2025年3月复盘贴

3.21 复盘
一、盘面总结：三大指数低开低走下跌，上证与深证均跌超1个点，创业板跌超2个点，两市成交放量至1.55万亿。市场情绪与短线情绪均走了分歧延续*2并达强分歧，连板情绪弱分歧。深海科技概念大爆发并领涨两市，中药板块高开低走小幅上涨，DeepSeek与算力大跌，人形机器人暴跌并领跌两市，华为手机与AI眼镜等大跌并跟跌。今日连板18只，首板29，涨停数47，两市红绿盘955:4067，跌停数20只。

二、板块梳理。
DeepSeek+算力。继周四尾盘跳水后，周五板块低开低走延续下跌，并且尾盘再次有一定程度的跳水，海南华铁与昨日炸板的20cm老龙头每日互动均大跌6个点，云赛智联大跌7个点，圣阳股份与数据港均大跌8个点，昨日一度逼近涨停的拓维信息今天尾盘跳水一度逼近跌停最后完全破位收跌9个点，AI应用端的国脉科技与云鼎科技双双跌停，资金抱团的浙大网新冲高回落收涨4个点，昨日负反馈极大的20cm首都在线今天探底回升收涨3个点，早盘明显市场在拉有带动性的首都在线，但下午转头去拉老龙头杭钢股份最后回落勉强收红。DeepSeek板块指数跌破三十日线，不过辨识度标大部分调整幅度已经很大或者说基本到位了，下周看反弹，考虑核心标的成交额都比较大，那么反弹幅度与持续性取决于市场量能。

人形机器人。板块全线暴跌并领跌两市，只能说板块不坑人，毕竟竞价开出来就意味着今天要回避人形机器人，没有像算力板块总是“诱惑”资金往里冲反复收割，空间板奇精机械大低开7个点并且快速跌停，补涨龙襄阳轴承低开低走并且午后封住跌停，两大情绪标竞价开的就预示板块今天要调整，四进五的宁波东力平开收涨1个点，三进四的南方精工平开换手尾盘涨停晋级成为板块新高度，昨日负反馈极大的万马股份今天冲高回落收跌5个点，老龙头长盛轴承低开低走破位大跌6个点。目前看以襄阳轴承为代表的本轮小行情是以补涨性质带动板块结束，考虑明天两大情绪标还会有负反馈，明天回避人形机器人板块。

深海科技。从上周四3.13启动就是产业链题材的深海科技一直到本周四3.20开始有转变，周四盘中上海的消息刺激板块大涨，命真好，盘后青岛、广东等地继续出利好消息，更绝的是周五盘前通达信开了“海洋经济”的新服，按惯例只有开新服量化就会批量进入，板块高开高走一度涨超9个点午后虽有回落但依然大涨6个点，六进七的神开股份在连续三天的PK赛后终于完全PK掉巨力索具晋级7板成为板块龙头，同身位的巨力索具断板收涨7个点，都是3.13启动的海洋王一进二高开秒板反包一度完成7天6板可惜尾盘炸板收涨5个点，同日启动的东方海洋低开高走一度反包涨停最后炸板差两档涨停，3.13启动的20cm中科海讯与深水海纳早盘均涨超15个点最后分别收涨7个点与6个点，3.14启动的容量核心海兰信早盘一度涨超19个点最后收涨8个点，板块始终没有容量票还是以情绪小票涨停为主，一进二的20cm邵阳液压与海默科技双双晋级。一个纯产业链题材能走出来并且在第六天与第七天连续受消息刺激进行加强，很少见，板块涨停27只位居两市C位，但现在不好定性这个题材是类似襄阳轴承那种以补涨形式带动行情结束，还是说超预期开启新周期，周末产业链又继续吹了深海机器人分支，明天先看核心标的反馈。

连板接力。昨日连板19只今日晋级了10只，晋级率并不低，但空间板奇精机械七进八断板并跌停，机器人龙头襄阳轴承四进五断板并跌停，连板低位情绪较强而高位较弱，故连板情绪定义为弱分歧。

三、明日预判：周四预判周五指数要么放量中阳要么放量中阴，今天走了放量中阴，在变盘日选择了向下，创业板先看补缺。指数日内探底回升那么优先关注预期先跌先反弹的算力，动态跟随领涨股，深海科技明天要类似周五的人形机器人竞价先看下核心标的反馈，而且周五进监管的襄阳轴承与国脉科技均以跌停收场，那么刚进监管的中科海讯的反馈也很重要，如果资金还是畏惧监管那么考虑板块核心标均临近监管，板块容易补跌，如果走出持续性那么关注最高标，明天操作难度预计较大。

