复盘与计划20250127南威软件普联软件思特转债

一、周期划分

1、 1219-0127混沌期，需要继续等待下一次时间窗口；
A、期间1223、1231、0103、0110、0117是数据冰点，0106是情绪冰点（牛市氛围中连板高度压制到4，连板是所有风格结构中最能体现市场情绪的）,0123是大号板冰点（大号板涨停为0）；
B、1224市场温度继续抬升，指数上涨1.3%，但是缩量，不具备走反转的条件，如果1226大盘放量上涨且增量加强的是1224的强势题材算力硬件和机器人 也会反转走主升，可惜并没有；
C、1227动了大金融之核心证券，指数上涨0.61%，也有增量，但是没有加强1126的强势题材AI算力，而是做了更低位的之前没有炒作过的方向（军工、农业、电力），也没有带来反转进入高潮期的基础条件；
D、0107指数上涨0.71%，平量（增量180亿，增幅1.7%，可以忽略），但是加强了前强势题材算力数据中心，具备了一定的反转条件；然后0109指数下跌-0.58%，缩量-1310亿，也没有动大金融，所以没有确认进入高潮期；
E、 0114大盘放量3843亿指数大涨2.54%预开启主升；0115缩量-1619亿指数跌-0.43%情绪偏强分化降低了0116开启情绪高潮的预期；0116放量850亿指数涨0.28%开盘15分钟强修复随后转分化至尾盘，开启主升失败，情绪周期依然退回混沌期，那么0117的标准预期就是市场情绪分化题材退潮，实际走势如预期；
F、 0116确认主升失败后轮动了3天，然后0122市场选择了向下的方向，0122盘后出了大利好，但是0123仅开盘冲高一波维持半小时后震荡大幅回落至收盘；
1） 中央金融办等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》；
2） 这则利好其实唱了很多次了，这次的不同点在于有明确的执行措施；
3） 一般规律是利好只会改变斜率，不会改变固有运行规律；最后市场不认，走了冲高回落且是大幅回落；
G、0124弱修复续命一天，0127强分化否定了0124的修复；
2、 时间基因：
A、时间基因是指有不少资金在月底、大节假日前会退出来，等次月初或者节假日后干新题材，一般排序是春节长假＞十一长假家＞月底；
B、春节期间发酵最猛毫无疑问是DeepSeek（都说是史诗级题材），所以只要明天大盘能够放量大涨就直接确认走主升，而不需要如平常般第二天分化，第三天才确认；
C、自0924以来每个周期的量能都是呈下降趋势的，自1219以来的本周期最高量能是2024-12-23的15308亿，所以明天只要放量至1.5万亿左右即可，有大金融配合更佳；

二、市场环境



1、 0127强分化，降低了0205反转进入高潮期走题材主升的概率：
A、沪指靠银行支撑收平，但平均股价指数吞没了0123的修复；
B、量能缩减1041亿，其他数据整体较0124差一半；
C、涨跌结构（涨的是什么，涨前期强势的高位题材代表强）：
1） 主线机器人仅4家涨停，龙头五洲新春 跌停，就中位的冀凯股份 和冀东装备 弱势涨停；
2） 最强轮动线数据中心板块陨落，仅涨停2家首板；铜缆的新亚电子 3连板后跌停开跌停收；
3） 新发酵的AI智能体（Deepseek是新分支）仅新炬网络 、垒知集团 、美格智能 、正和生态 、泛微网络 、金财互联 6家连板，首板9家；分化偏强了；
4） 虽然新题材分化偏强，但整体依然是新老交替格局，所以要放弃老主线机器人、数据中心、消费，虽然机器人也算AI应用，但毕竟是之前持续炒作过的题材，所以也要放弃，如果后续再继续发酵就是另外一回事儿了（必然会有新逻辑，所以又算新题材了，题材的新老都是相对的）；
2、 要是放在平常，以0127这种走势，这个题材大概率是不用看了的，但是叠加了最高级别的春节长假时间效应就不同了：
A、如果0205大盘放量上涨（有证券带领最佳），AI智能体板块必然强势上涨承载情绪进入高潮期走题材主升，这样的话0206的标准预期就是分化（前排进一步加强），0207前排才会有像样的分化；
B、当然如果0205大盘未能放量上涨，那么这个题材就要打折扣，但主观看这种概率偏小；

