2025新春新启程

大盘2连小阳，今天主要是港股比较给力。两市成交1.5万亿，略有增加，还是缩量状态。在关税大棒的威吓下，走势算坚挺了。题材方面，还是风车轮转。昨天下午异军突起的RISC芯片，今天则是兑现为主，只剩2个2板。盘中根据两会消息，轮动了工程机械，商业航天，通信等板块，力度都很一般，昨天那么强的RISC今天基本熄火，那么今天这几哥基本也是一日游的预期。午前银行券商还冲了一下，下午也没下文。周末猛吹的固态，今天也彻底销声匿迹。事实证明，到目前为止还没有一个能挑战AI和机器人的，那还是继续AI机器人吧。昨晚海南华铁公告利好，坐实供货阿里。今天不出意外的巨单一字，封单最高达85亿。算力租赁板块也跟着集体高开。不过开盘后基本都是一顿砸，只有阿里供货小作文上有提名的元道，宏景，协创，弘信这几个有资金接。然后机器人这边开盘竞价是远不如AI的，结果一看AI那边砸的欢，机器人这边又捞起来了。捷昌，杭齿2连板，长盛兆威福莱祥鑫这些趋势流的也大涨。上半场人人痛骂AI，不如机器人一根毛。不过到了下午，拓维从水下捞起，直线上板，并行云赛润建梦网数据港这批老家伙们跟着大幅冲高，带队能力不减当年，一时全场都喊起了拓爹。机器人这边则被拓维冲击，杭齿炸板，长盛回落。不过好在下午指数给力，一路上扬。机器人尾盘又拉起来，收盘难得的AI和机器人比翼双飞。一天下来还是轮了n个题材，AI和机器人虽然难以撼动地位，但持股体验也是一言难尽，拧巴的很。很多人上午看拓维一路水下，就跑路了，结果下午长腿上板，拍断大腿。AI和机器人这两天连续反弹修复，又快逼近前高位置了，鉴于目前市场缩量，想要突破前高难度很大，要指数和增量配合。目前开会期间，指数还是维稳为主。连板这边，有所复苏。前两天连板梯队都是个位数，今天增加到13家了。不过最高板天正的晋级却是异常艰难。早盘顶一字算是超预期，结果盘中大跳水，险些毙命。拉回来重新上板，又是爆头不断，尾盘回首掏勉封，实际换手81，基本算是个新股了。不过龙虎榜还算可以，各家游资都来了，看来在当下这个节点确实是有想法。明天难度还是不小，下面还有宁水和云鼎两个虎视眈眈。

一、市场情况概览
（一）概览
2.18周二：指数午后跳水，强分歧，强势股补跌，拉银行、低位储能防守，量能保持活跃
2.19周三: 指数配合量能低开高走，机器人高潮，deepseek回流，情绪修复
2.20周四：平均股价午后拉升高攻击，但量能同比午后回落，量价背离，情绪落后价格，短线情绪继续修复
2.21周五：三大指数震荡走强，放量25%，为科技权重集体走强，但短线情绪整体分化，微盘股明显弱于中大盘趋势个股高潮
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2.24周一：三大指数全天弱势震荡，量能持平。全天快速轮动，高位人气股杭齿前进、航锦科技封死跌停，每日互动大跌，整体负反馈明显。
2.25周二：指数缩量调整，日内情绪尝试修复失败，龙头跌停，主线共振指数调整
2.26周三：如期修复，机器人高潮午后回落，题材快速轮动，尾盘券商小作文拉指数。
2.27周四：A港继续共振，资金高切低至消费、电池等，早盘指数下杀出情绪冰点，午后指数拉回。
2.28周五：A港继续共振，资金继续高切低，指数大跌，高位人气股、机器人等前期活跃股补跌
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3.3周一：A港继续共振，资金继续高切低，市场整体缩量冲高回落，情绪试图修复失败
3.4周二：情绪修复但大幅度缩量，A好于港，北交所延续强势，前期强势题材轮动修复，机器人局部高潮
备注：绿色退潮、冰点，黄色为修复、分化，红色为高潮
定性描述市场，可锚定市场的阶段特征。
(二）指数、风格、量能表现
北交所风格，今天A股虽然还是和港股同频，但A股修复好于港股，虽然整体价格有所修复，但量能却继续缩量，在震荡区间的锚定下，总体良性，注意后续追量下的高潮。

