2025年3月复盘贴

3.17 复盘
一、盘面总结：三大指数窄幅震荡分化，上证微涨，深证与创业板微跌，两市成交大幅缩量至1.57万亿。市场情绪走了修复延续总体偏弱修复，短线情绪弱修复，连板情绪弱修复。华为海思概念大涨并领涨两市，深海科技概念延续上涨，人形机器人延续反弹上涨，三胎概念高开低走小幅上涨，DeepSeek与算力冲高回落微涨，小金属与券商跌幅居前。今日连板19只，首板46，涨停数65，两市红绿盘2941:2004，跌停数2只。

二、板块梳理。
电源。数据中心的电分支延续调整，华丰股份、科华数据、科泰电源等延续下跌并分别收跌3个点、4个点与5个点，周五逆势涨停但狗啃分时的泰豪科技大跌7个点，继续维持周末观点即电分支对标人形机器人板块已见顶。

算力+DeepSeek。算力板块内部分化总体依然不强，周末想通了DeepSeek没有二波的原因，即昨天提到的DeepSeek最开始启动炒作的核心分支是云计算而且都是围绕跟DeepSeek相关的炒作，但后来就变味了变成炒大厂资本支出比如阿里概念股又比如数据中心分支，现在几乎找不到关于DeepSeek的利好消息，没有消息刺激而且市场炒作变味偏离“正轨”了，而炒作大厂资本支出就很难直接跟之前的DeepSeek“国运”炒作这种级别相挂钩，那么高度自然就很难给出市梦率，在DeepSeek主升浪结束后开始炒作大厂资本支出，但很明显没有持续性，从2.21阿里炒作可以看出，本周的消息催化还有国内的腾讯与海外的英伟达，但腾讯的这个预期打的很足而且也炒了很久了，大概率只能是一日游，至于英伟达的消息应该只能刺激下超跌的海外链算力，国产链算力比较难受益，而且如果出现不了类似去年铜缆这种新题材那么英伟达链算力也没有持续性与高度。当然DeepSeek与算力没有走出二波还有很多理由，比如内卷、比如量化、比如选择杭钢这种“坑货”龙头、比如作为穿越主线的人形机器人板块的2月消息刺激实在是多导致持续超预期走强并虹吸，但感觉前面的原因更为直接。虽然短期不看好算力有二波，但大厂的资本支出与订单实打实的摆在那里，继续重点关注，能否有大的行情得看DeepSeek的模型更新以及更多利好消息刺激。

人形机器人。板块延续反弹并连续两天远强于算力，板块涨停12只，继续回避。

华为。昨天考虑华为概念只能先埋伏但超预期的是今天就异动拉升了，而且想不到的是领涨的是海思概念而不是鸿蒙，深圳华强开盘快速拉板带动板块上涨，不过20cm力源信息炸板收涨13个点，鸿蒙概念的常山北明走势被动较弱，20cm润和软件开盘较为主动但也是冲高回落最后收涨3个点，华为算力的四川长虹走势主动但冲板失败收涨7个点。目前当作轮动题材除非周四周五的华为会议超预期。

三胎。板块高开低走小幅上涨，但实际上竞价开的有点不及预期，还是周末的观点即无论逻辑上还是主观上都不看好三胎能走出新周期，不过这个板块容量很小只需要三只拓维信息这种容量票的成交额就可以把板块拉起来，如果市场情绪好那么走出来也很容易，反之亦然，但既然今天走弱不及预期，那么后面不再关注，但应该能走出一只打高度的情绪小票。

深海科技。今天看依然是产业链吹票题材，二进三的东方海洋、巨力索具、海洋王均大单一字，同身位的神开股份T字秒板晋级，晋级的这四只票全是小票，稍微大一点的宝钛股份就断板收绿，20cm中科海讯也止步二进三，板块涨停8只，后面继续回避，但也应该和三胎板块一样会出个打高度的情绪小票。