是，关键是怎么看本轮以襄阳轴承为龙头的机器人行情，我是感觉无论定义机器人走二波还是机器人走个补涨行情来个收尾，老龙头长盛轴承理应都有个大反弹，如果是前者二波那么长盛的这个反弹不仅可以追而且可以看个新高，如果是后者仅仅是末端补涨行情，那么老龙头早盘大幅拉升吸引最后的场外犹豫者进来然后下午大幅跳水坑人，带动板块筑顶。周四容量核心万马股份大幅跳水，感觉不太好，怕是个开端。今天首选要看指数与量能，如果缩量向上或者放量下跌那么机器人板块原则上坑会比较多，如果放量向上的话还好。另外虽然不看好算力有二波，但从昨晚到现在总有一种错觉是算力会先向下把人打到绝望然后下午暴力反弹。。。

感觉襄阳轴承带动了很多轴承类的补涨，感觉川哥普及后，南方精工，宝塔实业这些曾经轴承的也纷纷出来表现，有点高潮的意味了。

3.20 复盘
一、盘面总结：三大指数低开震荡下跌，创业板领跌并收跌1个点，两市成交继续小幅缩量至1.44万亿。市场情绪走了中等程度分歧延续，短线情绪走了弱分歧延续，连板情绪逆势走了强修复。减速器与深海科技共同领涨两市，人形机器人冲高回落小幅下跌，DeepSeek与算力冲高回落小幅下跌，保险大跌并领跌两市，华为手机、游戏、数据中心电源、白酒等板块跟跌。今日连板19只，首板43，涨停数62，两市红绿盘1949:2989，无跌停个股。

二、板块梳理。
DeepSeek+算力。板块开盘在老龙头每日互动大涨与算力新抱团标浙大网新红开高走的带动下快速反弹，但随着每日互动炸板板块开始见顶回落并于尾盘加速下跌，每日互动收涨17个点，浙大网新爆量回封完成3天2板，20cm首都在线早盘一度冲高9个点但尾盘跳水收跌4个点，几乎和3.3那天一模一样坑人，开盘板块反弹时并没有拉昨日冲高回落的海南华铁，基本上拉的都是与每日互动一样都是第一波炒过的超跌票，但也是轮流拉各做各的，先拉了拓维信息涨超8个点但无人跟进后回落最后收涨2个点，随后资金又拉了云赛智联最后收涨1个点，美格智能炸板收涨6个点，航锦科技与梦网科技分别收涨1个点与2个点，海南华铁与航航股份均收跌3个点，数据港与润建股份分别收跌4个点与6个点。继续维持上周末观点即算力没有二波，短期只有反弹行情。

人形机器人。板块虽然冲高回落微跌，但近期最强分支减速器概念连续两天领涨两市，板块涨停25只连续三天位居两市C位。竞价三大核心奇精机械小低开与万马股份小高开均符合预期，而龙头襄阳轴承也才红开1个多点明显不及预期，但襄阳轴承开盘快速拉升并且于10点多主动涨停完成9天8板，空间板奇精机械稍显被动于11点前才上板，容量核心万马股份在冲到7个点完成21.21的对子顶后开始单边向下回落并且午后加速跳水最后收跌7个点，板块今天涨停股如此多但容量股却走的如此差属实没想到，另20cm趋势股美力科技大跌9个点。虽然板块今天走的有点偏情绪炒作了，但维持前面观点即如果老周期有二波那么一定是人形机器人而非算力。

深海科技。今天走的超预期了，盘中上海的消息刺激了板块走强，五进六的巨力索具与神开股份双双晋级6板，昨日断板的海洋王完成反包8天5板，东方海洋同样收涨5个点给了修复，板块涨停11只，对标超导概念国缆检测的深水海纳走的弱了些仅收涨1个点。虽然之前预判了深海科技与三胎概念会有打高度的情绪票，但也一直没敢参与，毕竟选错代价也很大， 比如三胎前面阳光乳业卡掉贝因美今天又涨停炸板收绿，既然已经走到这个位置了谨防后面来个大的。

