2025新春新启程

这几天的市场是真的难搞，先是manus引爆AI应用，本来市场的预期是deepseek主线新分支，应该至少能走个3天的，结果竟然一日游，而且还是在周末有官媒站台manus的情况下；周末都在说机器人怎么做都是赚，然后今天就跳给你看；爆吹的涨价概念今天也跌多涨少；最后有消息刺激的AI医疗今天也是强度很弱。个股上上周最强的海南老铁今天跌停，周五转势板云赛也是毫无溢价，全天大部分时间都在水下，今早最主动的岩山也是大幅冲高回落。近期基本所有前排票全挂，板块也难有持续性，这市场现在已经被量化玩的面目全非，大部分都是波动，追高就被收割，干前排还是被收割。现在1.5万亿的成交量远不如前几年1万亿的成交量赚钱效应来的火爆。
指数这里前面反弹了三天后上周五迎来调整，今天盘中再度调整后杀不下去，又被资金捞起来，走了一个搓揉线，那理论上明天就是选择方向的时刻，个人感觉还是大概率向上的，毕竟春季行情大周期才走了一半。方向和个股依旧看AI和机器人，只是个股选择上比较难聚焦，节奏上也比较难把握。市场混沌期各种不清晰，不好找锚定。看不清的时候还是让子弹飞一会比较好。

一、市场的宏观看法
首先是指数，定性大周期：现在在牛市进程中，思考牛市该怎么做：对于普通选手，选好主线里面的个股捂好即可，换来换去可能还不如拿着。而对于优秀的短线选手，做好两个方面，1.向上周期中，找好弹性，回调阶段控制好回撤，这样做快速的收益放大。


大的层面，这轮港A共振的叙事deepseek引发的“中国资产重估”演绎到目前的阶段，实际上给投资者带来了非常好的赚钱效应，从实际情况来看，截止到目前，1.东升西落的叙事还在进行，从上周开始，海外LO正在转向，开始有资金再平衡到中国市场，LO的资金至少是可以看半年以上的，2.地产的修复超预期，止跌回稳的工具（上周传出的收储放开价格上限、老旧小区改造范围超预期），这些从宏观基本面上支撑市场。当然，这些是偏狭义的宏观基本面，从两会的实际情况来看，中央财政、赤字等等是没有超预期的。3.从2月初以来的这轮中周期，暂时还没给市场参与者带来非常明显的亏钱效应。承载市场流动性的龙头个股，还在震荡区间，这个我们后面再说。
所以指数至少暂时大跌风险不大，换句话说，如果指数出现阶段性大跌，是应该去考虑去找强势板块和个股抄的。当然，风险变量也有，后面美在完成加墨关税、俄乌谈判、国内预算和解法案之后，大概率可能来和我们谈判，届时将影响风偏，波动会明显增大。
其次是市场的风格和做法，对于A股而言，年度级别的周期考虑需要观察和思考的是：
①市场资金十分充足时，资金抱团，不需要逻辑，核心资产就是上涨，买核心资产。→龙头战法，情绪周期、板块周期、龙头战法、分析赚钱效应等
②市场钱仍然充足时，资金服从于逻辑，因为逻辑稀缺。→龙头战法，情绪周期、板块周期、龙头战法、分析赚钱效应等+机构的逻辑趋势股发
③市场钱不够多时，逻辑服从于资金，因为资金稀缺。→人气超跌、低位、次新
④市场完全不够钱时，资金抱团，不需要逻辑，妖股横行。→资金抱团，打造小高度题材
目前显然不是后两者，大胆的做情绪周期或者趋势股的做法。


二、周期、题材和交易节奏
这一轮的周期演绎节奏大概是这样的，1.6——2.5号，市场处于一个缩量震荡弱走强的状态，以交易连板为主，情绪没有连贯性，围绕机器人、AI算力电源等等，参与的资金其实大部分是量化，不断做小周期的轮动,连板高度不高，交易策略上，需要不断找情绪下杀的地方去博弈1b、2b，然后有个别的量化资金抱团做T的个股。实际上交易难度是非常大的，除非是极致的首板、2b对量化极度理解的选手，这波震荡缩量的周期中，实际是很难挣钱的，其实最好的是管住手。


