2025年复盘总结

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）

大 盘：看多

赚钱效应：差

空间压制：5板

热点主流： 化工，药：联化科技6 数据中心：华脉科技2 储能，锂电，5G，一带：百利电气

目前节点：冰冰冰点

预判节点：冰冰冰冰点

强势个股：联化科技：外销为主的医药中间体和农药中间体生产商，氯虫苯甲酰胺中间体产能规模全球前二
金陵体育：
足球器材+消费服务转型
行业原因： 消息面上，美团数据显示，最近一周“苏超联赛”关键词搜索量环比前一周激增16倍以上，苏州、无锡、常州、南京、盐城的搜索热度位居全省前五。 公司原因： 1、据2025年5月12日机构调研，国家四部门联合发布《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，明确加大金融资源对体育产业的供给支持，公司作为体育器材龙头直接受益于行业政策利好。
华脉科技：
铜缆高速连接+光通信
1、据2024年年度报告，公司是信息通信网络基础设施解决方案提供商，主要产品包括ODN网络物理连接及保护设备、光无源器件、光缆等光通信产品，以及数据中心综合布线解决方案，应用于通信FTTX、传输网络建设、信息通信机房等领域。 2、据官网信息，公司提供数据中心综合布线解决方案，相关产品涵盖铜缆综合布线。
百利电气：
可控核聚变+超导+电网设备+国企
1、3月10日互动：公司电磁线类产品主要应用于汽轮发电机、水轮发电机、风电、核电、各类交(直)流电机、高压电机等领域。3月26日异动公告：子公司荣信兴业公司主营产品是高压动态无功补偿装置(SVC)、高压静止无功发生器(SVG)，用于稳定系统电压，解决系统电压波动问题。荣信兴业公司仅参与了国际热核聚变试验堆(ITER)项目电力系统中无功补偿以及滤波(RPC&HF)设备的设计制造，起到控制电能质量、减少电力损耗的作用。目前相关业务收入金额较小。 2、5月22日互动：子公司北京英纳超导技术有限公司从事铋系高温超导线材、超导磁体、电流引线、超导教具的研发生产。 3、公司主营为输配电及控制设备、电线电缆及泵的研发、生产和销售。主要产品包含:配电开关控制设备、SVC、SVG、互感器、接线端子、电磁线、线圈、铜排、泵。 4、公司属于国有企业，最终控制人为天津市人民政府国有资产监督管理委员会。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）

大 盘：看多

赚钱效应：差

空间压制：5板

热点主流： 药：联化科技5 泛金融：翠微股份5 新零售：金陵体育3 数据中心，储能：顺钠股份1

目前节点：冰冰冰点

预判节点：冰冰冰冰点

强势个股：联化科技：外销为主的医药中间体和农药中间体生产商，氯虫苯甲酰胺中间体产能规模全球前二
金陵体育：
足球器材+消费服务转型
行业原因： 消息面上，美团数据显示，最近一周“苏超联赛”关键词搜索量环比前一周激增16倍以上，苏州、无锡、常州、南京、盐城的搜索热度位居全省前五。 公司原因： 1、据2025年5月12日机构调研，国家四部门联合发布《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，明确加大金融资源对体育产业的供给支持，公司作为体育器材龙头直接受益于行业政策利好。
顺钠股份：
可控核聚变+数据中心+输配电设备
1、据2024年年报，公司主营输配电设备，干式变压器市场保有量超15万台，参与制定超45项行业标准，产品覆盖新能源、数据中心等多领域。公司与京津冀、长三角、粤港澳大湾区等多个算力枢纽节点地区的各大数据中心保持合作，先后为各类数据中心客户累计供货超5,000台套配电变压器设备。 2、24年半年度报告：公司研制的特殊用途干式变压器包括牵引整流变压器、 励磁变压器、 冶金电炉变压器、 核电用干式变压器、 水冷却干式变压器、 船舶岸电系统用变压器、 轨道交通能馈变压器、 直流融冰用变压器、 国际热核聚变实验堆（ITER） 试验平台变压器等。

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融，锂电）

大 盘：多

赚钱效应：差

空间压制：4板

热点主流： 药：万邦德4 泛金融：御银股份4 新零售：乐汇国际2 锂电：萃华珠宝

目前节点：冰冰点

预判节点：冰冰冰点

强势个股：

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售，泛金融）

大 盘：大盘在顶部压力位下，不放量突破压力位不看多。

赚钱效应：差

空间压制：6板

热点主流： 药：舒泰神3 泛金融：御银股份3

目前节点：冰点（冰冰点：化工，军工，）核电，车

预判节点：冰冰点

强势个股：舒泰神：创新药+STSP-0601
1、据2024年年报，公司以自主知识产权创新药物研发、生产和营销为主要业务，聚焦感染性疾病、呼吸与重症等治疗领域，2024年研发投入1.62亿元，多个在研项目处于临床中后期阶段。 2、据2025年5月30日公告，公司控股子公司江苏贝捷泰生物科技有限公司申请的注射用STSP-0601进入国家药品监督管理局药品审评中心拟优先审评品种公示，公示截止日期为2025年6月3日，引起市场高度关注，但后续是否进入优先审评程序存在不确定性。 3、据2025年5月23日投资者关系活动记录表，STSP-0601用于伴抑制物血友病治疗的IIb期临床数据达到主要有效性终点，公司正在推进III期临床及附条件上市申请准备工作，目标入组32例受试者。

