AI眼镜投资逻辑和概念股梳理

2024年AI眼镜成为了当下最吸引人注意的AI终端之一。AI眼镜是大模型落地终端应用的突破口之一，弥补了PC、智能手机的不足。作为基于传统眼镜上发展的迭代品，具有传统眼镜所具备的视力辅助效果，通过嵌入耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等相关硬件，同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能，再基于嵌入的大模型基座和上层应用，依靠眼镜长时间佩戴的载体属性，能够极大地发挥大模型的优势。根据贝哲斯智能眼镜市场研究报告显示，2023年全球智能眼镜市场规模达394.73亿元，预计到2029年，智能眼镜市场规模将达到1067.78亿元，期间年复合增速高达18.56%。

AI眼镜未来有望打开至少5000亿元市场空间。AI眼镜本质上为“眼镜+AI”，首先是一副好的眼镜，在此基础上增添硬件、大模型、应用生态。根据wellsenn XR对近视眼镜与太阳镜的出货量作为AI眼镜的渗透进行测算，并根据IDC的预计全球AI眼镜在2030年将达到20%的渗透率，保守估计AI眼镜的售价均价为1500元，由此可测算得到2024年AI眼镜市场规模为45亿元，至2030年其市场规模可达到5340亿元。

截至2024年5月，Meta Ray-Ban智能眼镜的全球销量已经突破了100万台，根据市场研究预计，2024年年化销量达200万台。根据WellsennXR，RayBanMeta的综合硬件成本约为164美元，SOC（34%）、ROM+RAM（7%）、OEM（9%）、摄像头（5%）、电池（4%）、PCB（4%）、声学（3%）占比较高。国金证券 认为，智能眼镜大卖有望拉动组装厂、芯片厂、摄像头、电池、声学、PCB等行业需求。

目前AI眼镜发展如火如荼，参与厂商可分为AI生态/手机厂商、VR/AR厂商、传统眼镜厂商、创业公司共四类，其中AI生态/手机厂商由于不具备眼镜硬件经验，更多的是与传统眼镜厂商合作开发产品；而VR/AR厂商与创业公司往往以独立品牌出现，但可能会接受AI生态厂商的投资，并借助其大模型能力扩展其软件生态。当前，已有Meta RayBan、闪极AI拍拍镜、Rokid Glasses等产品发布，2025年更多新产品值得期待。

相关个股概念如下：
明月镜片 ：目前在天猫、京东 、小米有品旗舰店售卖的智能眼镜sasky具有语音助手功能，可以语音唤醒 SIRI 、小爱同学，并具有接打电话、导航、音乐休闲放松等功能。
国星光电 ：2023年11月24日互动：公司开发的0.39寸单绿色Micro LED微显示屏，主要是应用于AR眼镜。

星宸科技 ：ISP龙头公司，影像处理器，就是为拍照（包括静态照片和动态视频），是AI眼镜最直接的增量。
天键股份 ：AI眼镜核心代工，AI眼镜目前在研发和试产阶段，公司正积极和客户以及合作伙伴互动，预计明年上半年会陆续有出货。

亿道信息 ：AI眼镜核心代工，国内少数具备智能眼镜ODM/OEM能力的公司，之前和部分客户合作的是AR眼镜。

博士眼镜 ：已与业内头部智能眼镜品牌雷鸟创新、ROKID、魅族建立稳定合作关系，通过定制化服务、线上线下 联动售后为智能眼镜的消费群体提供视力矫正综合解决方案，为消费者带来视听盛宴。

华灿光电 ：Ai眼镜成本占比40%的光芯片唯一标的，AI眼镜相较传统眼镜最大的增加就是要增加芯片，让其带有智能功能。
云天励飞 ：与闪极科技、LoHo联合打造的AI智能眼镜正式发布。该产品搭载云天励飞自研大模型“云天天书”，可为其AI记忆系统提供强大技术基础。
创维数字 ：公司目前已推出首款AR眼镜创维A1。8月14日互动：创维A1是创维XR推出的首款AR眼镜，定位超清超轻，在画质上搭载Micro- OLED 屏，1080P高清显示，54PPD高配角分辨率，4496PPI，90Hz刷新率
紫建电子 ：方形电池主要应用于各式蓝牙耳机及其充电盒、智能家居 、智能手环、蓝牙音箱、AR/VR眼镜、行车记录仪等。

长盈精密 ：公司向Ray-Ban Meta智能AI眼镜提供结构件产品。

佰维存储 ：公司为Meta最新款AI智能眼镜Ray-Ban Meta提供ROM+RAM存储器芯片。

风险提示：以上观点和数据整理仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负，股市有风险，入市需谨慎。（山东神光ZX0054；蔡荣妹 执业编号：A0430612120001）