《孙子别裁》

深海科技专题报告（一）：深蓝之钥:解锁海洋未来，布局深海科技核心资产

✍政策面上，明确海洋强国建设的战略指引，深海建设有望加速
①据自然资源部6月9日，对海洋强国建设的战略指引强调“建设海洋强国是实现中华民族伟大复兴的重大战略任务”。强调海洋经济的“新、深、亲”
②据光明日报6月8日报道，位于我国海南省的国家海洋综合试验场（深海）8日正式启动。这一深海研发试验基地的启动，对于加快发展深海科技事业、推动我国海洋科技全面发展具有重要意义。

深海科技开发的必要性与可行性：
1）深海矿产资源丰富，包括：1、多金属结核，2、海底硫化物，3、富钴结壳。除矿物资源外，深海还蕴含丰富的渔业、油气等资源，开发价值巨大。
2）深海领域的探索、布局同样涉及到国防安全。中国的领海范围广大，为了构造更加立体的海陆空作战网络，深海的建设、开发同样不可或缺。
3）深海的主机、关键零部件受益于该国船舶、海洋工程的技术发展。当前我国的造船市场份额遥居全球首位，海工产业链布局完善，自主化程度高，这对于引导深海方向的设备进化有至关重要的奠基作用。

建议关注产业链：
1）上游
1.1、基础材料：西部材料、宝钛股份、西部超导、巨力索具、克莱特；
1.2、电子器件&AI算法：中国海防、中科海讯、科思科技、海兰信、索辰科技。
2）中游
2.1、整机：中国船舶、中国重工、中国动力、振华重工、中集集团、明阳智能、海力风电；
2.2、零部件：神开股份、海锅股份、天海防务、海默科技、亚星锚链、佛山照明。
3）下游
3.1、油气：中海油、海油工程、博迈科；
3.2、矿采/生物资源：中金岭南、东方海洋；
3.3、UDC：海兰信。

报告亮点和推荐优势：
本篇报告从总览性的视角，描述了深海方面的政策梳理，以及广阔的经济前景。此外，也给出了上、中、下游的产业链梳理和标的梳理。

招商局集团层面拥有全国首家/唯一一家深海科技城，坐落于海南三亚，产业资源丰富。近期对深海科技城展开过详细的调研，欢迎大家交流！

不知道啊，可能还是夏季炒电？或者是没轮到的继续弱轮动？

昨天尾盘我拿了1个灿能电力，1个华纳大药厂。电力当时我的预期是夏季炒电，昨天没动的就只剩电、火箭和无人车了；创新药尾盘没前排了，只能博弈复刻之前板块内轮动新高。

无人车我是周5去的换手上来连压28%应该有反抽，昨天我卖得不好，预期又不大就没接回来。



今天乐山电力也不太明白是啥原因，强度也不是很强，就出了电力的灿能改低吸智能电网的恒实。





感觉如果市场能维持向上可能不会像924那种双生花，而是多板块连续轮动突进的风格。但不能接受大缩量。

波峰波谷都和固态更贴合，不管是板块指数还是个股





固态和创新药最近5天相对同步，2个板块的很多票都是当日有一定的相似。

好像有欧洲停电？

快不一定好，但又硬又猛才是真的好，姨姨都这么说的。。。

2天的金银河比6天的宝丽迪快点很正常，筹码结构都不一样。金银河启动前，谁强一目了然。

早盘分时就和睿智医药一致，前2天常山分时一直跟随海辰药业。

固态和创新药虽然八竿子打不到一起，但每次都是一起动，量化的功劳不小。早盘电力、电网有复苏，那商业航天等等合情合理，6月3号是比翼双飞的。

上午看中衡设计和超捷都被砸，就把这个出了，，，

固态电池短期+长期催化：

1、6月10日，2025高工固态电池技术与应用峰会；
2、6月19日，中国国际固态电池科技大会；
3、7月3日，固态电池大会暨硅基负极产创大会；
4、7月9日，2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会；
5、7月29日，上海国际固态电池大会（7月29-31日）；
6、第二轮工信部固态电池补贴（去年是5-6月发酵）。
7、头部大厂拉通中试线。

【中信电子】WWDC 2025简评：新Siri延后符合预期，AI在细节处有所升级

1.AI功能：细节应用有所更新，重大升级延后符合预期

我们看到，WWDC主要的AI升级包括：
（1）向所有App开放权限，允许App直接访问苹果设备端大语言模型，以实现完全端侧、智能化且高度隐私保密的体验。

（2）苹果智能视觉开始支持跨App的AI视觉搜索，这一功能在截屏后点击视觉智能按钮即可实现（注：目前安卓阵营中的AI识屏功能基本上已不需要“截屏”）。

（3）苹果在系统中加入了实时翻译功能，从信息、电话到视频均可进行端侧应用。

（4）Apple Intelligence 将在今年内支持繁体中文，简体中文上线时间待定。

值得注意的是，本次WWDC未发布更强大的Siri版本，符合市场预期。据苹果指引，个性化Siri功能将在未来一年内推出，但不会包含在 iOS 26、iPadOS 26或macOS 26的首批测试版中。

2.UI升级：六大系统统一设计，引入流体玻璃设计元素

（1）iOS、iPadOS、macOS、visionOS、watchOS、tvOS六大系统使用全新的统一设计，推出新的设计元素“Liquid Glass（流体玻璃）”，视觉效果更生动。

（2）为了提供更好的一致性，苹果还统一了系统版号命名，今年发布的系统都以26结尾：比如iOS 16、iPadOS 26、watchOS 26。

整体来看，WWDC 2025市场反馈相对平淡，AI更新小步快走，但Siri重大迭代仍待26H1，市场对此已有充分预期。考虑到Siri团队前期的人事调整，我们预计在Siri团队新任主管Rockwell的带领下，新Siri进度有望加速。

板块观点方面，苹果链前期由于关税+Siri延后更新原因有所调整，但我们认为当前股价对此已反应充分；往后看，7月为关税落地月，8月为消费电子产品创新发布预热期，我们认为6-8月板块将会有显著超额表现，果链将受益于关税落地+创新前期，我们持续看好板块未来一个季度的表现，推荐立讯/舜宇/领益/蓝思/东山。