《孙子别裁》

明师晚上好！今日复盘和操作，请明师批评指正，谢谢！

7月3日复盘
军工分时
军工日K
一、军工
近端热点板块，昨日先手布局等轮动，今日早盘在商业航天板块走强带动下，板块跟随异动，急速拉升，但很快冲高掉头急杀。板块指数收于5日线之下，后续大概率进入补跌阶段步固态电池和大金融后尘。板块相关操作：
1、先卖出万里马，而后发现万里马走“马”字冠和抱团风格，又重新接了回来。
2、分两次卖出北方长龙，而后跟随卖出中光防雷。

总结和反思：
1、博弈轮动的老题材，非新晋板块，不适合铺仓。因为资金聚焦度变弱，弹性变差，大面积拉升概率不大，仓位收益和资金利用率也变差，应该把更大的仓位给到更新鲜热辣的板块。
2、既然是等待轮动的老题材板块，资金多数以套利为主，那么应当降低收益预期，见好就收。个人在这种类型的交易上，卖点都比较差，往后应该结合市场环境，该卖就卖，干脆利索。
3、卖票的次序出现问题，应该先卖掉最弱的中光防雷，而不是当时分时和日K更强的万里马。这是一个简单的题目，在电光火石之间却又反应不过来了。必改之！

PCB
早盘有听到PCB板块异动，但整体不强大概率是超跌反弹观察，
逸豪新材午后异动上板，板块不为所动，昨日异动也有观察到，今日板块不支持不过去，看日线一直横盘还是比较坚强，午后的推高这里应该是游资主导的拉板，
板块基金系今日也走的不错，连日研报投喂，基金有干活，先观察看看是否能够延续；

今日反弹：创新药、PCB、卫星
一线：稳定币、固态电池、券商、军工
准一线：固态电池、创新药，芯片，石油、可控核聚变、
二线：柴油电源，稀土、铜缆、CPO、
分歧：芯片、光刻、深海科技、可控核聚变
隐退：
淘汰：
今日操作：天利科技先出掉，抄作业蓝英装备、天银机电；
明王哥哥，今日作业完毕，有错误的地方请您严厉批评！

深海科技
竞价：见上图，
板块开盘如近日板块一般，大体低开，深水海纳还给顶板吃肉的机会，早盘冲高都是卖点，午后这个量化个性化行为，分歧了一天尾盘筹码所剩无几拉升也快，
主板还没有仔细细分出来就剩下2个连板，大概率明日延续分歧踩五日线，量化的应激板块，无连续触媒先当反弹看；

🔥【Mstech】Oracle的300亿美元大单，我们怎么看？

[玫瑰]领导好，今日Oracle CEO表示公司近期签订了多个大型云服务协议，其中一个项目将在2028财年开始为公司带来每年超过300亿美元的营收。
该300亿美元订单占Oracle 2025财年总收入的52%，相当于OCI业务收入的2倍以上。Oracle此前采购了英伟达40万张GB200，是全球第二大NV算力卡持有者。

1⃣# Oracle有何不同？
相较于传统云厂商谷歌、AWS和微软的 ASIC +GPU并行，且有自家IAAS需求保驾护航。Oracle的OCI业务更偏算力租赁，且公司通过all in NV GPU获得供应的优先保障。

相较市场主流叙事仅侧重ASIC，我们自5月份以来，# 一直强调NV和ASIC都要重视。Oracle的订单持续超预期，恰好证明了NV的需求旺盛。

2⃣# Oracle的需求来自哪儿？
(1) OpenAI位于德州的的Stargate；
(2) 阿联酋的主权云；
(3) 其他云，如Grok/军口需求等。
其中最值得重视的，莫过于主权云。目前欧洲日韩中东等国家，均在# 力推“本土LLM+主权云”的方案，这些均高度依赖NV的GPU。

我们认为，算力的长期需求，不仅在于云厂商的Token数增长，ROI闭环等。
❗对于第三方国家而言，主权算力也是必经之路，相关投入并不是那么考量短期投入产出比，对供应链带动效应非常凸显。

🎁展望后市，我们继续看好ASIC+NV链的投资逻辑，后续重点关注优质龙头的中报业绩表现，以及产品/客户突破：
→# ASIC：芯原股份
→# 服务器：工业富联、华勤技术
→# PCB：沪电、胜宏、广合、生益科技、威尔高
→# 光通信：旭创、新易盛、东山、博创、太辰光
→# 铜连接：瑞可达、沃尔核材
→# 电源：江海、禾望

今天指数修复出新高，但是大部分人的净值并没有跟随新高，甚至还有一部分人修复出新低。

绞肉机的市场，量化和队成了利润的最大获取者。

为什么能赚钱，因为他们有底牌，有底仓。

有人跟随，量化和队可以选择持有或者兑现。

没有人跟随，可以拉到有人跟随。

跟随的人，也许短期能赚到钱，那是量化和队赏赐的，拉长周期看却是血包。

以前最赚钱的跟随模式，现在成了最容易亏钱的模式。

现在一个周期N个题材，要么有能力预判到第二天发酵的题材提前蹲守，要么平铺等轮动。

周四舆情热度：

①高温概念-今年以来最强高温过程正在影响中国。中央气象台3日消息，中国中东部地区最高气温37℃以上的范围将进一步扩大，局地日最高气温可超过40℃。未来一周，在副热带高压的掌控下，以江南地区为中心，高温天气将大面积向外扩展，华北南部、黄淮至江南、华南的大部地区都将体验“蒸桑拿”，山东、河南、安徽、江苏、湖北、浙江等地还可能出现40℃及以上的酷热天气；（制冷空调/宏海科技方盛股份（北交所）、春兰股份等；电力/华银电力、顺威股份、方盛股份（北交所）等）

②创新药-近日，国家医保局、国家卫生健康委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》。（塞力医疗、神州细胞、华海药业、广生堂、未名医药等）

③PCB-天风证券研报测算，预计2026年AI服务器+交换机对应的M8 PCB 板市场空间在500-600亿。（中京电子、博敏电子、宏和科技、方正科技、金安国纪等）

④海洋经济-会议指出，推动海洋经济高质量发展，要加强顶层设计，加大政策支持力度，鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。要提高海洋科技自主创新能力，培育发展海洋科技领军企业和专精特新中小企业。（南山控股、巨力索具、百洋股份、方盛股份（北交所）等）

⑤反内卷-近期，新一轮的行业“反内卷”、去产能行动大幕开启，光伏、钢铁、水泥行业已迅速开展减产工作。（柳钢股份、亚玛顿、亿晶光电、耀皮玻璃、财信发展等）

明师好，明天脑机有触媒，国家药监局有脑机的利好政策，我国科学家在脑图谱领域有突破，在顶级杂志自然发表文章。

哎，又是面一碗。连续四天大面。早上割肉光刻机，下午低吸金融稳定币。盘中富贵半小时又被砸，又是大面一碗

其实不用搞纠缠那套那么复杂，不过就是跟你去菜市场一样，一个产品很多人买，你卖出的就多了，卖的多现金流不就上来了嘛

今天肯定缩量（但主要指数除了科创50，都已重新站上五日线），看明天呗


量在价先，价随量动 （量和价是纠缠的关系）