喔，陈小群的2.2亿，跌停出了，..

猛，章盟主1.9亿，大买一股，..

热股、人气股买盘代表性的游资：

机构章盟主消闲派中山东路买入拓维信息，中山东路机构买入兆威机电，一瞬流光章盟主养家买入云鼎科技

点评：今天前排代表股的龙虎榜，说明游资风险偏好：高。今天的龙虎榜来看，上榜的游资家数比较多，也有几个出重手的，特别是机构也来大手笔追涨了。机构主封的拓维信息，章盟主消闲派中山东路助攻；中山路和一家机构做T兆威机电，另外一家机构净买入；而3连板的云鼎科技龙虎榜也算豪华了，一瞬流光 湖里大道 章盟主 养家都来参与。                 

1、妖股和龙头（按地位和强度排序）

（1）一字无量板（很难买进+风向标）

（2）换手板（可重点研究+有参与机会）

云鼎科技（AI+3连板）
宁水集团（DeepSeek+3连板）
（3）核心趋势股（跟踪研判）

杭钢股份（阿里云+算力核心股+大幅波动中）
拓维信息（昇腾一体机+华为云+疑似第二波开始）

2、市场核心要点

（1）热点上，机器人板块上午领涨，但是回落，下午拓维信息拉板，带领一大批DeepSeek概念大涨，6g 基建 国产芯片等零星表现。

（2）市场基本还是机器人和ds双主线的模式，有点轮动的意思，等收盘看ds方向有没有更多助攻拓维的，激活人气。

（3）量能仍然难以大幅放量，那就是对应着难以持续性的热点，各种快速轮动。

一直说耐心持有核心股为主，今天下午拓维拉板，如果之前出光了，有多少重新上车的？所以很多趋势股一旦出来，再重新回去，或许比追7板都难的，对那些动不动就空仓的，仔细琢磨一下是不是合理？

1、妖股和龙头（按地位和强度排序）
（1）一字无量板（很难买进+风向标）
宁水集团（DeepSeek+3连板）
（2）换手板（可重点研究+有参与机会）
杭齿前进（机器人+2连板）
（3）核心趋势股（跟踪研判）
杭钢股份（阿里云+算力核心股+大幅波动中）
拓维信息（昇腾一体机+华为云+回踩13日线，基本企稳）
2、市场核心要点
（1）热点上，机器人板块领涨，算力  国产芯片等零星表现。
（2）上午报告出来了，然后跳水走低，市场做了它自己的解读，当然了，按照往年参照，会中的时间短也都是小幅调整为主的。
（3）量能仍然难以大幅放量，那就是对应着难以持续性的热点，各种快速轮动。
多看少动，市场进入多做多错的阶段。看看下午能不能V上来？                 

损害人的事不要做
害人者的结局往往是“以害人始，以害己终”。有这样一个寓言故事：古时候，京城有一个洗衣匠，他的店铺生意很好，而他的邻居是一个陶匠，陶匠的生意却很萧条。
陶匠认为是洗衣匠的店铺影响了自己店铺的风水，就起了害人之心，他求见国王，说洗衣匠有祖传的技艺，能把黑象洗成白象。
国王很高兴，因为这个国家只有黑象，而白象被视为吉祥的象征、繁荣富强的预兆，于是下令洗衣匠把黑象洗成白象。洗衣匠不敢抗旨，回家后，不住地叹气。他的妻子问清楚原因，给他出了一个主意。
第二天，洗衣匠去见国王说：“我家的洗衣盆太小了，容不下一头大象，请陛下先下令造一个装得下一头大象的陶盆。”于是国王命令陶匠在三天内造出一个可以容纳一头大象的陶盆来。这下陶匠傻眼了，最终因造不出来而被国王处死。 

        