二、盘面表现
（一）日内盘面与重点个股表现（联动、模仿、跟随、加速）




（二）题材指数表现

今天市场低开后机器人迅速带动情绪上升、确认主线地位;午后芯片发酵后大面积上涨，抢了机器人的钱，但机器人一些炸板的容量标的比如银轮，尾盘也能回封。而前期逆势的消费、固态，今天遭遇明显兑现，这样可以看出来市场的顺逆结构是非常明显的。
明天情绪上的观测点，第一，今天的发酵的芯片能不能给溢价而非闷杀。第二，看海南华铁能否大单一字，这个票的意义是，春节到现在A股算力其实基本都在炒空气币，但这是第一个超级大单，如果市场认这个大单，后续其他公司继续出大单的时候会继续证明产业趋势从而强化beta;如果市场不认这个超级大单，那么说明确实在大幅退潮了。
（三）核心个股
（四）亏钱效应
整体亏钱效应修复。

三、情绪数据
（一）情绪数据

（二）涨停梯队



四、思考及交易计划
大的判断不变：农历新年开始的情绪大周期进入退潮阶段，指数进入回调阶段，从大的框架上说，以控仓位、观察为主，可类比的行情特征如24年12月中旬至1月初，当时赚钱效应主要以铜连接、电源为主的趋势行情过渡，连板以主力控制，压制在6板以下。类似的还有11月中旬到12月初。
小周期上，实际上从昨天尾盘deepseek回流，拓维信息反弹超3%就有资金在博弈回流，却没想到昨晚央媒开吹机器人开盘资金直接去了机器人。可以看到，一方面早盘连板溢价是向下的，午后溢价上升，早上资金去拉了新股，另一方面，今天机器人可以迅速带动情绪上升，凸显了主线地位，固态、消费还是逆指数为主，无法带动市场整体，只能作为指数下降阶段的过渡。
明天：
情绪大周期退潮，小周期进入震荡阶段，在震荡阶段，切忌追高潮，高潮即卖点，分歧冰点是买点。以低位1b、2b为主，核心股情绪低点低吸为主。
1.尾盘固态华丰、三祥的翘板不排除有部分资金去博弈明天情绪的下降，固态还是作为逆指数的观察。
2.情绪继续修复的观察：机器人、芯片的溢价；国内nv产业链的价格表现，港股的价格表现
3.海南华铁能否大单一字，带动杭钢、拓维的修复，如果不能，退潮控仓为主。
4.量能情况，如果进一步缩量，需要注意，明天日内最好量能平开，然后补量，做一个日内的强势量价齐升，这样的话日内可交易机会就很多。
5.注意抱团穿越到下个周期，类似粤桂、中百。

最近最有赚钱效应的应该是北交所了。从万达轴承到灵鸽科技，然后到昨天的浩淼科技等等，每次一个板块先启动的时候，先去做北交所成了最优解。另外北北证的指数走的最稳，也接近前高了。
昨天早盘，市场修复了机器人儿，竞价的时候，杭齿前进带量高开，他有点模仿冀东装备和冀凯股份走二波的意思，长盛轴承也大涨10个点。天正电气是数据中心叠加机器人儿，回手掏。征和工业也是秒板，今天可能会加速，灵巧手微链条。机器人今天看分化程度去弱留强。盘中军工受欧洲消息刺激起来了，持续性未知，不想碰。盘中出了一个Risc-v的消息，拉了芯片。最强的是688的芯原股份。另外，全志科技也创了历史新高。这种消息刺激起来的东西，第一时间拿先手，第二天不要追。
算力里边那几个，杭钢和航锦，海南华铁和拓维等等这些也有点儿跌不动意思呀，最近也跌了几十个点了。今天人工智能有回流的预期。昨天晚上出了消息，海南华铁和杭州的X公司签订了算力的大单，那么这家公司很可能是阿里或者ds。今天海南华铁竞价封死一字，看看能不能把其他的那些那几个算力带起来，把整个人工智能的板块带起来。
整个市场走的修复，华丰股份地天板，修复行情持续性未知。二会期间，ji构限制卖出，指数应该不会大跌了。机器人，ai，芯片，看这几个的轮动，那就注意先手的问题，买点偏左侧。固态电池就不看了，太坑了。