连板接力。昨日连板12只今日晋级了7只，连板晋级率提升主要集中在中位股，而且7只里面有4只是全天一字板，而空间板信隆健康冲板失败尾盘跳水跌近6个点，连板情绪综合考虑定义为弱修复，考虑今天一进二晋级的也是以一字板或者加速秒板为主，明天连板看分歧，买点后置。

三、明日预判：指数符合预期调整，直接向上压力太大，短期看向下调整。情绪今天虽然是弱修复但实际上是分歧性质，明天再调整是个买点，混沌期轮动行情，尽量只做左侧低吸与当日追涨、不做次日接力，各个板块阶段性龙头或者领涨股除外，聚焦核心或日内核心。

杭钢已经澄清了，能让东财改界面，也算牛逼了

3.14 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡反弹，上证收涨1.81%，深证涨超2个点，创业板大涨2.8%，两市成交放量至1.79万亿。市场情绪强修复，短线情绪考虑老主线高位补跌强分歧以及新的低位题材大涨，综合定义为弱分歧，连板情绪弱分歧。三胎概念与大消费全线大涨并领涨两市，大金融大涨，人形机器人午后反弹加速上涨，DeepSeek与算力低开高走反弹小幅上涨，除军工与电源设备小幅下跌外市场板块普涨。今日连板12只，首板69，涨停数81，两市红绿盘4269:752，跌停数6只。

二、板块梳理。
电源+算力。（1）数据中心的电分支成为市场唯二逆势下跌的板块，高位股华丰股份大跌8个点，龙头科泰电源大跌7个点符合预期对标长盛轴承的见顶日K甚至可以说是一模一样，三进四的魏超中级收跌5个点，唯二逆势并且涨停的是业绩增长的禾望电气与名字补涨的泰豪科技，但泰豪科技这狗啃的分时实在丑。既然龙头都是量化做的并且高度相似，那么后面走势也可对标，类似长盛轴承见顶带动人形机器人板块见顶，在龙头科泰电源见顶后电分支同样是见顶，后面会有局部个股进行补涨但大机会是没了。（2）龙头杭钢股份确认延长监管一字跌停，带动算力板块下跌，只能说活该，恶心做杭钢的资金坑了自己还要拉上垫背的，都知道历来做6字头与二次监管的票有多坑还要去硬做杭钢，不过受指数与情绪大涨的带动下算力板块低开高走小幅修复，当然高位辨识度标还是跌多涨少，业绩亏损的美利云高开秒板涨停4天2板，20cm首都在线脚踩三十日线反弹收涨8个点，海南华铁收涨2个点，数据港、弘信电子、拓维信息、云赛智联、润建股份等小幅下跌，宏景科技收跌4个点，元道通信与铜牛信息收跌6个点。整个算力产业链只涨停了4只，周末想了下总感觉这波行情走的变味了，最开始炒云计算是因为是主线DeepSeek的核心分支，但现在炒的算力不再是跟DeepSeek直接挂钩了而是变成炒大厂比如阿里腾讯的资本支出，所以这样看下来DeepSeek没有二波也就合理了，因为现在压根炒的就不是它，所以从这个角度看也能理解给DeepSeek母公司幻方量化供货的航锦科技走A了。

人形机器人。先跌先反弹，板块今天反弹力度强于算力，尤其中午受消息刺激特斯拉链个股午后大涨，拓普集团午后直线拉板，五洲新春涨停，20cm震裕科技涨停炸板收涨13个点，板块涨停8只，后面继续回避。

大金融。周四盘后关于降准降息的消息是个刺激，开盘缩量拉金融但一直拉到临近中午收盘，所以指数与情绪都彻底带起来了，量能也逐渐放大，不过大金融只能是搭台作用，唱戏还是要看题材，所以金融板块只涨停了7只并且板块午后再无异动，券商也只涨停了信达证券一只，中国银河临近中午炸板下午再无回封动作，后面回避大金融。

