狠，章盟主，上榜6亿+，..

☛国盛证券-通信行业周报：Deep Seek的启示，不容忽视的算力前端需求[淘股吧]

-＞【应用场景：低延迟、高带宽将成主流】
从模型训练以及推理视角来看，大模型训练阶段虽模型参数巨大，但GPU-GPU通信是主要瓶颈，传统3倍光模块即可满足需求。而在推理以及应用阶段，计算集群需接入海量外部数据（多模态数据、数据流、IoT设备等），需要更强的前端IO和数据传输带宽，导致光模块需求大增。从数据流架构来看，传统HPC或AI训练的数据基本在本地高带宽存储和GPU互联之间传输，对光模块需求较低。而AI推理所需的CDN式数据访问（分布式数据存储+云计算源，AI推理中主要解决带宽有限、延迟高问题）则需要高吞吐的光连接。
我们认为，伴随未来大量AI应用落地，海量的外部数据和AI推理实时响应的特性将驱动低延迟、高宽带的光互连成为主流,光模块在大规模AI集群的作用将持续扩大。同时AI推理和应用侧对高IO、低时延数据流的需求增加，未来随着存算分离、光互连、CXL、分布式计算的发展，光模块需求在AI数据中心中的占比可能持续上升。

一、热股龙虎榜：[淘股吧]

1、拓维信息

深股通买入3.8亿
海阳西路买入3.4亿
中金上海买入1.9亿
拉萨买入1.7亿
交易猿买入1.5亿卖出7800万

点评：这股的炒作逻辑是：DeepSeek概念+算力+昇腾一体机+华为云 ；公司亮点： 以教育科技、软件服务、移动游戏为主营业务的互联网公司

通过同花顺L2超级盘口回放，章盟主昨天卖出3.8亿，今天又买回来3.4亿，交易猿 做T，继续加仓7000万。

代表游资买点位置示意图，红点是买，绿点是卖

封单


二、各大派别游资动向

1、逍遥派（孤独求败，反人性高位大手笔买入）

六一中路：未上榜

欢乐海岸：未上榜，赵老师 孙哥等都马放南山

2、少林派：(正规手法，技术图形突破或者趋势加速买入)

方新侠：卖出梦网科技1.4亿

章盟主：买入拓维信息3.4亿，买入数据港1.8亿，买入海南华铁8800万

葛老大：未上榜

养家：买入浙文互联1.8亿，买入华自科技1800万，买入大晟文化1000万，卖出世荣兆业 宏景科技 苏利股份

小鳄鱼：买入丰茂股份1400万，卖出数据港 世纪恒通

毛老板：未上榜

金开大道：卖出美格智能

一瞬流光（中泰湖北）：未上榜

屠老板（靖宇东路）：未上榜

徐晓：未上榜

3、星宿派：(比较决绝的一日游，并且买入手法经常会怪异，撞到一起第二天开盘走人90%是对的)

陈小群：加仓宏景科技5100万，合计持有1.2亿

消闲派：买入浙文互联1.1亿，买入拓维信息7100万卖出1.7亿，买入迎风环境3600万，买入恒而达2500万，卖出岭南股份

作手新一：买入垒知集团2400万，卖出实益达

交易猿：买入拓维信息1.5亿卖出7800万

宁波桑田路：买入威派格4100万

呼家楼：未上榜

余哥：未上榜

上塘路（含联储浙江）：买入大晟文化2000万，持有冀东装备1900万

4、新生代：(初露锋芒)

农业路：未上榜

劳动路：买入广电电气2200万卖出1200万

涅槃重生（太湖西）：未上榜

小棉袄（上海分）：未上榜

92科比：未上榜

中山东路：买入浙文互联1.7亿，买入数据港9500万

5、武当派：(以柔克刚，主做低位的第一板)

佛山：卖出盈峰环境3.4亿

6、散户集中营

国内比较大的散户集中营，如西藏拉萨团结路、华鑫上海、深圳深南路、招商35800等等。他们不是恶庄、做T狗，里面藏着一些游资，华鑫上海里面还有电脑自动交易的团队。比如，凡是在东方财富平台旗下开户的股民，无论在PC端，或是在APP端，全部的开户数都导入到了拉萨第一 第二 金融城南等这几个营业部的网点。

三、机构动向

机构有分歧，1家机构买入金桥信息1.5亿，1家机构卖出数据港2.4亿

四、热搜榜或杀猪榜（直接加速或者给吹残废）

1、淘股吧热搜榜（讨论题材热点比较多的平台）

热搜三甲：浙文互联 拓维信息 云赛智联

2、*热搜榜（讨论价投比较多的平台）

热搜三甲：光线传媒 长盛轴承 拓维信息

☛华西证券-通信行业：AIDC新逻辑：私有云、政企云部署有望加速[淘股吧]

-＞基于当前时点，对于AIDC 逻辑有所更新。 不变的是， 受下游互联网等 Capex 及行业投资周期影响，数据中心经历 4 年左右磨底阶段，伴随 AI 智能算力需求的提升以及运营商和互联网 Capex 向智算中心偏重 与加大，数据中心具备确定性的业绩安全边际，同时伴随需求回升，整体行业平均投资回报率水平趋于稳定，在整体经济增速放缓进程中，投资价值有望回升， 2025 年有望开启戴维斯双击。
我们仍中长期看好中大型客户的定制化数据中心或公有云服务商为主，包括光环新网、奥飞数据、数据港等，相关受益标的包括润泽科技、万国数据等；对于液冷等确定性架构迭代，持续推荐英维克，相关受益标的包括高澜股份等。

一、市场热度总览：[淘股吧]

截止到凌晨的数据：

（1）热股琅琊榜三甲

1、都不看好，46%；
2、东华软件，20%；
3、杭齿前进，16%；

（2）市场热度：24%，包括好和一般的数据，叠加；从赚钱效应，板块持续性、个股持续性等几个方面投票。一般热度低于20%就算冰点了。

点评：

三甲数据，大幅下降，热度数据下降50个百分点，两个维度综合看，市场情绪大跳水，但是还未到冰点。