你在炒股中用到的道理，在其他行业中也能用到，就说明这是真正的应该悟道了。
比如说，赚钱效应就是道。我们常常看见一个龙头股起来了，跟风无数，这就是的最简单的赚钱效应发散。而在日常生活中，一个行情利润高，马上就会有无数人跟风。从小的角度说，我读大学的时候，刚好是电瓶车火爆的时候，当时一条街上开了一家电瓶车店赚钱后，马上就开第二家，第三家，都能赚钱，原样复制就行。通过研究市场的赚钱效应，进行复制，这就是道，放在其他行业是完全一样能复制的，这才是你在炒股生涯中一定要熟练掌握的东西。
那么术呢？我在这简单的讲两点。准确性和及时性。拿日出东方举例，它的核心扩散是炒东方两个字玄学。但是他属性很多，有光伏概念，华为概念，储能概念等等。也就是说一个股票能有很多种标签，但你想做他的赚钱效应复制时，你能不能真确把握市场的偏好是玄学东方呢？这需要长期的技术积累。就还是拿那个电瓶车店举例，你想赚钱，你真正懂了他是行业处于爆发前夕吗？假设他只是有关系能拿到便宜货源呢，只是位置好呢？所以当赚钱效应出现时，你要能准确把握到了真实原因。
第二就是及时性，一个高标打出赚钱效应后，你毫无疑问要尽快参与，这与第一点准确性是相辅相成的，正确属性代表的板块爆发了，第一个毫无疑问一字了，第二能赚钱，第三个第四个能赚钱，难道第10个，20个也能赚钱吗？当然其中还有很多具体细节的东西，大家可以进一步思考，其实就拿昨天的行情举例子，具体个股就不聊了，就有类似的赚钱效应，模式呢就和六一路席位溢价差不多。其实有几十亿的大资金去六一路开户，就是对赚钱效应最直接的运用
限于时间我在讲讲另一个道的层面的东西。
这个呢，就是情绪周期。
人有生老病死，股票也是一样的。酝酿，加速，高潮，退潮的情绪周期在股市里无数次重复。哪怕走出了超久大牛市的美股，一样有月线级别的高位退潮期。这几年普及最多的冰点战法，就是情绪周期的一个直观表现。实际上情绪周期和赚钱效应，又是相辅相成的，情绪的冰点实际上就是亏钱效应的极致，周期的高点就是赚钱效应的极致。用赚钱效应去理解周期，能进步的很快。
那我个人仓控，我会对整体情绪处于个什么阶段做出一个预判，比如向上的周期，仓位最高，向下就控制仓位。简单说就是行情好多做，行情少少做。对于周期的认知，需要非常长期的训练和体悟，希望大家多总结多反思。