三、风格以及结构
1、 小号10cm：
A、容量趋势：龙头五洲新春0124涨停，0127跌停，观察新年第一天的量能和跟踪AI智能体视觉中国 能否弱转强；
B、情绪连板（10天100%异动）：
1） 美邦股份 0110晋级7板触发10天100%异动，0113晋级8板完成突破，最终10连板，他是以连板的方式来突破的市场空间，市场会模仿其风格和结构；美邦股份日内反弹，他作为标杆向上是10板，向下是3跌停+1大阴；
2） 美邦股份倒下之后连板一直被压制在7板的高度，金奥博 是第一批，冀凯股份是第二批，明牌模仿美邦股份的独立票兴业股份 倒在6进7，主线机器人第三批冀东装备晋级6板，情绪连板的压制在7进8；0127进行了新老交替，主要看AI智能体的新炬网络的突破了；冀东装备即便突破大概率也是走的中位穿越；
C、断反（10天100%异动）：顺钠股份 0107反包走了6+2、康盛股份 0113反包走了1+4+2、弘讯科技 0114反包走了4+1摸2，0117柳化股份 3+1反包板，次日0120给了跌停，金奥博0122反包走了7+1，次日给了天地，再加1根大阴线和一个跌停，也就是说这条路径的票都没有走出来，目前压制在反包1进2；这条路径需要等突破1进2且次日不给大的负反馈再看了；
D、小2波（30天200%异动）：
1） 中百集团 2024-12-30晋级4板触发30天200%异动，12-31晋级5板就突破了30天200%的压制，完成历史使命，然后01-02还晋级到6板，虽然01-03冲顶后走A了，但这条路径依然是成功的；来伊份 和电光科技 都是模仿者；
2） 来伊份0109-0116模仿中百集团走了6连板，虽没有突破异动，但毕竟走了6连板，勉强算成功；
3） 电光科技0123走了1+5，未突破异动；
4） 粤宏远 A和汇洲智能 0127模仿失败
5） 那么小2波的压制就是6个板，且走了一鼓作气，再而衰，三而竭，那么这条路径暂时也不用看了；
E、 大二波（一波后长时间调整再起一波）：建设工业 、利欧股份 、五洲新春、汇洲智能、巨轮智能 、一鸣食品 、克劳斯 、华胜天成 、瑞斯康达 ；
1） 建设工业1224-0116趋势创新高，建设工业算是这一波大二波行情的开创者，标签是趋势+创一波的新高；
2） 然后是五洲新春0115超预期一字变强接替建设工业扛旗，0117滞涨，0120低开-5%开盘上攻踩住分时均线红盘震荡，表现超预期，0122走弱，0124涨停新高；
3） 0117巨轮智能卡了五洲新春的强度，但后续走弱尚未能继续去创新高；
4） 汇洲智能因小红书题材4连板后跌停，一鸣食品2连板后断板中阴；
5） 0122克劳斯2连板，低位的华胜天成因业绩刺激首板，瑞斯康达因算力首板；
6） 0124视觉中国、鑫科材料 首板，华胜天成1+1；
7） 这条路径一直都有很多票模仿，不够聚焦，都是看日内哪个题材强就做哪个题材，题材内个股强度也是轮动，容量票相对走势较好；

