近年短线多方循环与空方循环的新态势

近两年，在我参与炒作的过程中，比较明显地感觉到虽然短线市场陷入空方循环和进入多方循环的频次跟以往相比没有什么不同，但是一旦陷入空方循环，总是需要比以往付出更大的代价才能阻断，而进入多方循环，其强度有所增强但是流畅程度是不如以往的。其背后原因，我想是与量化的快速壮大和监管脱不开关系。目前量化作为市场的主要参与者，其助涨助跌的特性已被市场所公认，而监管特别是窗口指导限制买入这方面对量化的抑制是非常明显的，这就导致在多方循环中，领涨股无法贯穿整个多方循环，需要切换情绪载体，这就导致行情无法顺畅运行。股市运营方想强行阻断多方循环也无需付出什么代价，多指导几次就可以。而空方循环，监管靠喊话是没办法抑制量化在其中的作用的，想强行阻断这种循环，需要真金白银进场才能起到有效作用。而国家队的钱是有限且不能亏的，这就导致大多数空方循环是需要市场自己去消化的，而量化的助跌作用就放大了这种代价，这就造成空方循环流畅猛烈且持久，跟多方循环的猛烈不流畅戛然而止，形成鲜明的对比。简单来说，情绪上升期，形成多方循环，在量化的助推下，运营方怕涨得太猛，后面退潮冲击太大，是有办法不用付出什么代价人为干涉的，而退潮期，运营方想人为干涉是必须付出巨大代价才能打破空方循环，大多数时候不具备这样的客观条件，这涉及到干涉成本的问题，归根结底是人为操纵股市产生的弊端，只不过这个弊端产生的代价由我们这些市场参与者承受罢了。而参与者是分层级的，我们散户承受的最多。