昨晚老美又大跌，英伟达大跌8个点。今天大A和港股都是低开，不过今天大A还是比较硬气的，大盘低开高走顽强收红，比恒生强。不过市场进一步缩量，今天已经不到1.5万亿了。大会期间，稳健为主，而外围局势也是动荡不安，老美欧洲每天都有大新闻出来，很多资金会选择观望了。既然缩量严重，那么题材就开始熟悉的电风扇轮转模式，也没啥大惊小怪的。开盘先冲的是军工和机器人。军工是因为川普公告今晚要搞个大的，传闻说是要退出 NATO ，退出NATO的后果就是各国要开始加强军备，所以东大的订单就会增多？这想象力有够丰富的，反正管它有没有逻辑，先轮了再说。机器人则是因为那个机器人群侠转，本质还是大跌之后要有个反弹修复。而且昨晚英伟达大跌破位，AI这边早盘承压，那么轮机器人就顺理成章，本来就是量化的最爱。机器人在长盛，中大之后，现阶段是30cm的万达轴承最猛。中午又来了个RISC-v芯片的小作文，下午开盘芯原直线上板，然后半导体就起爆了，主要还是RISC相关的。由于很多都是科创板的个股，所以科创50指数今天涨幅最大。下午两点后，又来一个杭州关于阿里集团云的供应商摸排通知，浙大网线直线上板，杭钢大幅冲高。资金开始回流AI，尾盘不少抢筹的，等待明天轮动AI。不过昨天的人气王恒为，还是被死死的按在地板上，群总疑似跑路，没人敢翘了，明日地板是不能承受之重。昨天火爆的固态尾盘拉稀，今天开盘没有意外就被按了，不过尾盘也有回流，华丰尾盘又来了个地天。这是不甘心下桌啊，反正都是轮动翻牌子，没有高低贵贱之分，那也加我一个呗。全天就是大风扇轮转，上半场最强是机器人，下半场最强是芯片，但明天会怎样无法判断，完全可能又去轮别的，全靠消息驱动。目前内外大环境都有很多不确定性，美股纳指这下跌趋势已成，完全没有止跌迹象，美股连续大跌的话，港股A股这边也会有不小的影响。所以资金会偏向谨慎，就造成市场缩量。缩量，容量趋势就很难。这两天也就是恒为和卓翼比较活跃。上周五宝通爆量50多亿，昨天就大跌。卓翼也是昨天大跌。恒为昨天强做4板，还整了个天地天，筹码完全打散透支，今天低开低走跌停也没啥意外。容量不行，资金的选择是在30cm套利，这里有万达打高度做标杆。今天早盘还扩散到两个新股，不过当前市场的情绪显然不支持新股起飞，所以临停后也就没动静了。另外就是连板，资金开始尝试做复苏。恒为这种非典型连板不用管。昨天尾盘天地的华丰早盘竞价直接反核，尾盘还长腿反包，算是一个不错的信号。连续两天连板高度降到4板，也是降无可降了。今天群兴和天正pk，天正后来居上，扛住老股东砸盘强封。pk失败的群兴尾盘也拉起来，这样明天的预期会好一些。海南华铁，既然公告出来了，明天应该是一字买不到，也不用问了。能否带动老一批ds股，不好说，套牢还是很多的，轮动修复一下问题不大，该卖卖。如果海南没一字，那就不用说了。

周五大阴线，本身的预期今天指望强修复也不太可能，竞价直接抢修复，一般都没什么好结果，特别是开盘后ds走兑现，拉固态电池，这就是修复没底气的表现，为什么拉固态电池，因为阻力小，特别是空间板华丰股份顶一字，固态电池拉的依然很犹豫，而且是在ds彻底走弱才拉，那么固态电池也没啥意思，主要是固态电池短期出不来，最早也得2027年，后面指数回落后，情绪继续冰，体现在跌停板不断的增加，人气股的跌停都有十几个。
这样的阶段处于典型的不好做的阶段，不好做的时候少做，特别是退潮阶段坑特别多，很多票分时拉升容易回落，今天做了一笔首都在线也被坑了，早盘最主动引领修复的，还是被板块带下来了。不过也有好的一面，拓维信息止跌了，这票止跌对于ds板块很重要，包括今天很多票止跌完了，ds明天开始就可以慢慢走修复了，在修复的过程中会突围出来领涨核心，从今天盘面观察来看，首都在线潜力最大，今天被带下来了，明天还需要观察能不能继续主动。
后面就是这波调整结束的二波预期，ds或者机器人，机器人这块个人暂时没什么想法，ds才炒了多久，机器人时间太久了，所以充分调整后，依然是看ds，别急，等它走几天再说。今天都在补跌，补跌后怎么走，突围出来什么才是这个月的重点。
退潮阶段，少折腾，折腾的越多，亏得越多，如果手里被套的票还有预期，可以多拿拿，如果没预期了就割掉走人，等情绪修复再做。

这波有很多人，把ds板块看成星辰大海。其结果不尽如人意。我做了诸多比较，来看看到底行情有何不同。
对于市场大部分选手来说，必须有一个核心换手人气股，来让更多的人参与，从容参与，才能赚到很大的利润。

