《孙子别裁》

国产gpu产业链；；

【申万通信】新华三发布800G国芯智算交换机，多元算网新基座

事件：据新华三官方，发布业内首款通过工信部进网测试的800G国芯智算交换机。

#预计网络联接能力有望从算力体系中的支撑角色跃升为核心竞争力
#先进架构与卓越性能推动高性能国产智算交换机/芯进程

1）整机搭载国产25.6T高速网络芯片，#国产化率超95%，基于100%国产关键芯片与核心元器件。国产化突破打破此前高端进口依赖，标杆事件加速国产化生态构建。

2）性能领先：支持 800G 极速转发，最大可实现 10 万卡集群组网，适配 AI 大模型、GPU 集群等高频高带宽算力场景，以满足指数级增长的AI大模型与高性能计算需求。

3）端网协同：以增强版CBRC算法为核心，方案已适配6家GPU及3家主流网卡厂商，助力DeepSeek等主流模型训练性能提升超16%，高效安全的国产智算底座。

我们认为，新华三800G国芯交换机将推进国产算力主线进展以及交换机/芯等行业成长逻辑；此外，行业龙头标杆有望推动国产替代相关产品积极布局。

重点关注：国产化 1）交换机/芯，紫光股份、锐捷网络、盛科通信等；2）光器件，源杰科技、仕佳光子、太辰光等；3）光模块，中际旭创、新易盛等；4）IDC产业链，奥飞数据、科华数据、润泽科技、英维克等。

11:07:34财联社6月26日电，港股部分稳定币概念股爆发，中国光大控股张超35%，移卡涨超13%，华兴资本控股涨超6%。

不等摸一下板吗，这么强热度

300803 +0.5

昨天下错单。哭晕在厕所，想买优博讯下单下到华铭智能去了。里外里差了十几个点大肉。早盘华铭智能保本出局

稳定币   300531   优博讯  -

固态   300340   科恒股份  -

300803 =0.5

[
红包]北美算力链：AI产业飞轮正在转动，不是结束，而是开始

🚀一代训练，一代推理，一代应用，周而复始。ChatGPT是AI的iPhone时刻，AI行业后续也会有移动互联网时代的2G到5G的成长，从生成式AI、Agent、物理AI等逐步升级。
🚀科技成果落地，短期看商业化进展，中期看技术进步，长期看需求。AI需求的潜力不用赘述；技术随着英伟达新一代卡的推出，有望迎来新一轮的爆发；北美AI应用或赋能正在快速崛起。
🚀PCB牛股倍出，核心原因是其跟随主芯片同步迭代升级，流水的CPU/GPU等芯片，铁打的PCB。

[玫瑰]胜宏科技：NV供应链的王者， ASIC 时代最有潜力的黑马。
[玫瑰]生益电子：手握ASIC和国产算力两大王牌，占据AI发展最快车道。
[玫瑰]沪电股份：GPU/ASIC/800G等高端产品雨露均沾，北美客户英伟达/四大云厂的铁杆主力供应商。
[玫瑰]生益科技：M8时代的追赶者，M9时代平起平坐，PTFE时代领先者，高端CCL产业需要厚积薄发，一旦开启，能够进入十年的成长周期。
[玫瑰]景旺电子：NV PCB的新晋玩家，前期NV链未被重视但今朝NV创前高，公司估值有望重估。