然后就是2.5号开始的这波主升周期。

大的节点上，213首次分歧之后进入震荡，除了AI内部高切低，高切低补涨机器人，218开始亏钱效应，高切低锂电、消费，224开启退潮。
在3月6号之前锚定的都是震荡退潮，由于量能和指数的强势，实际上调整的空间不够，轮动市场需要考虑量能的放大和缩量选择标的的弹性，核心以弹性小盘或者人气为主。
机器人作为支线，213主线分歧的时候先于杭齿2b，218正式卡掉Ai进入趋势加速，现在处于震荡阶段，固态消费作为超跌逆指数已经亏钱效应。
回到3月7日周五的盘面，前一天发酵AI智能体，启动高潮，3月7日情绪分化，二波形态华铁高位放量，拓维午后随指数跳水跌停。而高切低的涨价题材迎来高潮。
那么现在需要考虑的是，锚定点在大盘指数，
如果指数有下跌可能，那么高位的老周期东西会补跌，包括处于震荡情况的机器人，从周五的盘面看，逆指数的东西有色趋势加速，养老初步拉升，剩下的就是常规的转债和次新。
如果指数震荡可能，就做“共振题材”，比如周四的AI智能体，但是问题是如果不超预期走强，周期可能就是三五天的小周期。震荡的玩法就是高位抱团和低位的补涨。
高位抱团，因为现在量化的参与周期拉长，需要在一个核心票上反复震荡做T，思路是把所有的高位票做一个板块，然后分析这些潜在的抱团标的去弱留强。类似的之前的中百集团、电光科技、冀凯股份、冀东装备、杭齿前进、威派格。
然后是补涨，包括同概念，拉低位，缩量板和一字板，一旦分歧就死，同时在补涨一致的高位票出货完成。
小周期题材补涨是因为盘面量能比较健康，这种补涨优选小容量题材，最好是在主线分歧的时候出现。

另外需要再思考一下指数和板块的关系，回看这一轮，2.5开始周期，平均股价实际上是趋势上涨的（除了228的大跌），主线的载体，其实从AI几乎无缝到了机器人，从市场整体的角度看，这是不是一轮强周期的主升呢，那么从指数端来看，几种可能：
1.指数向上拓展，向上共振的板块，从板块演变来看，AI最早调整，AI的二波需要新的逻辑，AI智能体这个逻辑其实是不错的，重点在周一能否走个弱转强超预期了，几个周五板上放量的个股能否超预期，总体预期暂时放不了过高。
2.指数继续在这里震荡，那么震荡的玩法就是前面说的高位抱团和低位的补涨（“共振题材”的3-5天小周期）
3.指数向下，等于就是推倒重来，机器人补跌。那就是更大级别的退潮。


2.5，指数和情绪错位，周期启动。
2.6，指数情绪共振，确认。→无脑最高板新炬网络、新题材换手2b拓维信息、浙数文化、梦网科技
2.7,继续发酵高潮，新炬打破7b
2.10,继续高潮，拓维容量一字，继续一致加速
2.11，午后分化跳水→切换，切换到龙头，或者题材内高切低，或者题材支线高切低，仓位降低，回避高位加速股。低位2b润健股份、光线传媒
2.12，继续分化→高标放量加速，切换节点，切换到龙头，或者题材内外高切低
2.13，分歧→高标断板，高切低，2b新题材机器人杭齿前进，减仓
（分化分歧之后几种可能，1.直接退潮，小周期结束，2.走震荡，多空来回拉扯，3.直接转一致，起二波）
2.14，后分歧，震荡修复→题材支线AI医疗，其他题材锂电池、低空经济等，龙头拓维反包→小二波？→做龙头、挖掘细分、做低位补涨、做新面孔，这一天，做好是去做机器人
2.17，行情修复AI高潮，但高位开始分歧。→同题材高切低，切换到其他题材（4b杭齿前进），空仓几天在出售
2.18：情绪震荡向下，午后跳水，亏钱效应，拉银行储能电力防守→→同题材高切低，切换到其他题材（4b杭齿前进），空仓几天在出手
2.19：情绪震荡反弹，强修复，机器人高潮，deepseek回流
2.20：情绪震荡反弹，若修复，机器人分化
2.21：情绪二波高潮，科技权重高潮，→见顶
2.24：中周期情绪退潮1→强势股补跌，空仓，回避任何题材、任何形式上的追高
2.25：中周期情绪退潮2，新题材支线，电源、固态电池
2.26：中周期退潮修复1，机器人高潮，老龙修复
2.27：退潮3，食品饮料，固态电池
2.28：退潮4，高位人气股、机器人等前期活跃股补跌，食品饮料，固态电池
3.3：退潮5：固态电池、核电等低位
3.4：修复2
3.5：修复3：机器人活跃，拓维午后拉板
3.6：修复4：AI智能体新题材，老龙修复
3.7：退潮6：新题材高开低走，老龙跌停

