《孙子别裁》

polly兄晚上好！你这个问题我同样也吃了很多亏，晚点我总结一下，再跟你交流。

券商
竞价：见上图，
板块开盘不强，试盘的时候实际更差，开盘吃了指数不差的因素大体水平面开，
早盘有尝试有个小反扑，但不强，今日整体成交量不给力，拉了军工没钱拉券商了，不过震荡倒是符合基金系作风，
主板剩下弘业期货，其余尚可并不是特别弱， 调整了三天，明日应该有个反弹预期；

今日反弹：军工、芯片、光刻机
一线：稳定币、固态电池、券商、军工
准一线：固态电池、创新药，芯片，石油、可控核聚变、
二线：柴油电源，稀土、铜缆、CPO、
分歧：利空、券商
隐退：
淘汰：
今日操作：天利科技留仓，今日盘中有事情在忙，没全天盯着，先不动明日再抄作业；
明王哥哥，周五作业完毕，有错误的地方请您严厉批评！

军工
板块今日连连触媒，中光防雷三连板，晨曦航空升班马，拉升得太快推测还是量化，
主板今日6个涨停，支撑2个创业板，梯队刚好，
板块今日指数稳步向上，板块也共振一块走强，三连板明日四连板概率比较低，先观察；

三、其他操作
低吸买入农药板块前龙头广康生化，买入逻辑：
1、今日观察到一种现象，资金今日开始轮动到上周期的热点板块，部分前龙头有所表现。如创新药的舒泰神、核电的中洲特材和哈焊华通、稀土的中科磁业、谷子经济的奥雅股份等。在近端板块没有很好的买点而又不想空仓的情况下，考虑低仓位低吸上周期龙头试错。
2、广康生化做为上周期龙头代表，仍具有一定的辨识度。从日线上看，已经连续阴线调整了5天，远离5日线，有向上反抽回靠5日线的预期。股东减持已完成，目前利空基本出清。
3、今日成交量已缩至5月28日起涨日以来的最低成交量，从资金博弈心理角度考虑，个人理解为经过多日的杀跌调整，该走的资金已经走得差不多，剩下的已经不愿意轻易卖掉了。那么在没有突发利空的情况下，再继续杀跌概率不大了，安全性较高，短期有反抽概率，适合自己看盘不是很方便的情况。

四、持仓情况
曼卡龙：0.5仓
广康生化：0.5仓
总仓位：不到1.5成仓。

谷子经济分时
谷子经济日K
二、谷子经济
今日指数缩量上涨修复，近端热点板块除了军工超预期走强以外，其他板块表现中规中矩，操作上并不容易把握。选择谷子经济板块，有以下原因：
1、因回乡下，看盘不太方便，时间也不充裕，所以操作上暂时以低吸防守为主而不是主动进攻。
2、谷子经济板块个股很多叠加游戏属性，游戏今日触媒异动，对谷子经济板块是加分项。
3、泡泡玛特经过一轮调整后，重新进入上升通道，今日放量反包，明日或有继续带动板块异动的预期。

因不是强势板块，所以选股上不考虑平铺，只在奥雅股份和曼卡龙当中选一个。奥雅股份日线更强，今日分时也更强；曼卡龙则较低位，日线调整更充分，今日放出双倍量，且叠加黄金概念。另外，今日表现强的，明日量化不是百分百会去拉他，不管选哪一个，盈亏都是概率问题，所以最终选择曼卡龙，等待后续市场验证。

EDA有什么题材吗？今天概伦电子异动

明师晚上好！
6月份已经结束，十分感谢明师的用心指导！
特别是6月16日针对我操作逻辑上的问题，明师花了很大的篇幅帮我分析讲解，受益匪浅！
我认真看了很多遍，反思、总结、改进并运用到实际操作中，效果立竿见影，收益曲线也从那时候开始稳步推升。
7月份继续努力，提高学效率，争取有更大的进步。

这几日回乡下比较忙，复盘简单一些。
下面是今日复盘和操作，请明师批评指正，谢谢！
6月30日
PCB 分时
PCB日K

一、PCB
上周五指数调整，PCB板块有异动，逆指数抗跌，于是拿了先手博弈今日指数修复板块跟随走强。今日指数如期修复，但缩量，而半导体范畴细分板块领涨的是光刻胶而非PCB，所以降低PCB的预期，异动拉升时选择清仓卖出。

           半导体：
最近几天频繁有异动。
属于还没大爆发的板块.
早上有看到明师发出开仓唯特偶，我就加自选了，观察等一个好价格入，结果下午，被建业股份一拉，冲动去追了，还追尖尖了，幻想反包，结果又被套了。操作中总是被脉冲骗，不知道怎么改。
今日操作：
指南针，威士顿留仓
下午追高了建业股份 2成，完全是看到脉冲幻想反包买的。

错误的地方请明师批评指正.

【中泰策略王永健：近期上涨的原因与展望】
近期路演过程中明显感受到客户情绪回暖，“牛市”预期渐起，眼下有几个问题关注度比较高，我们尝试进行反馈。

市场韧性来源与上涨的催化？（1）韧性来源于两点，一是经济的量企稳，二是地产、地方债务和贸易战这三大尾部风险下降。（2）边际催化也有两点，一是油价上涨担忧缓和；二是 “去美元化”叙事下，资金再平衡的预期。

还会调整吗？预计幅度不大。（1）经济韧性的边际减弱。一是整体的下行压力，二是地产、地方债风险的进一步缓释需要政策接续。今年流行“宏观脱敏”的观点，其实弱周期板块轮动需要经济企稳打底，顺周期板块一直在调整，市场对经济是有定价的。（2）“去美元化”可能没那么顺畅。美元偏弱主要是结构定价因子（美元信用）压过了周期因子，不过最近周期因子的有效性有所回归，例如美元和欧美利差、美债的相关性。这影响“去美元化”的节奏和全球资金再平衡的方向。（3）还是要关注赔率空间不足的问题。我们不排除流动性驱动指数继续上涨，风险溢价戳破下限的可能性，但通缩叙事延续的情况下，市场延续赔率交易模式的概率更高。

调整是加还是减？加，看好四季度AH股趋势性行情。（1）海外政策扩张对国内经济的拉动。欧洲扩张的确定性较强，美国预计是降息+“非典型衰退”，两者库存周期都处于中低水平，看好外需回暖对国内的拉动。（2）等待AH股估值优势的重新回归。“PB-ROE”和估值分位数差值这两个维度下，AH股目前不算便宜。对全球配置型资金而言，估值优势流入的必要条件。

买啥？先红利+科技，后可关注“牛市品种”与出海。（1）通缩叙事短期难以扭转，红利胜率延续。红利资产的赔率需要下沉到行业来看，例如银行核心定价经济尾部风险下降，坏账担忧迎来拐点，PB修复。（2）科技是典型的赔率资产，适合做反向交易，可以逢低优先布局AI算力、恒生科技，弹性关注军贸、机器人、智能驾驶、稳定币。（3）四季度可以关注大金融等“牛市品种”，以及加征关税以来比较低迷的出海方向。

风险提示：经济下行超预期，海外扰动超预期。