正确地做事--2025第一季

这一期，咱们就随意聊聊。我常在论坛上发帖，内容大多是吐槽、分享感想，或是谈谈对社会现象的理解，股票交易相关的话题在其中占比其实不算高，可能连四成也不到。别人是股票指导生活，而我恰恰相反，是生活指导股票。不管炒股是赚是赔，对我的日常消费影响都相对较小。要是哪天赚了大钱，或许我会考虑适当多消费一些，但绝不会因为账面亏损或是当天市值下跌，就减少消费，总体而言，我对消费这方面并不是很敏感。

如今我已人到中年，没有那种非买不可的东西，也没必要为了寻求一时刺激，去盲目消费、搞些花里胡哨的事情。这就好比以前电视台是在电视剧中间适当插播广告，观众虽有怨言但还能接受；可现在倒好，变成在广告期间插播电视剧了，观众也只能无奈接受。以前看电视的人群涵盖各个年龄段，所以电视广告多少还有些效果，可现在呢，基本只剩老年人还在看电视了。他们能买的东西，也就是鞋子、各类药品之类的。不过，随着短视频平台，像抖音这些的普及，很多老年人也变得精明起来，知道有些产品就是在收智商税。电视广告往往吹嘘得太离谱，真正能转化成有效客户的比例极低。只能说这有点自作自受，就让他们自己折腾去吧，反正我是不看电视了。以前我妈还看看电视，现在有了手机能刷视频，她也不看了。

走在桂花路旁边的小公园里，深圳这宜人的气候让人心情格外舒畅。阳光透过枝叶的缝隙，在地面洒下一片片斑驳的光影。一旁，不知名的紫色小花星星点点地开着，形状有点像喇叭花，虽开得不算繁茂，植株却长得极为茁壮，让我不禁想起小时候常用“茁壮成长”来形容自家孩子。如今，他都长到一米八五，体重超过两百斤了，腿上肌肉硬邦邦的，不过肚子上也囤了点肉。

不经意间，我瞧见一种树上结满了金黄色的果子，大小跟小时候玩的玻璃珠差不多，色泽鲜亮，煞是好看，却不知是何种树木。我猜这果子不能吃，以前住的小区也有不少，从没见人摘来吃。说到吃，我老婆对美食总是兴致勃勃。之前看到一个主播调侃广东人什么都吃，可在这儿生活这么久，也没见广东人摘这些果子，看来这果子确实不能入口。

昨天中午和晚上，我给孩子送了些东西过去，他还是有点咳嗽。上周天气太冷，他带的衣服又薄又少，估计得一两个星期，甚至两三个星期才能彻底好。光吃消炎药、感冒药，恐怕很难治本，等他下周回来，烧点热水给他泡泡脚，或许能有帮助。昨天早上，老妈坐火车回老家，晚上就到了。今天她又打算去二姐那儿，老家到底是她熟悉的地方，打牌方便，还能和更多人唠唠嗑。在这边，能聊天的人相对少些，总归没那么自在。好在她身体还不错，回去就像鱼入水中，能好好放松了。

再聊聊股票。中国移动前两天出了业绩预告，2024年年报显示盈利1000多亿，其中有九十多亿是单位欠的应收账款没收回来。看了个视频分析说，这些应收账款大概率是某些单位资金紧张，一时还不上，不过中国移动总体还是盈利的，称得上是躺赚。随着人工智能大语言模型的持续发展，作为网络基础设施服务提供商，中国移动有着较强的垄断地位，虽说电信和联通也分了一杯羹，但中国移动依旧是行业大头，收益相对有保障。今天我以106.06元买入，收盘时股价是105.90元，这也正常，投资嘛，眼光得放长远些。一方面它确实盈利能力强，另一方面对我来说，分散投资很重要。明天大宁铁路的股票卖出后，后天把资金转到银河证券，重点考虑买入中国移动和大秦铁路。具体买哪只还得看实际情况，可能会侧重中国移动，毕竟大秦铁路我已经持有将近三四万股，有了一定差价空间，再分散投资大秦铁路，能让投资组合更分散，收益也会更平稳。

最近深圳的天气格外宜人，不热不冷，阳光暖暖地洒下，微风轻轻拂过，惬意极了。可我这指甲却出了状况，修剪太短后，侧边嵌进肉里，疼得难受。

我赶忙去了社区医院，本想着能解决问题，没想到医生也犯了难，说他们没有处理这类情况的设备，还建议我去皮肤科看看，说那边可能有办法。虽说这次没能直接解决问题，但好歹知道了下一步该去哪儿，也算有收获。

我突然想起之前身上发痒，去深圳市皮肤研究所就诊，效果挺不错。于是，我马上在网上挂了号，预约了明天上午去做预防性处理，希望能把这嵌甲问题彻底解决，恢复正常生活 。

已经设置了条件卖单，那我的东方财富证券也设置了6.55卖出对应的大秦铁路，那按目明天大概率可以成交吧，如果成交的话，这部分资金也准备转入到银河证券。

明天操作计划

银河账户设置移动的107.16条件卖单
因为资金不足不方便设网格单

同学账户设置移动条件105.56买单

现在出来找点吃的，然后去社康医院看一下指甲，以前指甲剪的短，然后现在有一些指甲都弯的比较厉害，朝向嗯。有时候肉挤得会有一点点痛，可以去那边初步处理一下啊。

银河证券那边6.53卖出了1万股大秦铁路，然后呢？106.06买入了。中国移动600股吧。然后老婆账户里面6.52出了9500股的大金铁路，后面什么价位接回就看情况。