三胎+大消费。早盘和大金融同步异动的是大消费，白酒这种权重板块都大涨了5个点，三胎是大消费里的题材板块，受周四呼和浩特生育补贴刺激大涨，下午原本大消费和指数一样日内见顶开始震荡，但临近2点钟随着深圳关于三胎的消息刺激板块加强，20cm孩子王直线拉板，空间板信隆健康跌停翘开并于两点半前完成地天板晋级9板，三胎概念尾盘加速上涨，板块涨停33只位居两市C位，非三胎概念的大消费涨停12只，周一还有刺激消费的会，板块启动节点较好，不过解决生育问题的核心并不是生育补贴，真正原因大家都知道，所以从逻辑上不看好三胎能走出新周期而且主观也不看好，但客观看考虑这个板块的票成交额相对较小，像算力的拓维信息这种容量票来几只就可以轻松把三胎板块拉起来，有量的市场资金为了打造赚钱效应确实会选择三胎这种好拉的板块，高潮次日不接力，明天先观察三胎的走势是否够强。

深海经济。这个题材是典型的产业链吹票，周末还在加大力度吹，周四启动周五被大消费所压制，板块涨停8只，如果明天能超预期强过三胎那么考虑接力，否则继续回避。

连板接力。昨日连板11只今日仅晋级了4只，盘中来看肯定是强分歧，但尾盘空间板信隆健康完成了地天板晋级9板，那么连板情绪定义为弱分歧。

三、明日预判：指数比预期的触底反弹要强太多了，但周五属于典型的拉指数，白线压制黄线，周一不看好继续向上突，明天看调整。周五短线情绪较差，杭钢股份的一字跌停不仅带崩算力板块也带崩了空间板信隆健康，信隆健康竞价就被核跌停带崩了连板接力，不过尾盘蹭三胎概念拉出来地天板，周五老题材走弱而新题材走强，回顾过去几个周一都不适合接周末爆吹的题材以及高潮次日接力，那么明天新题材三胎以及深海经济先观察，老题材的算力看下有没有聚焦，下周先有腾讯与英伟达消息，后有华为会议，目前来看市场焦点在前者即算力相关，但如果没有超预期的话估计也只是小反弹，后者华为会议大家的关注与预期并没有很多，首先新业态手机确实也想不到有什么能超预期的，其次一体机大概市场都快遗忘了，而且鸿蒙也炒了太多次了，但也因此有了预期差，鸿蒙的常山北明图形较好可以考虑埋伏，一体机关注是否有异动，其它临盘动态再看，连续一周了复盘做不出有信心的次日出手计划。

我也是。。。看了川哥写的才明白，道理很简单但实操太难了

确实，早上看缩量，根本不敢开仓，下午放量只能目送了。
刚刚看了川哥点评襄阳轴承，对比一下自己，还是认知不够。记得之前在兄这里留言说长盛轴承新高，可以做襄阳轴承补涨。今晚看完之后才明白大佬是怎么思考的，感觉有学到皮毛。

开盘缩量拉金融，不敢做。白线远超黄线，做超短的只能干瞪眼。。。

昨天割了赛意信息，10日线进了奥飞数据…..赛意永久拉黑，坑我俩次…反弹无力减亏的机会都没！
感觉早上错失了安硕信息，7个点的时候犹豫了几分钟都没进，我怕金融又坑人，进了就是博弈金融高潮周一好的溢价，没想到真这么猛…

3.13 复盘
一、盘面总结：三大指数震荡下跌，创业板领跌并跌超1个点，两市成交小幅缩量至1.61万亿。市场情绪中等偏强分歧，短线情绪走了分歧延续并达强分歧，连板情绪逆势走了修复延续*2并达弱修复。煤炭与深海经济概念领涨两市，电力跟涨，数据中心与DeepSeek下跌，人形机器人大跌并领跌两市。芯片半导体大跌并跟跌。今日连板11只，首板32，涨停数43，两市红绿盘1382:3625，跌停数11只。