2、 大号20cm&30cm：
A、趋势：兆龙互联、博创科技 突破失败；立方数科 0116异动，0117大负反馈；目前长盛轴承 、广和通 、汉得信息 、普联软件 正在趋势中，目前最强的是普联软件；
B、情绪连板（10天100%异动）：
1） 华塑科技 0108日3连板，次日0109未给溢价，然后持续负反馈；
2） 壹网壹创 0116日3连板，次日0117大负反馈，然后持续负反馈；
3） 0120叠加业绩的机器人三德科技 2连板，0121断板，0122大跌13个点；此后再无连板票了；

3、 小结：站在0127收盘角度来看没有任何一条路径强势，矮子里拔将军是情绪小票连板稍强，新年伊始主要看能否大金融带领大盘放量上攻，带领情绪周期进入高潮期走题材主升，如果能的话就容易各条路径都走强；

四、新题材

1、 AI智能体（Deepseek是AI智能体的新分支）要重点关注；
A、12-19至今（27个交易日）市场情绪一直混沌，0107和0114两轮小周期都未能进入高潮，期间炒作的一直是AI算力硬件、机器人、消费，市场环境不好又没法有效挖掘像样的新题材，只能围绕老三样做；这么长时间能挖的都挖了，审美疲劳了，市场资金厌倦了；OpenAI发布的AI智能体Operator引发的AI智能体是个不错的题材（2024年11月那波炒作主要是以AI应用为主，算作预热），尤其是Deepseek在春节期间发酵猛烈；
B、时间基因：节前有很多资金都退出来了，春节前最后两天起来的新题材在春节期间大势发酵，节后资金非常容易合力聚焦，这个节点的强势新题材，出来即是确认主升，无需试错；
2、 春节假期内发酵的题材主要有DeepSeek、贸易冲突、春节档影视、宇树机器人、流感：
A、毫无疑问最强的是DeepSeek，板块主要涉及大模型、AI应用，含半导体在内的算力硬件次之（逻辑与之前的算力硬件稍有不同，主要是国产替代，但毕竟之前炒作了一个多月了，真要讲可能华为昇腾910c还有些看点）；
B、贸易冲突：美加征我们10%关税且直接按期执行（其他国家和地区都暂缓了），我们0204有对等加征10%关税和稀有金属出口管制（对原产于美国的部分进口商品加征关税，同时商务部、海关总署：对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制）；这块都这么多年了，且时刻都有变化；
C、春节档影视：没有预期，该兑现了；
D、宇树机器人：炒作好长时间了，龙头五洲新春都跌停走退潮了；
E、 流感：疫情大势炒作3年后基本没有过像样的行情；
F、 总结起来就是只看AI智能体，核心是大模型和AI应用；
3、 一个题材能够走成主线的条件：
A、最重要是有好的市场环境，就是大盘放量上涨；
B、其次才是消息的重要性和持续性，这种就有想象力，不像年报季报业绩增长一眼望到底；
C、题材有容量，能承载各类资金，尤其是做波段的大资金（对应容量趋势）；

