《孙子别裁》

🔥【申万宏观】“反内卷”，不宜低估政策决心

1. 近期，会议针对综合整治”内卷式”竞争持续发声，“反内卷”决心不宜低估！七月初，中央财经委员会第六次会议召开，为“综合整治内卷式竞争”政策部署指明方向。相比过往，本轮“反内卷”站位更高、覆盖面更广，地方政府、企业“内卷式”行为均为讨论重点；企业层面，生产环节、流通环节、生产性服务业等皆有涉及，延伸至居民端的“内卷式”行为未来也可能会成为关注方向。

2. 本轮“反内卷”或重在打破产能过剩、低价竞争、激励不足、需求抑制螺旋式加强的问题。当前“内卷式”无序竞争对物价拖累明显，亦掣肘税收收入修复；企业“低价竞争”并未改善盈利能力，短期盈利承压，长期或阻碍产业转型。“内卷式”竞争传导至居民端，还会抑制消费能力和意愿。唯有打破既有反馈机制，经济才能重新回到健康发展轨道。

3. 综合整治“内卷式”竞争，或通过政策引导与行业自律、市场机制结合等方式，去化过剩产能、推动供需匹配、整治低价无序竞争、推动结构转型升级。经验显示，鼓励行业并购、提高行业标准、加强行业自律，以及匹配相应托底政策，或是可行的政策组合。

🚀敬请关注【申万宏源宏观·赵伟团队】“反内卷”相关研究成果：

⛽【人形机器人】市场新信息汇总250714

❗注：以下信息为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。

🚗1、主流标的
【恒帅股份】切入人形机器人关节电机赛道，单机电机价值达2.8万元，样机送样特斯拉、优必选等验证。

【亚普股份】特斯拉、小米等均在开发机器人用旋变传感器方案，可以解决多电机磁场干扰及环境变化造成的磁编码器输出信息不稳定问题。亚普股份控股赢双科技是国内旋变传感器龙头，卡位优势突出。

【丰茂股份】依托皮带传动系统优势，加速布局人形机器人领域，开发静音模组，已与杭州杭州客户进行装机实验，单手负载满足要求。此外，小米等多家客户对接中。

【金沃股份】绝缘轴承套圈预计8月提前量产，并获长安、松下、格力等客户订单；丝杠零部件已实现外螺母供货，小滚柱预计7月起量，中央滚柱预计8月起量。

【蓝黛科技】发布2025年半年度业绩预告，预计归母净利润为9,300万至11,500万元，同比增长37.54%至70.08%；扣非净利润同比增长93.39%至151.67%。

【震裕科技】披露2025年上半年业绩预告，预计归母净利润为1.85亿至2.12亿元，同比增长40.45%至60.95%。

🚗2、行业变化
【WAIC世界人工智能大会】将于7月26日在上海举办WAIC世界人工智能大会。

【北京机器人运动会】计划于8月14日举行北京机器人运动会。

【国内】预计将在9月3日展示机器人与狗型无人机方阵。

【宇树科技】有望于2025年第三季度通过“绿通”机制在科创板上市。宇树科技创始人王兴兴等民营企业家将于7月15日亮相国新办“新征程上的奋斗者”中外记者见面会。

【76集团军】开展有人无人协同攻击演练，穿越机与机器狼协同进攻。

【特斯拉】将于7月24日5:30召开中报交流会；马斯克发布人形机器人Optimus V3最新训练进展；马斯克称年底将有“史诗级震撼演示”。

【腾讯控股】腾讯机器人有望于下周发布聚焦养老场景的生态系统及合作伙伴布局。

再次提示🔔，以上信息均来自市场，无修改及个人观点。

辛苦明王哥哥批改作业🌷🌷🌷

可以

还行

余勇可贾

        RDA 
  RDA 昨天启动，昨天没复盘。今天早上好多一字，没有跟上明师开仓 300551 。
  明天看下还有机会不.
  今天机器人在上纬新材的带动下有点强，早上也是没抓住机会.

  今日操作：
  抄作业指南针  3成
  周五追了长城军工，今天幸好给了机会出了，以后再不去追高这种不是当日大热板块的股票.

  有错误的地方请明师指正，谢谢！

机器人
竞价：见上图，
昨日有看到宇树机器人的小作文，今日大体水上开延续走强，
北交所连量化也都不激进了，创业板恒工精密断板，长盛轴承异动看到了，这种长跌板块，只能是潜伏反弹即是卖点，
板块明日观察是否有新消息刺激延续，若是一日游就当做长跌反弹看；

今日反弹：机器人、PEEK、电力
一线：稳定币、固态电池、创新药，
准一线：固态电池、芯片，可控核聚变、军工、券商、稀土
二线：柴油电源，稀土、铜缆、CPO、石油、钢铁
分歧：利空、互金、军工、券商
隐退：
淘汰：
今日操作：蓝国际复材、天银机电、台基股份留仓；
明王哥哥，周五作业完毕，有错误的地方请您严厉批评！

电力
最近连日高温，电力回调几天，今日率先反弹，
主板6个涨停，创业板却连一个过10的都没有，情绪还是很低，
板块先当做反弹看，板块延续性还未回暖，主板量化拉升人力追不上，先观察后续反应；

稀土
竞价：见上图，
板块昨日的强度，今日开盘同样不及预期，短线的情绪还是没有因为指数的大涨而提高，
主板还有三个涨停，昨日最先上板的三川智慧早盘下挫后反弹，但也支撑不起来涨停，反弹的时候一看板块联动系数，不能过去，明日容易挨刀，
板块先观察，指数回落基金系容易带下去，后续企稳再择机低吸；