周期循环在年后市场演绎的跌宕起伏，上周全周都是炸裂亏钱效应，云赛智联 一字穿越后连续大跌、杭钢股份 延长JG后也是连续跌停、小群概念股+一体机逻辑的恒为科技 隔日无厘头跌停，最后收尾圣阳、庄园也是接近天地板收场，十分惨烈，而本周开头也一样，最高板华丰股份 周一天地板直接将市场情绪带入冰点，这其实就是很标准的周期循环。

因为在年后市场走出了DS的炸裂赚钱效应，且持续了近一个月之久，在这三周内只要参与DS方向核心基本都是赚钱效应居多，亏钱效应很快就会被修复，这时就是当下互联网科普的情绪主升期，而老话说的好：买在一致卖在分歧。
这句话我们切换情绪周期来看其实就是要学会“在赚钱效应越强、持续时间越长的主升期看到退潮期的剧烈，而当退潮期亏钱效应越炸裂、时间越长越极限时也要明白下阶段主升期会更强。”

比如24年国九条出路后市场从五月份到七月份接近两个月没有八板高度出现，量化很行，天地板、5000亿市场量能使得亏钱效应十分炸裂，很标准的退潮期，当退潮期+亏钱效应持续这么久时也要看到未来可能存在的炸裂赚钱效应，也即主升期，最终七月份市场诞生了一波四倍的大众交通 。

一波五倍的深圳华强

这个是周期循环，而我们对应本周节奏，年前到上周前都是市场以DS题材为首的主升期，诞生了拓维信息 、杭钢股份一系列赚钱效应炸裂的品种，上周到本周一最高板华丰股份走出天地板，最高板高度压制在四板，昨日连板指数也自1.13号以来首次跌破五日线，情绪正式进入极冰，这也是为什么本周周一我们没有再次去出手，而是毅然决然选择空关注度防守，最终当天四板最高标恒为科技隔日也是跌停。

冰点后的恐慌延续在我们模式内就是标准的回暖博弈点了，这也是为什么周二选择了再次出手关注，而这一天回暖信号也很明显，市场不再走补涨题材（固态电池、华为手机等消费电子 ）轮动，而是直接选择发动热钱聚集的题材“机器人”，所以周二其实就是冰点回暖的一个小拐点，这一天我们也成功关注了深圳+机器人灵巧手直接利好的容量兆威机电 首板，最终隔日取关，兆威机电走出两连板。

而情绪回暖的时间不会仅是一天，所以隔日在市场多数资金没有反应过来拐点时继续做多预期差即可，这也是为什么兆威机电才二板就要取关，因为一个周期的运行往往都是开局集体发动，而后去弱留强聚焦前排核心，最后题材强势可能诞生不断穿越个股，也就是大家所说的“龙头”，所以我们隔日取关反抽取关兆威机电要做的就是去弱留强往前排核心靠拢的机会。

于是周三新关注了杭齿前进 ，最后走势其实也和我们上一段周期运行所说一致，兆威机电隔日高位调整，而杭齿前进继续被资金聚焦走强，这就是去弱留强的切换意义，隔日指数情绪双双上升期直接早盘完成涨停，今天虽然市场亏钱效应炸裂，宁水集团 准天地板、岩山科技 百万封单跳水，杭齿前进也是逆势拉涨，给了许多兑现机会。