连板接力。昨日连板17只今日晋级了9只，空间板奇精机械换手晋级7板，三板及以上的8只晋级了6只，连板情绪定义为强修复，情绪不好市场抱团连板接力。

三、明日预判：指数向下调整并且持续缩量，明天预判要么放量中阳要么放量中阴，应该不会小阴小阳震荡。情绪今天修复失败日内转分歧，并且尾盘很多票尤其算力股跳水较大，算力实在太卷了，今天尾盘市场偷鸡拉国脉科技，本来是感觉挺好毕竟机器人有襄阳轴承抱团那么AI既然算力太卷那么可以选个应用端抱团，但没想到和上周五一样都是反包二板尾盘竞价虽然涨停但没封住，而且还触发了10天4次同向异动，明天正常预期是要被核但如果超预期可关注，机器人这块儿明牌龙头襄阳轴承，聚焦核心，万马股份不看好能对标9.24常山北明与2.17拓维信息，除非明天市场放量中阳并且领涨板块是机器人，另外尾盘逆势上板的亚威股份如果高举高打考虑接力。

3.19 复盘
一、盘面总结：三大指数低开震荡小幅下跌，两市成交继续小幅缩量至1.47万亿。市场情绪中等程度分歧，短线情绪弱分歧，连板情绪弱分歧。机器人的减速器分支领涨两市，电力与银行等权重板块小幅上涨并跟涨，人形机器人冲高回落小幅调整，DeepSeek与算力下跌，CPO、铜缆、PCB等算力分支与次新股大跌并领跌两市。今日连板17只，首板30，涨停数47，两市红绿盘1475:3510，跌停数2只。

二、板块梳理。
数据中心+算力。凌晨的英伟达会市场认为没有超预期，所以美股下跌，今天整个CPO、铜缆与PCB等海外英伟达链算力全线大跌，国产算力链虽然昨晚很多人吹联通的资本开支超预期但今天股价同样反馈是不及预期，中国联通大跌7个点，整个国产算力链同样下跌，昨晚有订单刺激的智微智能竟然低开，昨日断板的美利云高开低开大跌6个点，昨日首板浙大网新低开低走大跌6个点，铅酸电池的圣阳股份收跌2个点，昨天市场宁愿花50亿去回封浙大网新也不愿去回封连板高标美利云而且昨天的高度也仅仅是二进三，今天二进三的情绪小票福鞍股份模仿了昨天三胎概念的贝因美尾盘竞价抢跑炸开，算力板块连个三板的高度都不配有，板块内卷还体现在开盘市场去拉了海南华铁，然后资金在11点后点火数据港并触发量化拉了算力板块比如联动性极高的云赛智联与润建股份，而海南华铁没人做最后收涨2个点，数据港炸板收涨6个点，20cm首都在线收涨3个点。除了算力板块AI应用端也是出乎意料，昨天超预期拉了云鼎科技今天单边向下补跌，而昨天大跌的国脉科技今天反而开盘直线拉升万完成反包板。维持周末观点即算力没有二波，短期只有反弹行情，盘后好像在吹腾讯的AI支出超预期，明天看看反馈。

人形机器人。板块连续4天强于算力，虽然板块冲高回落小幅调整，但减速器分支大涨并且创新高。板块核心较为明确，连板高标五进六的奇精机械换手晋级并成为新空间板，本轮龙头襄阳轴承二进三弱转强晋级并完成8天7板，容量核心万马股份一进二晋级完成新高板，板块涨停21只不仅占了市场一半而且连续两天位居两市C位，维持昨天观点即如果老周期主线有二波的话，那么一定是人形机器人而不是算力。

深海科技+高压快充。（1）前者继续淘汰赛，四进五的神开股份大单一字与巨力索具爆量换手晋级，同身位的海洋王与东方海洋断板收绿，板块依然除了这个梯队外无涨停股，对标前几年的超导概念量化进行大波动套利，深水海纳对标国缆检测。（2）高压快充概念一日游，预计量化同样会介入进行波动套利但持续性与强度会弱于深海科技。

连板接力。虽然昨日连板15只今日晋级了8只，但考虑空间板明牌珠宝断板大跌7个点，连板情绪定义为弱分歧，五进六的奇精机械晋级6板成为新空间板。

三、明日预判：指数缩量小幅调整，在指数未放量向上的情况下继续保持谨慎，情绪今天与指数同步弱分歧，轮动行情明天能否修复还是要看能不能放量，算力方向明天腾讯系是明牌的，那么今天开盘主动拉的非腾讯系的人气核心海南华铁的反馈就很重要，它不走强那么板块还是不用看，当然明天的题材优先级肯定还是人形机器人，三大核心奇精机械+襄阳轴承+万马股份的各自定位不同适合不同的风偏，明天继续聚焦容量核心万马股份，襄阳轴承既然是明牌的名字补涨长盛轴承，那么襄阳明天加速成功的话长盛轴承理应是个套利标，如果补涨龙都打出高度而正主都没反抽动作的话那么板块走的就有问题需要小心了，如果人形机器人低于预期的话临盘看下接下来有催化的AI眼镜与端侧的异动。