五、题材
AI智能体（Deepseek是AI智能体的新分支）是唯一的强势题材，机器人只是留有活口：
1、 AI智能体：
A、身位龙头：新炬网络
B、情绪卡位票：浙江东方 （封单最大）、华金资本 、航锦科技 、竞业达
C、换手跟风套利：正和生态、泛微网络、金财互联
D、中军：移远通信 、视觉中国、金财互联、用友网络
E、 20cm：广和通、普联软件、杰创智能 、思特奇 、汉得信息、世纪天鸿 、鼎捷数智 、新致软件 、初灵信息 、开普云 、每日互动 、智信精密 、卓创资讯 ；
F、 大二波：视觉中国、金财互联、华胜天成、南兴股份 、引力传媒
G、移远通信和广和通是之前炒作端侧AI的辨识度趋势票；
H、主要大厂合作企业
1） 微软 ：垒知集团（也合作华为）、南兴股份（还合作字节/华为/腾讯）、鼎捷数智（叠加机器人）；
2） 甲骨文 ：新炬网络（字节）、杰创智能（华为）、新亚电子（间接合作甲骨文）、荣联科技 （甲骨文）；
3） 字节：新炬网络、南兴股份、汉得信息、视觉中国、盛通股份 ；
4） 腾讯：泛微网络；
5） 华为：能科科技 、酷特智能 、金财互联、彩讯股份
I、 所有上述这些票的诞生日都不是情绪周期节点，所以无论0127日的2板和首板的逻辑多么纯正都只是新炬网络（最高）的跟风：
1） 如果新炬网络打不出高度，那么这个题材也很难打出高度，除非新炬网络倒下后市场环境变好了，低位票才能超越新炬网络打出高度，就像亚世光电 突破惠威科技 2023-12-18那波的4板压制之后带领消费电子 走了一波主升；
2） 如果0205大盘放量大涨给这个题材提供好的环境，那么0205的首板和2板（打了一天的提前量）就有节点效应；然后在这个节点效应之前的没有节点基因的跟风票通常会在下一次板块分歧时掉队；
J、 0127一字的新炬网络、美格智能、浙江东方、航锦科技、华金资本、竞业达、每日互动在0205的标准预期是继续一字开盘，且封单加大，核心看新炬网络和浙江东方，这两占据大部分权重，所以他两是不会让人买的到的，否则整个题材就不及预期了；
2、 机器人：机器人整个板块不用看了
A、龙头：五洲新春，他的标签是容量趋势和机器人，他退潮不但会带领机器人板块整体走退潮，而且会带给在他周期内的整个市场（无论是何题材）的容量趋势负反馈；
B、金奥博是第一阶段连板跟风强势票；
C、冀凯股份是第二阶段连板跟风强势票，穿越失败，0127的反包是跟风套利冀东装备；
D、冀东装备是第三阶段连板跟风强势票：
1） 0127地天走的是个股穿越，但并不主动，是在兴业股份天地后才被资金撬起来的，且撬板动作也一般；
2） 0127与龙头五洲新春分时分离，还需次日0205进一步确认才算穿越成功；
3） 一般穿越动作需要的是差的市场环境（逆周期），但是穿越成功后市场还差那就是比龙头五洲新春多活一两天的剧本，例如视觉中国2024-12-13穿越成功后就走了几根分时和日K都崎岖的阳线就嘎了；只有当穿越成功后市场环境变好才能够走的更强（相当于从逆周期变身为顺周期了），例如粤桂股份 和日出东方 2024-11-12穿越成功后还走了好长一段；
4） 0205的标准预期是缩量加速，如果小阳开直接竞价一笔，小阴开的话翻红一笔；


六、计划
只做超预期方向内的超预期个股，正常好票明天是买不到的，只能选强势跟风票套利
1、 情绪参考（正负反馈）：
A、连板：
1） 正反馈：冀东装备、新炬网络、浙江东方；
2） 负反馈：兴业股份、华联股份 ；
B、断反：冀凯股份、华脉科技 ；
C、大二波：五洲新春；
2、 连板（试错仓位）：
A、冀东装备：0127板砸走了就不看了
B、南威软件 ：0127大烂板，如果新炬网络和浙江东方的一字超预期，这票有机会可以套利，不过以盘前题材热度开一字也正常；
3、 容量趋势：
A、视觉中国：0127差一档涨停2连板，标准预期是低开，如果低开可以吸一笔，只要高开就是超预期直接竞价一笔；
B、移远通信
4、 大号板：这块更多还是临盘看强弱
A、广和通：端侧AI大号板辨识度人气趋势票；
B、汉得信息：AI智能体题材强势的话，这票至少有修复，能否反包涨停未可知；
C、普联软件：与新炬网络同批次的大号板；
D、其他：智信精密、卓创资讯以及0124涨停的杰创智能、鼎捷数智
5、 可转债
A、思特转债 ；