那么今天又是怎么去定义周期？

我们也给同学们说几个关键点

1、本周二资金在情绪拐点发动的机器人板块，今天基本都进入集体调整出清；

2、拓维信息作为DS近期辨识度核心出现了200亿套牢盘跌停的亏钱效应；

3、市场再次出现准天地板（宁水集团）

4、昨日辨识度岩山科技、宁水集团、拓维信息、卓翼科技 、华丰股份、万马股份 都是集体亏钱效应甚至恶劣亏钱效应；

所以今天其实就是赚钱效应向亏钱效应转换的节点，而这个节点市场在开盘就出现了表态，比如昨天强势的杭齿前进大跌开，卓翼科技跌停开、华丰、拓维盘中都是一度大跌至跌停附近，昨晚狂吹的manus新AI也是在开盘时一字板被大批量兑现，这其实就是市场情绪切换的信号。

那么今天的主旋律就是“高潮次日看兑现，兑现后多看少动不开新仓。”

这么说你还认为交易很难吗？说白了本周的交易不需要太烧脑，只用简单跟着市场情绪去做就好，如果你出现了亏钱效应，那一定是市场亏钱效应炸裂时、高潮时出手（本周一、周五），以及在资金选择机器人时却畏高去做了固态电池、DS甚至消费电子，所以这周才会踏空节奏亏钱。

上周三夜盘在美上市的阿里巴巴因为算力和阿里云大涨超8%，幻想着DeepSeek板块终于要启动二波上涨了，事实上板块周四也大涨4.36%，到了周五原形毕露。指数稍微震荡一下，高位股开始回撤，大中军拓维信息居然跌停，连个双头都没有，后排个股走势分化。用友网络尾盘封住涨停，周一还有冲高预期，至于能不能封板，要看智能体细分周一的修复力度；云赛智联下午偷鸡涨停，很难有持续性，盘后龙虎榜显示陈小群和章盟主主买合计4.6个亿，应该有溢价，但是很难持续大涨；海南华铁放历史天量，勉强封住涨停，盘后龙虎榜显示章盟主卖出6.6个亿，妥妥的20个点的大肉，下周一要震荡消化获利盘，基本宣告断板。机器人板块后排补涨如火如荼，汽车零部件板块已经出了很多大牛股，震裕科技20厘米涨停，也是板块轮动的结果，从长盛轴承到三丰智能，从埃夫特又到了震裕科技；永茂泰、浙江黎明都成为趋势大牛股。总之，今年以来的行情不是很聚焦，DeepSeek、人形机器人、固态电池轮番出击，板块内的细分领域和个股也卷的很。在这个市场要想盈利，就要聚焦有限的一两条主线，精选逻辑强势个股，适当平铺，逢低潜伏，逢高卖出，如果一味追求赚快钱，奉行打板战略或者单吊一只股票，除了大面，心态都会搞坏的。周末消息比较多，资金选择也会比较分散，萝卜咸菜，各有所爱：1、人形机器人方面，小米发布新的专利，受益个股太多太分散，能够走出一两只就不错了；2、DeepSeek方面，智能体的Manus周末账号恢复正常，相关个股周一会修复，但是本质上还是轮动，不可能持续大涨，就跟一体机一样，过去了就过去了；3、周末发酵的华为医疗军团概念，周一也不好接，持股者的盛宴。接下来，聚焦调整充分、底部企稳的核心个股。首都在线逻辑较硬，底部连续3个十字星，逢低继续关注。