5、热点板块研报归纳
（1）机器人：东莞证券研报：空心杯电机：灵巧手核心部件，国产替代有待突破。空心杯电机具备突出的节能特性、灵敏方便的控制特性和稳定的运行特性，技术先进性十分明显。空心杯电机产生的转矩均匀分布，在低速运转下保持平稳运行，在高速运转下减少震动和噪音。技术壁垒方面，空心杯电机工艺流程复杂，核心技术壁垒集中在线圈绕组。空心杯电机技术含量高、生产难度大，同时下游应用领域不断扩大，对产品的性能存在差异，制造厂商需具备一定的定制化生产能力予以应对。目前，全球空心杯电机以海外企业为主导，市场集中度高。随着下游扩展迅速，空心杯电机市场空间不断提升。
（2）国产算力：国泰君安证券研报：应用需求放量催化算力投资加码，企业AI 基础设施投资有望推动国产算力渗透率提升。多家国产AI 芯片公司宣布适配DeepSeek 模型服务，合肥完成DeepSeek 全系列在全国产算力底座上的适配。大模型本地化部署将提升企业IT 设备升级需求，各地算力投资规划加速落地，我国智算规模有望进入高速增长期，预计 2023-2028 年期间中国智能算力规模年复合增长率达46.2%。
（3）云计算：国信证券研报：伴随着Deepseek 开源模型推广应用，我们观察到国内互联网与模型厂商也纷纷推出对标全球领先水平的大模型。模型层的能力拉平利好云厂商下游需求增长，降低AI 应用研发与落地的成本，加速AI 应用发展。同时将显著缩小了云厂AI 前期投入与应用兑现之间的时间与资源成本，有望进一步提升国产云厂商盈利能力。因此，我们建议增加港股互联网板块的仓位配置，核心推荐云消费趋势变化弹性明显的阿里巴巴，以及具备最佳社交场景和生态有望受益于人工智能产业趋势的腾讯控股。

3、操作策略
（1）关注明天上午的报告，明天上午会开幕，会有报告出来，关注是不是有超预期的地方，如果有可能当天直接就把板块拉高潮了。
（2）业绩驱动，海南华铁盘后公布了一个37亿的合同，可能是算力公司签订合同的序曲，毕竟阿里的3800亿资本开支是实实在在的，会有很多合同出来的。
（3）周三不接力涨停的股，量能仅有1.4万亿对应绝大部分热点和个股都无持续性，虽然会有几家连板的，基本是幸存者偏差。
耐心做好核心股，持有或者做T，想新开仓的，可以在13日线附近低吸核心股。

☛华龙证券-机械人形机器人行业专题研究周报：区域机器人产业发展加速，人形机器人运动能力突破

-＞机器人能力方面，随着算法进步，人形机器人运动性能不断突破，不断向工业和家用等场景需求靠近；产业化方面，各地区纷纷推出支持政策推进机器人产业发展，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议围绕“高确定性+增量技术”两条主线，紧密跟踪①特斯拉Optimus 量产进度及国产供应链订单释放；②国内华为、宇树链等新进展，把握2025 年产业扩张期的确定性红利。个股方向可以关注：（1）特斯拉链：三花智控、拓普集团、峰岹科技、绿的谐波、五洲新春、鸣志电器、双环传动、北特科技、恒立液压、凌云股份等。（2）宇树链：长盛轴承、曼恩斯特、道通科技、奥比中光-UW 等。（3）华为链：兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特-U、拓斯达、湘油泵等。（4）智元链：卧龙电驱、蓝思科技、中大力德、富临精工等。

☛国泰君安-计算机行业：DeepSeek开源技术提高硬件利用率

-＞DeepSeek 连续开源的 FlashMLA 和 DeepEP 技术显著提升了现有GPU 利用效率，降低了AI 应用开发和部署成本。技术开源将使提供GPU 云服务的厂商将直接受益，其服务器利用率和单位算力产出有望提升；专注于AI 应用开发的公司也将受益于开发成本降低和应用场景拓展；同时，国产大模型厂商有机会借鉴这些优化思路，加速自身技术迭代，缩小与国际领先水平的差距。推荐标的：鼎捷数智、星环科技、浪潮信息、科大讯飞，受益标的：优刻得、海天瑞声、寒武纪。

☛华泰证券-计算机动态点评：DeepSeek再开源，关注AI应用变化

-＞产业链相关标的梳理
DeepSeek 持续带来新版模型和开源代码，使得模型成本和效率的规模性优化显著。我们认为，未来模型能力可能会成为“水电”等基础资源一类的存在，对于利用“水电”的应用公司优势显著。推荐有用户、数据、场景优势的公司，包括金山办公、同花顺、用友网络。其他产业链相关标的包括：1）2C 应用：三六零、合合信息；2）2B 应用：汉得信息、新致软件、能科科技；3）数据中台：星环科技、普元信息。