算力大爆发

算力如期大爆发了。铜连接，液冷，电源是最强分支。



算力和眼镜强call了一个礼拜了，主升中。

明天可以看会不会出低位的新分支，比如浸没式液冷必备的冷却液。

另外，AI眼镜后续催化依然不少，相对于算力涨幅不大。

————————————————————

浸没式液冷的液体黄金——无PFAS浸没式冷却液

☬ 行情催化 浸没式液冷的n倍增量

液冷方向的逻辑是

① 相较于风冷，可以大幅度降低电耗，节约数据中心成本

② 随着数据中心机柜的功率越来越大，必须用液冷取代风冷，以保证服务器的正常运行。

当单机柜功率进一步提升，达到100KW甚至更高的时候，浸没式液冷将取代冷板式液冷，成为液冷的“最终形态”。

现在gb200功率已为130kw，后续的机柜功率会越来越高。

所以浸没式液冷的增量极大。



浸没式液冷已经成为市场热点。产业角度讲是走的1-n的逻辑。

✪ 浸没式液冷的液体黄金——无PFAS浸没式冷却液

相应的，浸没式液冷必备的耗材无PFAS浸没式冷却液增量也是1-n的逻辑。而且这个因为是耗材，是需要随着使用时间推移更换的，增量预期可想而知。

☛ 主流的冷却液为无PFAS浸没式冷却液



这方面，国内的统一股份 算是成熟的供应商了，已经有了订单。



♞ 浸没式液冷冷却液
☛ 润禾材料
☛ 统一股份

没有冷却液，如何液冷，无米之炊？

————————————————————

♞ 关于明日

现在市场风格已经明显切换。之前情绪小票连板，容量抱团的模式已经阶段性淘汰了。

最近的是瑞斯康达 和国星光电 。

取而代之的是逻辑主升行情，类似于去年的AI行情。

行情从打高度向拓宽度演进。

那么这里核心方向的硬逻辑品种可以继续按照趋势模式去持股。

然后新起的分支可以密切关注。

✪ 豆包算力

算力核心方向里，

☛ 液冷其实涨幅不算大，浸没式液冷龙头高澜更是涨的很克制，分歧走的更远。

☛ 铜连接涨幅不小了，短期或有回调的压力。

☛ 然后soc也算是没怎么大涨，明天还有发挥空间的分支。

♥ 潜在新分支的话，目前液冷的冷却液是一个可能的方向，明天可以观察润禾和统一的表现。另外，数据中心变压器也是个潜在发散。

✪ AI眼镜

趋势看待。