周五大盘低开高走，下午跳水翻绿，全天还是跟着港股混。港股这弹性比A股强多了，下午冲高还创了新高，而大盘死活也不敢碰3400。量能1.8万亿还算过得去。题材方面，“国产之光”Manus带起的AI智能体题材，面馆开张。周四各大自媒体猛吹，官媒也有捧场，结果到了周五舆论反转。邀请码被爆炒，官网只有英文没有中文，被疑是一场盛大的营销作秀，国产之光变成了营销闹剧。还有发币割韭菜等不利流言。周五x官方账号被封，更让质疑声达到了顶点。竞价阶段，智能体就不算很强，质疑的负反馈已经有所体现。南兴的一字封单是加大的，但酷特的封单减少了很多。其它一字的，湖北，佳都，国脉，封单都不算很大。但开盘后岩山，用友这两个大屁股都是快速涨停，给板块加了续命丸。这两个大屁股还不够吃，贪婪的套利资金甚至把老人气股利欧做了缩量板。而随着负面消息越来越多，午后酷特率先炸板，然后随着大盘跳水，岩山利欧用友也先后炸开，这三个屁股同时放量吸血，看得资金也是一脸懵逼，到底该去堵哪个枪眼，最后还是用友被大资金选中，尾盘强行回封，而岩山则派大面。与此同时，AI算力那边转入大分歧。代表强度的杭钢竞价直接开板，潜伏资金出了个爽，爆量百亿。而中军拓维周四冲击2连爆量失败后，周五就被抽了筋，全天弱势水下。下午随着智能体三个大屁股炸板放量，拓维直接被抽血，奔地板去了。不过下午云赛又因为利好刺激上板，看得人更懵了。智能体这个题材真是命运多舛，这已经是第三次了，不是被人半道截胡就是自己打铁不过硬。周末舆论有所好转，x账号也已经恢复。但目前可以明确的是manus的技术护城河并不高，国外的meta GPT团队已经光速复刻，并且开源公布。AI应用一直想摆脱AI硬件独立走强，但目前看还只是个美好愿望。AI这边闹剧内卷，那么又给了机器人机会。周五主要是小米机器人的消息刺激，震裕信测京城这几个。机器人主要是趋势为主，由于监管压力，所以就是每天轮流拉，其实也是N傻模式，但没AI那么卷。AI的那些大屁股，每天都在争日内最强，互相卡来卡去，机器人这边感官就要好不少，因为大屁股不多，没那么卷。杭齿周五总算熬出了监管，看看下周会是什么表现，里面资金都是T王，要有游资来才行。周五最强其实是有色锑这块，涨价行情。不过龙头华钰已经缩量加速了，要不要去接盘自己掂量。周末的消息面比较平淡，题材方面主要是小米机器人，智元机器人，和华为医疗，还是机器人和AI呗。AI医疗之前已经炒过，当时是美股映射，现在华为下场就要转国内了。反正产业老师已经贴心的把小表格都准备好了，明天竞价就是拼谁的封单大，能被量化翻牌子了。当然也有可能翻完A的牌子，又去翻B的牌子，这种轮动节奏的话就比较抓瞎了。至于智能体，有新的题材出来对它是不利的，但周五资金表现的还是有兴趣，所以也可能有回流。连板还是扶不起的阿斗，现在就看云鼎了。周五是最后一个炸的，也是最先回封的，盘口相当硬。这种表现明天就必须继续强，周五放量也未尝不是好事，一字太多走不远。

目前处于什么阶段？指数，震荡做多阶段，指数这里跌了又人吸，涨了有人卖，震荡上行。情绪周期，混沌期，混沌期的特点是什么？强一天弱一天，昨天强，今天弱很正常的，但是低开就不一样了，因为周五，周末消息多，所以周五低开就容易低开高走。所以今天依然值得博弈，那么混沌期如何做好点呢，根据我多年的经验看，混沌期的时候把仓位打散，不要太集中一个票，这样心态会好很多，即使有亏的也有赚的对冲，举个例子，假如你昨天打了航齿前进。假如你是重仓，那么今天这样走，你能熬得住吗？能等到大幅拉升吗？哪怕你看到机器人不弱，你也不一定能扛得住。这就是分仓的意义。

机器人走它自有的趋势，ai这块不是不看好，这块目前看在震荡前行，也就是没到二波主升，应该还要磨一段时间，既然是震荡前行，就不要追高，核心逻辑跌下来低吸，涨高了卖一卖，这是趋势做法，例如柴发这块核心科泰电源，大跌就吸，大涨就卖。ai第一波两个核心票，一个拓维信息，一个杭钢股份，拓维信息现在基本上可以确定它主动走弱，昨天中文发文它是卖点，很多老师还争论，现在看看到底如何。那么拓维走弱，杭钢的机会也就来了，因为把ms看做ai的应用，后面不管哪一块发酵其实都绕不开算力，算力这块拓维不行了，很可能会重新聚焦到杭钢上，还有一点，就是目前监管这块，带容量的不敢去打破，那么就走蛇形走位，机器人的航齿前进就给了很好的例子，所以杭钢股份还存在机会。低吸性价比还行。