周总结：
26日，尚伟股份126亿，融发核电86亿隔夜大单顶一字，核电方向涨停17家，航空，石油，白酒护盘，大盘下跌2个点，宜宾纸业，莱绅通灵超预期反包，情绪转折点上车都是大肉。
27日，尚伟股份152亿，融发核电46亿隔夜单。正反馈（核电，军工，车，芯片）方向。核电涨停9家，白酒护盘，大盘下跌7点，开盘会稷山最强势是加仓节点，虽然没有小弟，空间一目了然。
28日，海利尔114亿，中成股份65亿，尚伟股份37亿隔夜单。正反馈（化工，新零售），核电集合反馈并不算好，这里来到了赚钱效应的第三天，白酒，保险，鸡场，煤护大盘。大盘连续下跌，核电逆市上涨。中位的赔钱效应再次出现四只跌停。（烽火电子，莱绅通灵，永冠新材，汇得科技）（军工，零售，化工）。药方向再次出了异动。
29日 云内动力96亿，尚伟股份1.6亿隔夜单。正反馈（核电，新零售），这里有个现象就是尚伟的隔夜单几乎快没有了。预示着资金不再看好核电方向，认为有风险了。石油，保险，大盘大涨23个点。延续了核电一天。开盘的合锻智能是强势票里最好的上车机会。智能驾驶涨停24家，资金流向新方向。药再次异动。舒泰神试探监管态度。收盘王子规避了监管规则，但是逃脱不了监管短信，导致次日集体坑杀。红宝丽跌破支撑化工老周期彻底谢幕。
30日 御银股份142亿，海联金汇55亿，尚伟股份3亿隔夜单。王子的一字杀，带崩了整个核电。正反馈（智能驾驶，药），数字经济6家涨停。资金再次选着了抱团高标中旗新材。小莽夫这个预判简直牛逼带炸。重点方向：华森制药

          

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售）

大 盘：空

赚钱效应：差

空间压制：5板

热点主流： 药：华森制药2 光伏：中旗新材 乡村：棕榈股份

目前节点：退潮（冰点：化工，军工，核电，车）

预判节点：冰点

强势个股：

       中超控股 集合主力3.7亿  主买5亿  十点：主买2亿  收盘主买3.75亿  主力6.46亿  主买9.75亿  主力6.46亿  总成交29.8亿

中心思想：等待明确的信号出现。出手必赢，不做模棱两可的选择。 年前/(机器人，大消费，重组，数据中心）
2月（ DEEP ,东数西算，软件，人工智能）
3月 轮动（新能源车，化工，核电，风电，一带一路，乡村振兴，军工，氢节能环保，药）
4月（新零售，一带，化工，跨境电商，机器人，光伏，新能源车，合成生物，农林，物流，乡村，军工，芯片，）
5月（新能源车，军工，一带，机器人，人工智能，数据中心，芯片，化工，纺织，航运，重组，药，光伏，核电，新零售）

大 盘：多

赚钱效应：好

空间压制：7板

热点主流：核电，光伏，一带，车，军工：尚未股份5 新零售：国芳集团 2 药：舒泰神

目前节点：修复（冰点：化工，军工，）

预判节点：高潮

强势个股：尚伟股份：核电电缆+控股股东变更+新能源负极材料
行业原因： 消息面上，据央视新闻报道，当地时间23日，美国总统特朗普签署了一系列有关核能的行政命令，计划在2030年前启动10座大型核电站建设，并在2050年前将美国核电产能翻四倍。 公司原因： 1、据2025年5月24日公告，公司控股股东变更为福华化学，实际控制人由李广胜变更为张华，福华化学持有公司25.35%股份，成为第一大股东。 2、据2024年年报，公司是国内少数具备核级电缆研发与生产资质的企业之一，持续服务于太平岭、三澳、昌江等核电站项目，并拥有自主知识产权的“华龙一号”核设施用电缆技术。 3、据2024年年报，公司以新能源负极材料项目为战略支点，首期4万吨产能配套石墨化车间已投入使用，积极布局新能源、新材料领域及产业链延伸。