没太大感觉诶，会不会单纯是浙江的票是加分项。宁波东力是机器人补涨，宁波建工一直有资金猥琐运作靠着直线拉来吸引辨识度，企图卡个补涨龙地位不过迄今还没成功过。

最近宁波开头的票好像都涨的不错，不知道为啥

现在主要是没有绝对的核心票，不好做~

降了一半仓位，指数这位置顶着高点，量能跟不上，感觉随时可能调整一下。要么来个大阳或者大阴再增仓

3.18 复盘
一、盘面总结：三大指数高开震荡小幅上涨，两市成交小幅缩量至1.52万亿。市场情绪走了修复延续*2并偏弱修复，短线情绪走了弱修复延续，连板情绪考虑中高位极强定义为修复延续并达中等程度修复。贵金属、港口行业与高压快充概念涨幅居前，人形机器人连续三天反弹，DeepSeek与算力小幅上涨，华为海思与三胎概念调整，白酒小幅下跌并领跌两市。今日连板15只，首板50，涨停数65，两市红绿盘2845:2075，跌停数1只。

二、板块梳理。
高压快充。受昨晚比亚迪消息刺激，板块开盘大涨，不过午后没有加强，板块涨停8只，作为轮动题材的持续性与强度应该是要弱于深海科技与三胎概念。

数据中心+算力。板块竞价抢筹高开虽然超预期但没太看懂，润建股份缩量高开秒板被爆头最后收涨4个点，比较诧异的是今天指数、情绪与板块都是修复状态，但二进三的美利云却炸板尾盘在浙大网新回封后也无力触及涨停最后收涨5个点，当然在向来内卷的板块里也可以理解，和浙大网新的平台突破图形类似的是铅酸电池概念的圣阳股份新高板，大位科技尾盘涨停完成18天10板，一进二的情绪小票福鞍股份大单一字晋级成为板块的连板高度，整个算力产业链涨停8只，人气核心杭钢股份收跌1个点，数据港、云赛智联与海南华铁均收跌2个点，20cm首都在线尾盘抢尾收涨6个点。这两天看多二波的人又多了起来，和上周一样把去年的Sora与前年的ChatGPT的二波启动时间列了出来，维持前面观点即不看好有二波只看反弹行情，盘后有智微智能的利好消息明天看能不能带动板块加强反弹。

人形机器人。板块不仅连续三天反弹并且连续三天都强于算力，今天板块涨幅很小但涨停数量较多，板块涨停19只位居两市C位，连板高度四进五的奇精机械T字秒板晋级5板，一进二的宁波东力与襄阳轴承晋级，尾盘人气核心万马股份涨停，虽然板块于2月底见顶，但如果后面指数与情绪配合使得有老周期主线走二波，那么相比算力更相信是人形机器人。

三胎+深海科技。（1）三胎板块调整并且被深海科技PK掉，二进三的阳光乳液高开秒板晋级，同身位的贝因美开盘一字但尾盘竞价抢跑炸板未封住，20cm孩子王与熊猫乳品均下跌，后面不用再看了。（2）目前看深海科技概念从上周出现的新题材里胜出，但性质还是产业链吹票题材，板块只涨停了4只，三进四的4只全部晋级，也意味着没有低位股助攻，早盘量化拉了20cm深水海纳大长腿涨停但尾盘炸板收涨14个点，昨日断板的20cm中科海讯冲高回落收涨6个点，海兰信冲高回落勉强收红，既然产业链负责顶连板小票而量化负责拉大长腿，那么板块接下来会有持续异动，只不过很难把握节奏只适合低吸，有点类似于前几年的超导概念。

连板接力。昨日19只连板今日仅晋级了7只，但中高位即三板及以上的6只全部晋级，空间板明牌珠宝大长腿晋级6板，低位的二进三12只仅晋级了阳光乳业1只，前空间板信隆健康未走A而是收红，连板情绪定义为修复延续并且达中等程度修复，二进三的拉胯表现说明上周五不是个节点。

三、明日预判：指数缩量窄幅震荡，在指数未放量向上的情况下继续保持谨慎，依然是轮动行情，算力板块明天看下美利云的反馈，机器人看下图形较好的万马股份，襄阳轴承这种明牌名字补涨长盛轴承的票有点虚。