好的，我来把我们上面的语音对话内容整理成一个摘要+要点列表，不区分你说的还是我说的，只保留核心思想，方便你后续查看或转发使用。

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摘要版本

本次对话围绕巴菲特和芒格的投资理念展开，重点讨论了他们选择投资标的的逻辑、长期持有的思维方式、个人资产差异的原因，以及他们成功的根本因素。还探讨了基金经理与巴菲特风格的区别，以及芒格为何没有将所有资产都投入伯克希尔。整段对话体现了对巴菲特“顺人性、赚大钱、靠时间”的投资智慧的理解，也对个人与机构在投资风格上的差异进行了反思。

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要点整理
1. 巴菲特投资理念
• 重视满足人性需求的企业，如可口可乐、喜诗糖果。
• 选择有品牌忠诚度和护城河的公司。
• 强调企业的长期盈利能力和自由现金流。
2. 长期持有与复利
• 巴菲特成功的核心在于长期持有优质资产，利用时间积累复利。
• 强调耐心和定力，是普通投资者难以坚持的地方。
3. 基金经理的压力
• 基金经理要定期交业绩报告，更容易被短期波动驱动。
• 巴菲特因为声誉和稳定的资金来源，能践行真正的长期主义。
4. 查理·芒格的资产为何远低于巴菲特
• 芒格加入时起点资产较低。
• 投资风格更保守、偏向分散。
• 参与了伯克希尔战略决策，但保留独立投资项目。
5. 如果芒格全仓伯克希尔会怎样
• 理论上会有更高的财富积累，但他有自己的生活平衡和投资哲学。
• 他强调独立思考，不主张把所有资产压在一个标的上。
6. 两人合作的智慧
• 芒格和巴菲特合作几十年难能可贵，核心是互相尊重和理念契合。
• 芒格影响了巴菲特从“烟蒂股”转向高质量企业。
7. 芒格是否在演讲中解释过资产配置
• 他提倡分散投资、强调安全边际和理性思考。
• 他的理念体现在《穷查理宝典》等著作中。

昨天，我读了诺贝尔物理学奖得主所著的那本关于鸟群研究的书籍，其聚焦于复杂系统，探讨系统内各部分如何以类似分形的方式相互作用进而影响整体。这不禁让我联想到股市交易，在股市中，众多散户与机构相互博弈。

一旦有消息出现，便会形成一个传播链条。在过去，消息可能先通过电话、报纸，再经人际交流扩散。而如今，资讯高度发达，除了正规机构发布的权威信息，还有各类传言。其中，不乏专家、主力或游资有意放出的似是而非的消息。再加上短视频盛行，论坛、交流群等社交平台广泛存在，信息传递的速度、覆盖面和互动周期，无论在广度还是深度上，与几十年前相比都不可同日而语，完全不是一个数量级。

由此，我产生了一个疑惑：当下的各类周期，无论是房地产周期还是股市交易周期，与几十年前相比，是否大幅压缩了呢？尽管周期依然会有低谷和高潮，可若以前房地产周期是10年或20年，现在是否缩短为五六年？以前七八年才出现一轮牛市，现在是否已压缩到三四年？带着这个疑问，我向一些人工智能求解，它们大多给出了较为肯定的答复。

对于普通交易者而言，如何应对这一现象呢？我认为关键在于转变思维观念。绝不能照搬几十年前书本上的内容，刻舟求剑般地运用，否则极有可能遭受惨重损失。当然，这主要是从技术分析的角度来说。若是从价值投资的角度出发，相对而言受到的影响会小很多 。

基本读完了《随群鸟飞行：复杂系统的奇境》的后半部分。作者着重指出，在科学家提出假设、构建理论或进行论证时，直觉与无意识思考发挥着关键作用。甚至在证伪理论的过程中，他人提供的参考意见也能极大地推动论证进程，尤其是方向性的引导。当讨论中他人倾向于某理论正确时，科学家就会从证实的角度去努力，避免将大量时间耗费在证伪思考上，从而更专注地沿着一个方向深入探索。

这让我联想到交易市场，特别是个人交易者的处境。交易市场中充斥着五花八门的理论，数量之多或许远超理论物理学家关于粒子的理论。作为个人交易者，面对这些理论，有的会本能地觉得不可行，有的不确定是否可行但想去尝试。若没有明确方向，四处试验，必然会消耗大量精力。

不过，交易市场也有其优势。如果我们不是以学术研究为目的，不是教授、学者，也不是股评师或理财顾问，就不必对所有理论进行深入研究。我们完全可以在众多理论中，挑选一两种自认为最适合自己的，结合自身性格、能力和优势，将其融合运用。至于其他理论的对错，其实与我们关系不大，毕竟即使某些理论正确，也不代表运用它就能盈利。从这个角度看，正应了那句“弱水三千，只取一瓢饮”。先在市场中站稳脚跟，实现长期稳定盈利后，若有闲暇，再去研究其他相关理论也不迟。