可能撑不了一两个月就会认怂。从趋势判断，确实没必要冒太大风险。

不过，现在比较尴尬的是，证券ETF和原来成本相比，还套牢了十几个点，这让我很被动。之前也想过一个办法，就是等它反弹一些就卖一些，尽量转出部分仓位。哪怕先转出50%的资金，剩下的50%也不全部持有证券ETF，再把证券ETF的持仓降到一半。但说实话，从心理层面来讲，这对我有点难。毕竟在一块一毛多的时候都没这么操作过，现在刚一块出头就这么做，实在让人难以接受。那就再等等吧，不过可能也等不了太久了。

真的太不靠谱了，关税又加了50%，这下对我们这边的关税直接加到了104%。

好多视频博主都在说，54%和104%其实没啥本质区别。反正我们基本上也做不了什么，只能躺平了。当然，我也看到极少数一两个视频博主提到，贸易总归还是会继续的。明面上关税太高，可能就会有人暗地里搞走私，大家都心照不宣。不过理论上虽然有这种可能，但走私的量肯定不会太大，整体规模必然会大幅缩减。对于普通人来说，根本没办法靠着那点走私的量维持生活。

也有人说，这其实就是赤裸裸的战争行为，是不是这样我也不清楚。作为普通老百姓，我们什么也做不了，也影响不了局势，只能被动接受。就像我前两天说的，不管是那边的民众还是我们这边的普通人，最终就是看谁更能熬。

前些年有个很有名的企业家说要把寒意传递到每一个人，万科当时也高喊“活下去”的口号。可惜如今万科的处境也不太乐观，寒意现在确实几乎蔓延到了各个角落。目前一些大型的央企国企还能勉强支撑，但往后的情况也很难说。毕竟大环境不好，就像大池子没水了，小池子很快也会干涸。再往后可能只有电力、水务、烟草这类企业还能盈利。

所以，要是没有国家政策推动或者国家资金主导来引发一轮牛市，又或者人工智能技术没有取得极大突破的话，股市基本没什么机会。我打算等回本的时候，把至少三分之一的资金撤出来。

如果后续还想投资，可能会少量参与一些期货品种。股票方面则要格外谨慎，只挑选那些之前基本没怎么涨过的，比如大秦铁路。虽说它在国企央企里业绩不算最顶尖的，但涨幅确实小。而且考虑到未来外汇越来越紧张，对于进口的物资肯定会主动限制。虽然国内煤炭价格和进口煤炭无法直接比较，但它毕竟是国内自产的，从这个角度看，业绩可能会更有保障一些。

对于证券ETF，它完全依赖于牛市氛围，如果这种预期很弱或者已经没有了，那就不是一个好的投资选择。也就是说，后续投资重点要放在防守上。一方面先从资金层面撤出一部分；另一方面在选股方面，尽量减少对证券ETF的依赖，多关注大型铁路相关股票，也适当考虑配置一点中国移动这样的股票。至于美的集团这类，可能只会少量参与。

今天证券ETF收盘涨了两个多点，表现相当不错。不过，要是想回到暴跌前，即上周四的收盘价，大概还差5个多点，没办法，只能硬扛着。

我重新设置了美的集团的条件买单，计划在69块多一点的价位买入，虽然不知道何时能到这个价格，但也只能耐心等待了。

我还发现一个有趣的规律，只要我安排出去玩，持仓市值基本都会增长。按照这个“套路”，明天打算去坪山的大万世居逛逛。网上那张经典的宣传照片里，大万世居前有一排房子，旁边还有水，看到这个，就让我想起了黄山的宏村。宏村的房子布局和大万世居不太一样，不是排成一排，但前面同样有个较大的池塘 ，村子周边群山环绕，池塘波光粼粼，从风水布局来看，两者都极佳，难怪吸引这么多人前去游览。

我把东方财富两个证券账户里持有的美的集团股票，都在股价70.36左右时抛售了。这波操作下来，大概赚了六七百块，虽说盈利不算多，但这差价带来的收益也挺可观的。交易完成后，我来到书城，寻了个安静角落坐下，打算稍作休息，之后就乘地铁回家。