但是后期，博二波的人，估计都有所受伤和回撤。

从锦航明牌，到拓维，到杭钢，稍微追高大概率会被套，第二天开盘反馈也还是极差，必须承受极大的波动，才能赚到很难赚到的钱，例如杭钢。
对比无人驾驶，后期的大众那是极大的赚钱效应的融合，几乎让每个上车的人都获得了极大的利润，龙头战法群体的狂欢。

那为什么会出现这样完全不同的状态呢。
我具体分析了下，还是市场群体预期的不同。
第一，大众时期出现的市场情绪，是在极度迷茫情绪下的产物。
从7.9日诞生，到7.10爆发，7.11开始逐步分歧，然后经历了一个逐步的淘汰赛到7.18日锦江在线的跌停，分歧达到鼎盛。
很多人以为此版块戛然而止了。
然后突然大众逆势走强，恰巧情绪转折共振。
在7.22日这天，开始主升。也就是说，市场真正的情绪主升与无人驾驶板块在7.22这天得到了一个共振。
第二，ds板块诞生的时期，是在春节情绪渲染下，大家迫切打造赚钱效应的前提下，出来的产物。
在2.7日一个短暂的分歧以后，板块真正的主升，与市场情绪的主升，在2.10日这天，实际上就已经开始了。也就是说2.10日这天与无人驾驶7.22日这天是类似的。
那么就造成了一种情况，无人驾驶的龙头是唯一的，而ds不同，不是唯一的，是每一只股都有可能走到最后，具体谁走到最后。结束了就知道了。
所以，要参与，黄金段就是2.10日 开始。
而恰好这一时期，市场更具赚钱效应的位置，其实是在光线传媒。
光线传媒的走势，完美切合了情绪的主升。
第三，所以。其实在2.17日那天开始，ds就是由盛转衰的起始点。
最好赚钱的黄金段过去，再去博什么二波，就是完全看运气了。
那么，从19日开始，其实更好赚钱的地方是在机器人。更加主流，而ds从17日开始。就是补涨连片了，很多分支，板块逐步不长高，只长胖了。
唯一抱团出来的杭钢，每天都要承受住，板块高位一个个掉下来的向下的牵引力。所以，追高就是不怎么舒服的，反观机器人，更顺畅，恰恰是更少的人看好能比ds强的。

2月最后一天，港股和大A齐跌。外因是老美川普又挥起关税大棒，对欧盟征税25%，给东方又加了10%。内因则是因为港股涨的多了，获利资金顺势了结，而大A一直是港股小跟班，虽然涨得不多，也只能跟着跌。回到A股，指数跌，题材则更差。两大主线AI和机器人，周五全军覆没。杭钢和中大，分别这两条线的核心股，周四收盘一起触发30天200%的严重异动，周五若能扛住监管高举高打，就能强力提振情绪。但愿望从来只是美好的，结果是周五开盘，一个被核地板，一个低开快速跌停。核心如此，板块就只能做鸟兽散。当然，杭钢和中大只是开盘诱发板块大跌的原因之一。机器人是因为高盛出了一篇研报，称机器人要正式上岗还有很长的路要走。AI则是因为openai新推出的gpt4.5表现一般，scaling law撞墙，导致英伟达大跌，国产算力也受影响。机器人，说是高盛的研报利空所致，其实主要还是因为涨的太多了。碰到指数大跌，涨幅高就是原罪。机器人板块指数大阴，连破5日线10日线，1月7日开启的这波主升基本告一段落，除非明天大阳反包回去。2月19日这根大阳线，按以往规律都是转震荡的，但量化不按常理出牌。长盛10倍之后，量化立马推出中大做补涨，推动板块继续加速，那么也就透支了空间。AI，板块指数也是破位大阴，心心念念的ds第二波还是彻底失败了。从之前呼声最高的航锦，到这次死人堆里爬出的杭钢，最后都还是倒在了监管大棒之下。AI的最大问题还是在于大屁股太多，成交过于拥堵。基本上得了桌面的都是50亿起步，百亿也不算稀奇，而机器人那边长盛10倍也不过50亿左右，中大更是30亿不到，哪边阻力小一目了然。大屁股多也就算了，要命的是心还不齐。机器人那边龙头就是长盛，之后是中大，名分确定了内耗就少很多。而AI这边人人都想上位，最后演变成N傻互卡，卡到最后就是一无所有。杭钢周三加速2板，按理周四应该继续加速，结果莫名其妙被核，虽然走出地天续命，但其实是透支生命。主线倒下，市场一般是两种选择。要么轮动其它题材，要么在主线题材里低切做补涨。周五这两种都有，其它题材包括固态电池，消费，地产，小米汽车等，但强度都一般。AI的低切就是一体机，数据中心的低位涨停也不少。机器人低切就是万马了。这周末吹固态电池和一体机的比较多，但周末吹的狠不代表周一会如何，周一直接翻车也是常有的事。大跌之后，明天应该有个弱反弹和弱修复，对于AI和机器人，少部分能穿越，大部分不强的就可以先走人了。周末最大新闻是川普和司机吵架闹翻，这个对美股乃至全球市场有何影响下周才知道。还有个不利消息是，美加墨可能建立对华关税同盟。国内两会下周开启，会议期间市场就是维稳为主，题材则会跟着会议消息脉冲轮动，大部分都是不能追的。等会后再选择方向和新题材。

