为什么说国产算力出不了业绩？咱们今天不列数据，不讲那么高深的话题，咱只讲最简单的道理。

为什么说国产算力出不了业绩？咱们今天不列数据，不讲那么高深的话题，咱只讲最简单的道理。

1、先讲算力卡的来源：

目前几个供应途径

①有代工厂做白牌卡的，一般都是4090/5090这样入门级算力卡

②高端卡这都是水卡，个体大商、背包客、私营公司马甲、运输公司等

③管倒，比如运营商、服务器代工厂商、y企贸易公司等，这个不多讲

④正规渠道，比如h20，阉割版的4090/5090

在ds捅娄子之后，这几个渠道都受到了不同程度打击：①部分身份特殊的白卡供应商在ww被扣卡②考虑到后续有新政策来限制东南亚的渠道，可能会在全球实行配额制，这部分也在找新路线③也在找新的供应源头，不过这部分不用太担心④正规渠道阉割版的5090还可以供应，就是目前比较贵

在经过调整之后，②③的供应基本都可以解决，过程虽然会困难一些，但路径比去年更难被美查到。①还不知道要怎么搞，我这种就直接转②了。

整体摸排下来，现在gn供应的影响只取决于达子的产能，而不是路径因素影响。

2. y企g企s企k研院所的态度

前两天有球友讲会有国产强制配额，我当然知道，这个不是新鲜事儿，23年24年一直有这种要求，前两年在国内炒股的朋友应该听过不下十次的相关传闻。单单hwj就传了很多次运营商给下了几十亿订单，然后呢？910b也强制了不少，业绩呢？口碑呢？我去年被骗买了很多910b被某些地方数据中心单方面违约，人家直接停建缓建，问就是n卡不够，不采纳910的方案，我也不知道他们到底是为什么违约，反正结果是砸手里没人管。

大家都是市场化的公司，做算力中心不是用爱发电，要追求效率，降低运营成本，提升客户体验，这是目标。上面要讲替代、讲zz、划比例，但实际对口的采购部门谁愿意主动买？买了根本推不动，客户压根不要。

不过我们实事求是，确实某些企业买了一些910，但没有上架，买回来应付指标，放架子上点亮纯纯的浪费空间浪费电，最后的归宿就是仓库砌墙。

所以国产算力的需求就在这个配额，没有私企会主动给自己找罪受，g企y企应付完该用n卡还是用n卡，逼急了那就停建反正大家都挺缺钱的。

重点来了，上面针对这种情况不会说什么，因为什么东西好用上面最清楚，不管是x航、x船、xj等等都缺卡，做仿真做模型做ai做软件CA­T­IA等等都是n卡，这是真刀真枪要出成果拼效率的工作，卡没有第二个选项，只有n卡，没人有时间有耐心去陪你成长。

同样的问题其实也出在半导体上，换个场景怎么有些人就理解不了呢？

3. 趣闻

相信被国产xc电脑折磨的球友不少，我想问一下是不是有球友在用天翼云的云桌面办公的？看起来是不是根正苗红，好的，天翼云用的一水的4090，逻辑闭环了。

当然也有更搞笑的案例，昨天给大家讲的东部某银行，把ds部署在遥遥领先上在国产xc电脑运行。

ds+遥遥领先+xc电脑=问今天周几卡了十几分钟还没出来结果，不吹不黑，这组合这辈子有了。

4. 分清主次

从美最近的行动和态度来看，这场竞赛在ds的刺激下开始加速，全球越来越多的人和国家开始参与进来

看看op­e­n­ai最近的发言：

the new pa­r­a­d­i­g­ms and re­a­s­o­n­i­ng mo­d­e­ls wi­ll co­n­t­i­n­ue to sc­a­le sm­o­o­t­h­ly wh­i­ch le­a­ds to AGI and be­y­o­nd

"it lo­o­ks li­ke we ha­ve un­l­o­c­k­ed an al­g­o­r­i­t­hm th­at can tr­u­ly le­a­rn and th­at‘s go­n­na ke­ep go­i­ng

we wi­ll so­on fi­nd an­o­t­h­er pa­r­a­d­i­gm

新算法、新模式、新模型都在路上，我们的算力资源是远远不够的，我们不可能一直去跟随，需要去自主找到一条路，且我认为如果agi在对岸诞生，他们一定不会开源，到那时我们又准备怎么办呢？

时间窗口只会越来越小，抓紧这短暂的时间窗口，利用我们能用到的一切资源去增加算力储备，高效的去发展ai，紧追国际大厂步伐，做到不落后那么多，并在这个过程中去寻找潜在的agi之路，这就是我们最迫切要做的。

$比亚迪(sz002594)$$三丰智能(sz300276)$$五洲新春(sh603667)$$贵州茅台(sh600519)$