光环新网

1. DeepSeek技术路径对IDC需求的直接拉动
- 算力需求增长逻辑： 
  DeepSeek通过开源模型和低成本训练技术（如强化学、模型蒸馏），大幅降低AI应用的门槛，推动中小企业对AI的采用。由于这些企业缺乏自建算力中心的资金，更倾向于通过IDC租赁算力资源，从而直接提升IDC行业的市场需求。 
  - 光环新网 作为国内IDC龙头，已布局算力租赁业务（合约规模上亿元），客户包括百度 、美团、阿里、腾讯等头部企业，并计划扩展海外市场（如马来西亚45MW机房），具备承接增量需求的产能。
  - IDC行业预计未来5年推理算力需求复合增速达190%，光环新网的核心资源（12万机柜储备）和一线城市布局将优先受益。
边缘计算与端侧AI的协同： 
  DeepSeek的模型压缩技术降低了边缘侧算力部署的硬件门槛，推动边缘数据中心需求增长。光环新网与摩尔线程合作构建算力池，其机房资源和网络能力可支持边缘AI应用的扩展
  光环新网在一线城市及周边拥有黄金机房资源（如北京、上海），电力供应和网络稳定性优势显著，而一线城市IDC牌照稀缺性进一步巩固其竞争力。
  除互联网巨头外，公司正拓展智能驾驶、垂直行业模型等新兴客户，业务结构抗周期性较强。
  若边缘计算或分布式算力技术快速普及，可能削弱集中式IDC的需求。
  DeepSeek驱动的算力需求增长将直接利好光环新网的核心业务，其资源储备和客户基础具备持续成长潜力。