《孙子别裁》

今天修复很强，大局观现在是牛市，哪怕退潮，资金也依然相信还是牛市环境，大阴有资金抢修复，退潮期的亏钱效应主要是来自补跌浪，来自大阴，来自冲高大回头波。大阴不可怕，可怕的是伤在了大阴日。
这个阶段操作的难点就是没有主攻的方向，今天涨幅榜是谁，谁又躺跌幅榜很难判断，今天的芯片修复就远不如PCBCPO,今天躺跌幅榜的又是10cm的补跌，前2天强势的股权重组线，利仁科技，威龙今天就一字跌停，合肥昨天跌停，今天弱修复后继续奔跌停，而合百集团，达实智能又反包拉板。这个阶段一旦做错，伤害很大。

AI科技是这轮大牛市的长牛赛道，不断有趋势新高向上的，哪怕是商天航天与算电周期，去年的稳定币，创新药周期，AI科技也总是有不少强势股不断新高。
但是主流与非主流的区别就是赔率与胜率，商业航天周期的时候做商天就是赔率胜率最高的，AI科技虽然也有不少强股，买在里面对选股能力要求就比较高，赚钱效应肯定不如商业航天。买在主线里面，比如4月份只要是买在AI科技里面，哪怕你买的不是核心，不是前排，要亏钱是很难的，但是买在非主流里面，那亏钱概率就大多了。

这是之前4轮周期跟最近指数环境层面的对比，只是参考，不能绝对去照搬，退潮什么时候结束，新周期什么时候确定，都是未知的，都是摸着石头过河，边走边看，等市场信号。
新周期从启动到确定也需要一个过程，一开始都是轮动为主，最后决出胜者，然后市场达成共识形成做多的合力，各路资金增量资金参与其中。商业航天11月24号启动，到12月1号才确定主流地位。这波AI科技也是3月24号启动，真正形成合力，市场达成共识是4月8号，4月8号开始的赚钱效应就比324的一阶段强多了，同样商业航天也是从12月份开始赚钱效应爆发。这个阶段哪怕是主线已经启动，但是确定性不强，最终是谁也不知道，操作难度自然就大。只有等指数与情绪共振向上，市场明确了主攻的方向，市场主流资金才会去聚焦。

第一个红框是 CPOP CB液冷周期结束后的退潮过渡阶段，后面指数与情绪共振进入存储芯片周期，第二个红框是存储芯片结束后的退潮，后面指数与情绪共振进入商业航天周期，第三个红框是商业航天周期结束后的退潮过渡阶段，后面进入算电周期。算电周期当时是跟指数背离的，指数最低点算电周期结束，然后3月24号与指数共振开启AI科技周期。目前就是AI科技这轮主线退潮过渡阶段，目前的重心就是等待指数与情绪共振的方向，在指数没有企稳，新周期没明确前，应该就是以防守为主，轻仓试错阶段。
目前的阶段就是前主线退潮酝酿新周期主线，大环境是结构性牛市。牛市多急跌，每次新周期启动都是伴随着大阴转折。那么每轮退潮期尽量规避主跌浪，规避大阴，真有大阴也不要过渡悲观，往往大阴伴随着老周期的出清，当然调整级别有大有小，324之前那轮指数的调整力度就非常大，之前的调整都还算温柔。

今天应该是弱修复是吧？退潮就退潮

大摩拆解英伟达Rubin
摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，内存增长435%，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）以及液冷组件（+12%）。
存储芯片：德明利、兆易创新、佰维存储
PCB：胜宏科技、沪电股份
MLCC：风华高科、三环集团
ABF基板：兴森科技

金融消费医药昨天一个反抽，今天又新低了，又埋一批人。