今天两市成交额大幅放量4000亿，呈现普涨格局，AI各个分支板块指数席卷盘面。很精彩，但是也有诡异的地方。
情绪今天整体是继续加强的，大位科技缩量2板，卓翼科技2板新高，华丰股份股价打到了天地板那天的涨停价，杭齿前进、万马股份再度涨停。前期连板高度、近期连板高度、中位股集体反核且新高，无疑是盘面情绪加强的信号。
受AI智能体分支的强势，以及海南华铁隔夜封单再度加大，DeepSeek板块在昨日下午局部回流的情况下，也进一步受到了资金的热情推升。云鼎科技作为AI应用的身位板，直接被资金顶了一字4板，宁水集团同样一字4连板。群兴玩具反包涨停昨日阴线，岩山科技缩量2板新高。拓维信息被动反推上板之后，立刻被持筹资金砸盘兑现，另外就是昨天下午表现比较好的杭钢股份、梦网科技、每日互动、首都在线等票，今天的表现都和大涨的盘面都显得格格不入。
诡异的地方在于海南华铁。隔夜190亿的封单，比昨天的170亿无疑是加强的，但是今天的换手对比昨天是放量的，昨天竞价成交7000万，今天竞价成交1.94亿，这是不正常的。对比美格智能和杭钢股份的隔夜封单对应的换手逐渐缩减的情况，海南华铁今天的放量个人是无法理解的。
另外就是，今天盘面的连板高度没有打开。诚然，天正电气昨天82%的实际换手，今天给了赚钱离场的机会本身是超预期的，但是在日内辨识度个股集体反核且新高的局面下，为何没有资金去做它的高度板？除了和自身连续2天死亡换手有关，也和当下短线资金的走势偏好有关。华丰股份尾盘炸板，都有资金愿意去修板，足以说明了资金对单波高度的青睐程度不及2波品种。
下面是一张最近高度个股图，从连板高度来看，从新炬网络的10板，到杭钢股份的9板，再到杭齿前进的8板，压缩到了华丰股份的6板的。但是我们对比一下高标后续的走势就会发现，新炬网络是A杀的；杭钢股份回调15%之后，打到了前高，次日跌停；杭齿前进杀跌12%之后打到了前高，次日杀跌未跌停；华丰股份极端的天地板次日直接反包涨停，今天股价打到了天地板那天的涨停价。



高度在逐渐压缩，但是断板之后的反馈却在持续加强，这或许是当下资金对于连板困局的另外一种破局共识？
最后，我疑惑的点在于，盘面今天大涨，但是午后出现了分歧，容量辨识度品种拓维信息炸板回落、久违的20cm三连板个股亿通科技也无法封住，AI应用新秀赛意信息4000万的订单都到手了，没人愿意去做涨停尾盘大幅回落了。所以今天的盘面，是新一轮做多情绪的起点，还是高潮之后的分化呢？毕竟看平均股价的话，已经连续反弹3天了。
所以明天的博弈难度其实是蛮大的，因为这里情绪的定义可以是高潮，也可以是新一轮的起点，我个人是比较乐观的，先视为新一轮的起点再说，然后再根据盘面做调整吧。

