《孙子别裁》

快讯！外媒：以色列城市特拉维夫遭袭，包括10处核设施

新华社快讯：以军发言人13日清晨说，过去几个小时内伊朗向以色列发射100多架无人机，以军正努力将其击落。

以前是黑旗，这次升白旗

明白，一怒之下怒了一下。。是这个意思不

什么颜色的旗子啊？

明王，以伊冲突不选个标的吗？等待周末发酵

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【浙商计算机】华为HDC召开在即，国产操作系统进入新阶段

6.20-6.22，华为开发者大会将召开。鸿蒙PC落地标志操作系统国产化进入新阶段，建议关注昇腾算力、鸿蒙生态链、机器人三大主线。

复盘历届HDC，为华为重要产品发布节点
2018首发昇腾芯片；
2019-2023鸿蒙1.0-4.0迭代；
2021发布盘古大模型

本次会议关注点
# 鸿蒙系统： 鸿蒙PC已正式落地，多端协同打通“手机+电脑+车机”生态闭环，国产OS替代进入深水区，下一代HarmonyOS信息值得期待。
# 昇腾超节点技术： 大会将介绍384超节点技术，可解决AI算力瓶颈。
# 机器人+脑机接口： 华为此前成立全球具身智能产业创新中心；HDC会上将有“AI智能体+脑机接口，构筑下一代心理健康新范式”主题演讲。

鸿蒙生态：从“可用”到“好用”
# 设备侧： 鸿蒙PC发布后丰富了鸿蒙系统的布局，鸿蒙系统已涵盖电脑、手机、平板、汽车等多个领域，进一步凸显多设备互联优势。
# 用户侧： 鸿蒙系统成为中国第二大操作系统，品牌认知度高达91%。
# 开发者侧： 原生应用及元服务超2万款，覆盖办公、金融、教育等18个垂直领域，满足用户99.9%使用时长需求。中望CAD、万兴脑图等工业软件可进行国产替代。

相关标的
润和软件、软通动力、东方中科、智微智能、芯海科技、常山北明、九联科技、四川长虹、拓维信息。

风险提示

【民生能源 周泰团队】以伊冲突升级，油价大涨

🌹油价发生了什么？
以伊冲突再升级，布油价格跳涨至74美元以上。6月12日，美国位于伊朗打击范围内的美国大使馆被要求召开紧急应变会议，命令部分工作人员离开驻巴格达大使馆，并允许军人家属离开中东。6月13日，以色列对伊朗发动袭击。

🌹该油价可否持续？
当前以色列已对伊朗发动第二波空袭；伊朗暂无表态，但在本轮冲突升级前，伊朗态度相对强硬，多次声明“以色列对伊朗核设施的任何攻击都将得到直接回应”“如果核计划谈判失败将袭击美国基地”等，地缘短期可能会继续发酵。
当前油价已达到Q2高点，Q1的高油价源于美国对俄罗斯、伊朗的制裁，本轮地缘美国表态不直接参与以对伊的打击、同时民主党谴责以色列的袭击行为，同时OPEC+增产行为仍在持续，建议持续跟踪国际形势。

🌹推荐标的：
25Q1业绩持续正增、同时受益油价和红利属性的中国石油；油价上涨时弹性较大的中曼石油、中国海油；高分红、低PB的中国石化。

⚠风险提示：地缘局势变动风险，OPEC+增产超预期的风险

🇨🇳浙商机械国防 邱世梁|王华君【国防军工】重视无人机领域，俄方将创建无人系统部队

当地时间12日，俄总统普京主持召开以国家军事装备为主题的会议，会上表示，俄罗斯将以单独兵种形式创建无人系统部队。

【核心逻辑】
无人机是我国新质战斗力和新质生产力的重要构成，也是军贸出口的核心单品。

# 军品易消耗属性强 根据搜狐报道，自2022年2月以来，乌克兰披露击毁了俄军40573架无人机。重视无人机板块国内外双市场企业#航天彩虹、中无人机、航天电子、宗申动力。

# 民品受益低空场景落地 无人机是低空经济的重要载体。我们看好2025年以低空物流、低空消费、低空应急等领域场景落地。其中低空物流是低空经济最先落地场景之一，符合当前先载物后载人的低空发展路线。重视物流无人机布局相关企业#航天彩虹、航天电子、宗申动力、中天火箭、绿能慧充、应流股份等。

风险提示：1）国内外军品需求不及预期；2）低空政策不及预期等。

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📃近期活动：
时间：6月19日周四13:30
主题：无人车、无人物流展望
地点：上海金茂君悦大酒店