《孙子别裁》

这个问题我来回答：收购中芯宁波完成芯片全产业链布局

小微看不懂，请教明王老师，有什么预期呢

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可控核聚变重点公司近况更新

[太阳]旭光电子：百千瓦级与兆瓦级电子管、馈通线路、快速开关，已有几千万在手订单，包括合肥项目及海外客户。此外还在储备其他产品提升价值量。核聚变电子管为耗材，目前仅旭光、法国泰勒斯。

[太阳]联创光电：高温超导磁体+低温系统龙头，项目投资占比约1/3，目前已有星火一号、合肥项目订单。预计星火一号年底前拿到环评，招标有望启动（公司全拿的话订单40亿+）。

[太阳]国光电气：真空室、偏滤器、包层等设备及涉氚设备等，环流3号改造去年11月份已拿到约3000万订单，预计今年交付；其他国内项目也在对接，卡位优势好。

[太阳]合锻智能：真空室已拿到 BEST 项目2.1亿订单，并向偏滤器、第一壁拓展。合肥BEST项目核心供应商。

[太阳]精达股份：持股的上海超导，系国内高温超导带材头部供应商，客户包括联创、能量奇点及科研院所等，毛利率70%-80%。同时，子公司恒丰特导受益数据中心增长明显。

[太阳]安泰科技：第一壁（钨或钨铜合金）、偏滤器（钨基复合材料）等，1）早年已给ITER供货；2）BEST：4月份招标4000万，预计9月份交付，还会有后续招标，国内其他家也在对接。

[太阳]王子新材：加热&储能电容器领先供应商，已接BEST单子金额在4000+万，独供；其他项目也接触，比如先觉项目。

[太阳]弘讯科技：校正场线圈电源控制系统，1）ITER先导项目“JT-60SA”中标金额180万欧元，23年12月已完成交付并点火；2）意大利ENEA的DTT项目，中标金额360万欧元，预计2025年完成。

【固态电池】27年小规模上车，25H2有望进入材料&设备环节定点关键期！

固态电池行业热度持续高涨，行业活动密集召开 （2025年6月至7月迎来5场固态电池行业会议），行业会议不仅是行业技术交流与成果展示的重要平台，更标志着固态电池加速向产业化新阶段迈进。

从电池企业的战略布局来看，2027 年小批量量产固态电池已成为明确目标。依据产业链发展规律，2026 年将进入整车测试阶段，25H2预计为设备和材料定点的关键期。#首推短期有业绩且固态竞争力强的厦钨新能，建议重点关注干法相关设备公司：

1）固态电解质：聚合物+氧化物凭借技术成熟度优势，受益于半固态电池的量产放量，硫化物路线凭借高离子电导率，被视为全固态电池未来的最佳技术路径，相关产业化进程加速推进。硫化物重点推荐#厦钨新能和有研新材，氧化物推荐#三祥新材。

2）负极：前期硅碳负极凭借较高的成熟度成为首选方案，带动多孔碳和碳纳米管需求增长。2030年之后锂金属负极有望凭借更高能量密度实现技术迭代。重点推荐硅碳负极#贝特瑞和璞泰来，多孔碳#圣泉集团和元力股份，碳纳米管#天奈科技和道氏技术，锂金属负极#英联股份。

3）正极：高能量密度、高离子电导率（快充性能提升）和低体积形变（优化固固界面接触问题）成为固态正极未来的发展趋势。现阶段与固态电池配套较久的超高镍正极率先放量，中长期来富锂锰基和NL正极有望凭借性能优势脱颖而出。重点推荐前瞻布局NL材料的# 厦钨新能、容百科技和当升科技。

4）隔膜：固态和半固态部分技术路线仍需隔膜，隔膜可匹配原位固化工艺，有效吸收电池膨胀，同时解决成膜性和固固界面结合难题。推荐# 长阳科技和星源材质。

5）设备：现阶段固态电池仍采用湿法工艺，但干法工艺凭借更高的生产效率和更低的成本，成为未来发展的必然趋势。在工艺转型过程中，辊压、混料和等静压设备的技术革新尤为关键。重点推荐在干法设备#纳科诺尔、宏工科技、利元亨、先惠技术和信宇人。

华为本周三发布会展望

6月11日华为Pura 80发布会将是本周潜在出圈事件，核心技术亮点集中于影像、屏幕与鸿蒙生态，销量预期千万级，每年p系列主打摄像，今年摄像头也是主要卖点：

1. 一英寸国产主摄与一镜双焦段技术：Pura 80 Ultra将首发5000万像素1英寸国产主摄（RYYB阵列，支持可变光圈），动态范围110dB，暗光性能对标索尼IMX989，成本优势显著。搭配5000万像素1/1.3英寸潜望镜镜头，实现10倍和20倍变焦下的清晰成像。
2. 红枫原色镜头与AI增强：延续Mate 70系列的红枫，结合盘古和DeepSeek双AI模型，优化暗光拍摄和动态捕捉能力。
3. 模组单价提升：影像模组成本达历史新高，强调全国产化传感器（如思特威SC5A0CS）

建议关注模组（欧菲光）、国产CIS（思特威）

思特威我们上周刚去调研过，基本面扎实，今年开拓了华为以外的大客户，感兴趣的老板可以更新

【方正电新】智能养老机器人：提速在即，持续看好具身智能场景应用落地

工信部、民政部发布开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作的通知，鼓励产品研制单位和应用试点单位聚焦场景需求和应用安全研制智能养老服务机器人产品和服务标准规范，要求居家养老服务机器人产品需完成不少于200户家庭应用验证，部署不少于200台套；社区和机构类养老服务机器人产品需完成不少于20个社区或20家养老机构应用验证，部署不少于20台套。

根据《智能养老机器人提速在即，持续看好具身智能场景应用落地》报告：
我国人口老龄化加剧，养老压力持续增加。我国目前养老资源严重不足，护工缺口高达数百万，公立养老院严重短缺；养老成本高昂，医疗和看护成本攀升，未来老年人将面临沉重的养老经济负担。而当前养老服务领域仍面临失能护理缺口较大、情感陪伴不足等几大痛点问题。