汇总2.10

两市总成交1.76万亿，上证指数 两天受阻于60日线，但实际上总市值已经站上了60日线，只是最近更多是普涨格局，权重相对滞后，所以上证指数反馈慢而已。两市没有跌停，市场情绪还是比较好的。

AI方向还是全场反馈最好的，但晚间又有几十家宣布接入，接入的稀缺性下降，必然也会导致溢价下降。前排的进入连板龙头战法模式，更多还要看监管的态度，如果监管开始干预，那么连板股开板高位震荡也是可能的。但目前整体情绪还好，不用太担心行情会戛然而止，更多还是保持对监管态度的跟踪以及看资金结构。从既往的经验看，起涨时二十厘米比十厘米好，三十厘米又比二十厘米好，但如果行情震荡，开始进入第二阶段，那么十厘米反而会比二十厘米阻力小。这种连板博弈主要玩家是短线资金和量化，散户手艺不够好还是看看就好。我自己倒是会参与，除非起始点买的进入连板状态，否则不会去大仓位高位博弈。感受市场气氛很重要，但真赚大钱还是要在自己的交易体系内。

从扩散路径来看，云厂起来后，昨天想AI医疗和教育这种AI+的方向扩散。其核心逻辑还是我们之前说的工程化能力+垂类壁垒。关接入没用，要能落地为解决客户需求的实际生产力。AI医疗港股的标的相对来说基本面好一些，最近港股的反馈比A股更为纯粹集中，有点虽迟但到的意思。
机器人 板块昨天整体回调，产业趋势是没有问题的，即使有一些人为的故事在里面，但T链今年爬产能，初始5000向一万爬，这种趋势是没有问题的。更多还要等最终定型确认份额，才好给供应链重估价值。当前预判到时候会根据实际落地进行调整，只要定型下单，买卖方当前各自表述的口径都会统一。板块内，主要部件轮动也正常，丝杆-执行器炒高了，就搞搞减速器，减速器炒完了可能手的方案又可以拿出来炒炒，
只要大盘没问题，就是确定性方向的板块内轮动。

比亚迪 昨天的发布会+长安前天的发布会，基本上把激光雷达方案打到了十万+水平，贵一点的三激光雷达，便宜一点的一个激光雷达。再便宜的只能纯视觉。激光雷达渗透率快速提升和激光雷达芯片国产化进程是同步的，在以往主要部件外采的时候，价格是没办法便宜到适配十几万车型的。至于V12方案，市场也选了镜头作为发力点，咱们这扎堆的对这个都很清楚，就不多说了。汽车电子整体需求量会随着L2+能力下沉而快速上量，可能两个季度后我们就能看到很多65-14nm的代工需求增加。这和半导体周期也契合。
大厂方面，各家都有动作，市场反馈也快，比如昨天豆包的反馈了ISP并且带动了端侧。H系市场开始认识到鸿蒙系统稳定超过国内IOS需要更多终端，而相对便宜的中低端手机市场是日活数增量的主要来源。
关键还是成交量，成交量上来，只要有效逻辑，都会被交易。所以判断结构之前，还是要先看量。