周复盘
一、市场情况概览
（一）概览
2.18周二：指数午后跳水，强分歧，强势股补跌，拉银行、低位储能防守，量能保持活跃
2.19周三: 指数配合量能低开高走，机器人高潮，deepseek回流，情绪修复
2.20周四：平均股价午后拉升高攻击，但量能同比午后回落，量价背离，情绪落后价格，短线情绪继续修复
2.21周五：三大指数震荡走强，放量25%，为科技权重集体走强，但短线情绪整体分化，微盘股明显弱于中大盘趋势个股高潮
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2.24周一：三大指数全天弱势震荡，量能持平。全天快速轮动，高位人气股杭齿前进、航锦科技封死跌停，每日互动大跌，整体负反馈明显。
2.25周二：指数缩量调整，日内情绪尝试修复失败，龙头跌停，主线共振指数调整
2.26周三：如期修复，机器人高潮午后回落，题材快速轮动，尾盘券商小作文拉指数。
2.27周四：A港继续共振，资金高切低至消费、电池等，早盘指数下杀出情绪冰点，午后指数拉回。
2.28周五：A港继续共振，资金继续高切低，指数大跌，高位人气股、机器人等前期活跃股补跌
(二）指数、风格、量能表现
本周A股震荡收跌，平均股价收跌3.05%.前三天强势震荡，周一、周二负反馈，周三修复，周四、周五资金逐步出现高切低迹象，出现高位题材股滞涨，低位消费、固态电池异动,最终周五在前晚夜盘的影响下单边大跌，其中高位股补跌。
本周市场整体层面有几个值得注意的事项，第一，港股A股同频联动，关于背后的原因可以参考UBS的分析以及前几天的复盘；第二，在周五大跌前，北证风格好于其他，甚至周五所有市场大底，北证也是在午后2点之后最后崩溃；第三，资金逐步高切低。




在周四的复盘中，我们重点提到：

我们在周四看到并提示了一轮行情中的短期高位特征，例如轮动加快、资金高切低、前期主线负反馈等，只是周五的调整幅度超预期，但基本在开盘之后看到风险管住手，问题应该都不大。
类似的市场单边下跌过程近一点在去年的12月中旬出现过，当时的情况是微盘率先见顶，当时因为大票有护盘，最后年底补跌之后，所有指数在1月6号企稳见底，之后进入震荡上涨周期。类似的还有更早11月中旬的短期见顶。我觉得至少有几点需要思考，第一是市场的一致性，目前量化策略已经深入市场各个位置，助涨助跌，未来这种上升周期慢慢悠悠（遇到催化进行加速），之后出一次单边下跌快速出清的情况可能会再次出现。（首先没有抨击量化策略的意思，只是观察现象、评估影响，没有价值判断；其次，在下降周期中，量化也会来提供流动性抄底，最终实际损失可能也和指数差不多，这里其实涉及到一个问题，量化的业绩和量化对市场的影响，这是两码事）
熊市多长阳，牛市多长阴，单日或者连续大阳线的杀跌，相比熊市缩量漫漫阴跌之路，极大的省却了时间。在大的判断上，各大指数的中长期趋势依然是向上的。