二、板块梳理。
电源+国资云+算力。（1）电分支调整下跌，电源的一进二麦格米特收涨2个点，柴发的二进三潍柴重机尾盘晋级3板，20cm龙头科泰电源收涨4个点，华丰股份于2点10分完成了反包15天11板，虽然看不懂市场炒它但确实它的上板与情绪回暖共振甚至有带动性，当然这是湖北广电2点钟点火拉升尝试上板先带动的，板块还涨停了新柴股份、苏常柴A与神力股份三只首板，而昨日炸板的中恒电气、泰豪科技与凤形股份大跌，板块内部分化极大。（2）国资云概念大跌，昨日掉队的容量核心云赛智联今天低开低走一度跌停最后收跌6个点，下午市场情绪有所修复回流是五进六湖北广电于2点钟点火带动的，可惜无人封板最后断板收涨7个点，反而华丰股份一把上板感觉抢走了带头大哥的地位，二进三的天威视讯差两档跌停，昨日炸板的美利云大跌7个点，不过20cm铜牛信息修复收涨3个点。（3）整个算力概念竞价开的就不及预期，五进六的湖北广电低开严重不及预期，老龙头航锦科技低开低走大跌7个点可以彻底拉黑了，昨日涨停的20cm朗科科技今天低开低走大跌9个点，海南华铁收跌4个点，早盘市场尝试拉华为鸿蒙概念进行高低切，但常山北明无人封板最后收涨6个点，拓维信息收跌1个点，有订单利好的宏景科技收涨10个点，华丰股份上板后刺激了云赛智联与卓翼科技翘板以及数据港点火拉升等情绪回流，数据港无人封板最后回落收涨5个点，弱势行情下量化开始上演大长腿了，午后开盘先是直线拉元道通信然后是借助教育利好的新开普，最后元道通信大涨11个点完成20个点的振幅，新开普涨停完成31个点的振幅，始终因为是6字头而不敢参与的杭钢股份本周连续四天上涨了并且尾盘竞价压住了异动收涨4个多点，这四天累计涨了24个点而反观航锦科技持续坑人，这对比实在扎心，不过盘后的公告感觉上面是算错了，最起码公告是有问题的比如1月22到今天是31个交易日，是否延长监管明天才能确定。整个算力产业链涨停9只而其中有6只是数据中心电方向的，短期筹码套牢严重，明天看弱修复。

人形机器人。板块重挫并领跌两市，而且连续三天弱于算力，20cm龙头长盛轴承破位大跌7个点，继续维持板块见顶观点。

连板接力。昨日连板16只今天晋级了7只，晋级率虽然不高但空间板信隆健康平开直线拉板缩量晋级8板，连板情绪定义为修复延续*2总体偏弱修复。情绪不好市场抱团连板，也只有类似艾艾精工、美邦股份这种迷你小票才能破局连板接力高度，而且现在市场还是在做蛇皮走位图形，比如华丰股份15天11板，断板不意味着结束，云鼎科技目前还未走A，国脉科技完成6天4板。

三、明日预判：马后炮说本轮行情弱是因为创业板持续弱于上证，创业板应该是要补缺但上证的图形明天日内触底反弹的概率较高。情绪从昨天午盘到今天分歧了一天半，虽然尾盘有所尝试修复但回流力度集中在算力不仅力度较小而且机器人几乎没有回流，那么明天开盘再分歧一下预期接修复，但短期筹码都走坏了明天只看弱修复，短期行情大概率没有主升浪了，因为20cm主流板块龙头的长盛轴承、每日互动、优刻得都破位大跌并留了向上缺口。弱势行情下量化的高波动性大长腿就比较突出了，今天的新开普与元道通信，包括铜牛信息与奥飞数据都算，但风险点是今天大跌的也是20cm居多。明天静态没有出手计划，电源分支的科泰电源暂时对标长盛轴承的2.20与2.21的见顶K，明天算力方向还要看杭钢股份的反馈，回避新方向深海经济，明天动态关注有带动性的辨识度首板。

这几天感觉做的有些憋屈

坑坑到处有，今天下午进了航锦，收盘小亏。昨天搞的华铁，早盘感觉无力，小赚取关，下午看气势如虹，有当大哥的感觉，高位追进去，无怨无悔。想想自己上午看云鼎科技涨停不断打开，自己跟着跑了，也就释然啦。