利源股份（002501）：控制权变更下的资本运作与增长新机遇

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利源股份(sz002501)$利源股份（002501）：控制权变更下的资本运作与增长新机遇

一、控制权变更：资本运作的积极影响

低成本收购控股权，释放增长潜力

步步高 系张源以3800万元的低成本精准布局，通过收购利源股份控股股东倍有智能100%股权，间接控制22.54%股份。这一资本运作的核心优势包括：

债务优化：江苏步步高承诺为8.95亿元债务提供增信支持，股权解押后，公司融资能力将进一步增强，利于未来扩张。

资本运作空间：股权结构优化后，公司将具备更多产业整合和资产注入的机会。

平台造车战略：新资本的注入不仅是为了财务优化，更是着眼于利源股份的平台造车能力，计划利用其制造基础和产业资源，推进新能源智能汽车 相关业务。

借鉴大千生态 案例，市场预期向好

2024年11月，张源成功入主大千生态后，股价在短期内迎来快速上涨，并在产业整合推进过程中逐步回调蓄势。利源股份作为新布局标的，亦具备同样的上涨潜力，市场预期持续改善。

二、公司基本面持续优化

经营调整稳步推进

营收企稳：公司2024年前三季度实现营收2.37亿元，随着新管理层介入，经营效率有望逐步提升。

成本控制加强：通过优化产能和提升运营效率，公司毛利率有望改善，财务状况向好。

行业前景广阔，市场潜力释放

新能源+有色金属协同发展：公司产品覆盖光伏边框、轨交及新能源汽车领域，符合国家新质生产力的发展方向。

平台造车前景：利源股份拥有优质的生产制造基础，新资本的注入将加速智能电动车制造能力的落地，进一步提升市场竞争力。

政策支持：长春地区作为汽车制造中心，利源股份有望受益于行业增长红利，订单潜力巨大。

三、市场情绪与资金推动

资金流入增强，短期动能强劲

2月24日主力资金净流入574.72万元，游资积极跟进，市场热度提升，短期上行趋势明显。

股价突破关键阻力：当前股价2.28元站上技术支撑位1.805元，短期目标看至5元。

四、投资机会展望

短期催化因素

控制权优化：股东大会将在2月28日审议增持方案，预计将进一步增强市场信心。

产业整合预期：未来可能迎来优质资产注入，公司业务格局有望迎来突破性发展。
新能源造车布局：新资本的战略重点之一是整合利源的生产资源，推动智能电动汽车制造项目，赋能公司长期增长。

投资策略

积极型投资者：沿5日均线（当前2.15元）介入，短线目标5元，动态调整持仓策略。

稳健型投资者：关注股东大会后续公告，待资产优化方案进一步落地后中长线布局。

结论
利源股份在控制权优化后，迎来全新的发展阶段，未来可能复制大千生态的上涨路径，短期资金面积极，市场情绪向好，基本面稳步改善。同时，公司在新能源智能汽车领域的战略布局为未来业务增长打开新空间。对于关注新能源、有色金属产业链机会的投资者而言，该股具备较大的成长潜力。

（本文基于公开信息整理，数据截至2025年2月24日，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。）