二、盘面表现
（一）日内盘面与重点个股表现（联动、模仿、跟随、加速）
周五指数单边下跌，重点看日内有抵抗、有亮点的。
1.小米汽车、一体机有抵抗。
2.资金高切低，白酒、地产、电池等。
3.开年后最早的deepseek概念龙头，如每日、优刻得等实际上负反馈不大，
（二）题材指数表现
对于本轮的主线科技板块，本次调整不会带来行情结束的预期，但调整清理获利筹码的过程可能需要2-3周。需要对于本轮市场的主线的风格做好预期，从公募配置角度来看，机械+汽车还有空间，TMT配置已经相对拥挤，同时机器人板块的很多个股，在上一轮新能源牛市中已经覆盖，很多机构配置起来也相对容易，而AI则验证节点更多。国产AI相关在开年之后增量资金入场的情况下，以概念炒作，连板特点为主，后续思路需要逐步切换到基本面趋势。
（三）核心个股
（四）亏钱效应

三、情绪数据
（一）情绪数据



（二）涨停梯队



四、思考及交易计划
（一）大势判断
农历新年开始的情绪大周期本周进入退潮阶段，指数进入回调阶段，从大的框架上说，以控仓位、观察为主，可类比的行情特征如24年12月中旬至1月初，当时赚钱效应主要以铜连接、电源为主的趋势行情过渡，连板压制在6板以下。类似的还有11月中旬到12月初。 从量能角度来看，成交量在1.5万亿以上，市场是绝对有机会的。
科技股的下跌主要原因是短期涨幅过高，交易拥挤度过高，需要一个像样的调整，而不是所谓的“牛结束了”，调整信号市场早就给出了，本次调整的主要过程是清理获利筹码，时间周期在2-3周。从宏观基本面的角度，一线、强二线地产景气度超预期，这将给资产价格更加正面的总量信号。
（二）具体策略
一方面，具体到策略实操，如果还想要做交易，策略总结为高切低，在指数情绪企稳阶段，1.市场整体可能会在低位形成一定主线，比如固态电池、消费，2.在科技板块内部的机器人、算力，依然以高切低思路去应对，以首板、2b的连板为主，寻找指数、情绪的分歧转暖点介入。3.部分资金介入较深的主线小票可能会抱团穿越到下个周期，类似粤桂、中百。
另一方面，在市场调整过程中，储备筹码稳定、具备强逻辑的趋势个股。

具体到明日修复观察点：
1）量能开盘之后同比萎缩，之后开始补量，北向资金开始回流，港股类似
2）承载市场流动性的前期龙头如拓维信息、海南华铁、云赛智联、深桑达、长盛轴承等负反馈修复，空头锚杭钢股份解除。（这些也是市场整体的微观观察点）
题材个股：1.低位新题材，固态电池，华丰股份、三祥新材、灵鸽科技、上海洗霸、老龙有研新材、粤桂股份
2.科技细分：一体机，恒为科技、苏州科达、卓翼科技
电网电源：万马、天正电气、远程股份、奥特迅
3.机器人低位：万马股份、襄阳轴承
4.汽车零部件：林泰新财、大地电气、
5，潜在抱团：杭钢股份、威派格、泰豪科技
注意事项：警惕继续退潮，除个别可能得抱团，剩下的告别老周期个股

行情发展到现在，路径是很清晰的。从一开始的光线每日，到后来的长盛，再到最后的拓维杭 钢，资金偏好的改变是很明显的。表面上是资金逐渐由20cm转向10cm，但背后的本质是行 情进入后期后，资金的路径逐渐由跟随量化转为回避量化抱团，港股的加速其实也是这种共识 的集中体现。而在A股内，回避量化抱团的特征也就是10cm数板抱团。由于前一段投机行情 引起的一致性加强，10cm的表现特征会转为一字或T字板的形式，所以周三节点出来的几个 三板会走成这样，之后的交易重点也在这里。