昨晚中概股大涨，今天港股给力又创新高，大A跟着喝口汤小涨1个点，把上周五那根阴线收复了。今天是放量普涨，成交量回到1.9万亿，4200多家红盘，基本上是欢乐海洋。AI毫无疑问是今天的主角。昨晚发酵的是manus，一个国人团队打造的AI智能体，今天已经火出圈，官网注册被挤爆。智能体这个概念，再熟悉不过了。去年11月炒过第一波，酷特和南山。然后是今年春节前第二波，汉得和新炬，只不过后来deepseek横空出世抢了风头，后面就不了了之。这次是第三波，不同的是前两次都是炒概念，这次是真东西做出来了，还是通用型，直接交付最后成果，那肯定要爆了。竞价又是酷特和南山两兄弟顶一字，每次都是这俩也是醉了，这俩跟manus有关系吗，能不能换点新鲜的，这帮通道资金也是无脑到家了。开盘后用友秒板，汉得涨停，整个AI应用都暴动了。然后AI智能体进入实际应用阶段，意味着算力需求又要增加了，所以算力这块也大涨。杭钢继续大单一字，昨晚算力大订单又出来第二家，新三板的蓝耘科技，跟蓝耘合作的浙文互联也被顶了一字，不过这个封单就要小很多。昨天说过，AI连续反弹之后，接近双头位置，要指数和量能配合才可能过去。今天这两项都达标了，所以AI指数和DS指数都创新高。相比之下，机器人今天就被压制，虽然也在涨，但板块指数还没新高。之前一直是ds不如机器人一根毛，今天AI终于扬眉吐气一回。大涨之后怎么办，当然是分化。还是要先看大盘，今天大盘能涨有券商的功劳，这主要是冲着盘后发布会去的。不知道发布会的内容市场是否觉得超预期，如果觉得超预期，那么明天继续涨，皆大欢喜。如果没有，那么明天券商可能就要跌，目前看A50很平淡。大盘明天回调的话，AI这边影响就比较大。今天最强的是AI应用，相对来说都是中低位，这块明天理应有一定的持续性。算力这边很多都是高位的老家伙，拓维今天断板爆量近200亿，明天想再冲难度不小，海南的封单也比昨天小，这样看算力明天分歧会加大，持续性应该不如应用这边。而机器人这边来到双头位置，所以悬念很大，冲不过去可能就又要开启一波回调。资金还是对监管比较畏惧，天正直接核开，虽然也拉起翻红，但显然绵软无力，尾盘只能大幅回落。连板现在6板都没资金做了。下面的中低位又是连续顶一字，过了5板一爆量就没人要。明天云鼎和宁水都是5板了，看还敢顶一字不。连板打不出高度，资金就在做迂回尝试。杭齿今天再度涨停触发异动，由于还在监管期内，看明天会不会延长监管，如果没延长，资金可能就会大胆一些。还有泰豪，卓翼和万马，都是迂回躲避监管的成功案例。连板走不出来，就只能多看看这种。反包也是当下的一种偏好，万马就是一路反包上来，今天宁波建工，大位，群兴，征和这几个也反包。
晚上继续看美股表现，中概的走势很重要。中概特别是阿里跌的话，明天AI的分歧就会加大。

今天情绪和指数共振反弹，下午三点有发布会，级别比较高，所以今天都敢出手，因为有预期，那么这里有个问题，指数能不能直接上去？如果不能直接上去，那么明天会议预期兑现，那么很多票今天反而是卖点，特别是拓维上板的时候基本上是ds的极值附近，所以下午能不能强更强，我思考的是无法强更强，那么兑现拓维信心，兑现天正电气，ds的前排没问题，这里我思考的是整个ds强度挺高，机器人这块照样能突围出来两个非常强的票，航齿前进和万马股份，机器人整体韧性依然很强，符合新票突围，老票横盘，对于机器人这块个人还是依然看好。
今天北交所调整，主板强，但是北交所的韧性还是很强，负反馈的不多，那么如果明天主板这块分歧加大的时候北交所那边还是会比较强，趋势的形成不是一天两天，同理，趋势结束也不可能一天两天，ds这块不看直接起来，看继续震荡一段时间再起二波。

今天题材方面还是有些看点，首先前两天轮动固态电池，军工等这些边角料题材今天基本熄火，昨天下午启动的芯片方向上午惯性冲了一波还有点小超预期，不过下午也回落了，这个RISC逻辑上还可以，后面可以当个轮动题材适当关注。除了上面这些，一直一来最强的还是机器人和Deepseek，机器人情绪资金看好的没有那么多，所以趋势走的很健康，非常适合在里面做T，DeepSeek方向情绪资金比较多，而且爆炒一波后前面筹码略有点乱，加上受消息扰动影像也比较大，所以一直走的不太流畅，需要很好的节奏才能薅到羊毛。这个方向昨晚海南老铁这个大订单给板块注入第一针强心剂，下午拓维这个前面最有代表性的中军被各种大单硬轰上板总算止住了板块的颓势，算是第二针强心剂。有了这两针强心剂，DeepSeek后面依旧有与机器人一战之力，可以继续当做双主线去做。至于能不能走二波，估计也是像之前一样以曲折形式前进。最后，会议期间的一些新提法新方向还是可以继续留意起来，以往每年开会重点强调要发展的方向都会炒一波。