《孙子别裁》

  转发的，不知道是不是真的，金融地产消费减配到0.

“涨到这里对的方向不换手也不好上了”---这里就是情绪周期节点的问题了。今天AI科技，芯片半导体的回流超预期，加上情绪端也超预期，大唐发电打破了5板压制，这里也可能是进入新周期了，如果是新周期开启，那后面就还有比较大的空间，或者这是轮预热的小周期，真正的大主线周期就是随后的那个节点。
至于现在是324这轮周期的末端，还是324周期的4阶段，还是新周期的启动，对应的操作也有所不同。
324开始的AI科技主线周期，之前很明确的三个小周期节点，对应三个阶段，324长飞光纤，情绪高标精药药业，408东山，利通电子，情绪高标圣阳股份。417情绪高标金螳螂，这个节点开始炒上游材料涨价，从云南锗业，天通股份，到玻纤电子布，铜箔，到存储芯片，CPU,GPU等等芯片涨价逻辑。如果芯片是三阶段涨价分支的轮动延伸，那目前就是这个小周期的末端，就不太好上了，空间不大了。如果芯片是新的节点，对标的就是长飞，东山，利通这种周期，那五一后5月6号就是第四个小周期节点，这个节点就是芯片半导体的周期，是324大主线周期的4阶段，这个阶段情绪高标就是大唐发电，那行情也不会那么快结束。
五一后情绪端明显开始加强，机构逻辑趋势一波主升行情后，情绪投机的资金也开始干活，打造妖股。五一后的涨幅前列基本都是偏情绪主导的股。市场比预期的强，今天AI科技强势回流，芯片日内越走越强，逻辑趋势风格与情绪端共荣，各干各的，赚钱效应不断释放。
去年9月份那波存储芯片主线周期就是AI硬件的末端启动，CPO，PCB，液冷等等见顶后，存储芯片开启了一波大主线行情，到11月份结束，当时就是其他的AI硬件退潮开始跌，存储芯片横而不跌，越走越强，后面走了一波独立的主线行情。
保持主流思维对应的操作，五一后AI硬件最强的细分是芯片半导体，那对应的操作也是围绕芯片半导体交易，至于这是417这个小周期涨价系的延伸，还是新的节点，506开始进入4阶段目前还不能确定，择时节点是最重要的，节点对了，就是找主线找强势方向，至于芯片是417周期的延伸还是506开启的4阶段不重要，重要的是买在正确的方向，不偏离市场，确定性强与弱无非就是用仓位管理来应对。

今日创业板指历史新高，市场还有两千多家股票下跌，方向不对努力白费，涨到这里对的方向不换手也不好上了

408开始的行情，结构性的牛市赚钱效应爆棚，近20日涨幅统计还有近1800多家是下跌的，跌幅超过15%的170多家，今天也还有4成个股下跌，AI科技大主升行情，平均每天近4成个股是跌的，保持主流思维，不要在冷门方向，不要在疲软的股票上浪费时间在这轮结构性的牛市中显得尤其重要。

算电的电网电力开盘强势引领市场情绪，随后算力，PCB跟上，然后芯片半导体，最后情绪端的次新发力。芯片持有科技的合肥城建涨停，午后雅克科技，万润科技，德明利涨停，买在主线里面就成功了一大半，很难输，AI科技线超强回流，情绪端不断加强，市场比预期的要强很多。

万吨磷酸扩产 + 存储涨价 + 国产替代加速，5 月 11 日 20% 涨停创历史新高。
一、最直接导火索：SK 海力士 “被误读新进”（5 月 11 日）
一季报显示：SK 海力士（无锡）投资持股 500 万股（2.74%），列第八大流通股东，市场误读为 “新入股”，触发强买。
公司澄清：实为IPO 前老股，1 月 22 日解禁，持股未变；但市场仍认可 “海力士深度绑定” 逻辑。
核心意义：公司是SK 海力士电子级磷酸核心供应商，存储大客户背书明确

海力士参股兴福电子是在股改前，哪一年，双方合作多少年，目前深度合作的情况？
一、参股时间（股改前）
股改时间：兴福电子 2022 年 7 月完成股份制改制（整体变更为股份公司）。
SK 海力士参股时间：2021–2022 年（股改前 / IPO 前），通过 SK 海力士（无锡）投资有限公司入股，属上市前战略投资。
持股现状：持有500 万股（占比2.74%），2026 年 1 月 22 日解禁，现为第八大股东。
二、双方合作年限
业务合作起始：2018–2019 年（先产品认证、后批量供货）。
资本合作起始：2021–2022 年（股改前入股）。
截至 2026 年 5 月：业务合作约 7 年，资本合作约 5 年。
三、当前深度合作情况（2026 年）
1. 股权绑定
SK 海力士为IPO 前战投 + 核心客户 + 重要股东，持股稳定（未解禁前未减持）。
同列股东的还有国家大基金二期、长江存储长存资本，形成 “存储大厂 + 材料龙头 + 国家基金” 的产业联盟。
2. 供应链深度绑定（核心）
产品供应：兴福是 SK 海力士最大电子级磷酸供应商，供应 SEMI G5 级（最高纯度）磷酸 / 硫酸，用于 HBM/ DRAM 清洗蚀刻。
供应规模：2023 年：磷酸供货约0.52 亿元。
2024–2025 年：硫酸 / 双氧水放量，年供货1.8–2 亿元，占 SK 海力士国内产线湿化品份额70%+。
合作模式：从 “中介供货” 转为直接供应 + 联合技术开发，绑定先进制程（14nm 及以下）。
3. 技术协同
联合开发超高纯湿电子化学品，适配 SK 海力士 HBM（高带宽内存）堆叠工艺（清洗频率、纯度要求大幅提升）。
兴福电子4 万吨 / 年电子级磷酸项目（2026 年投产）优先保障 SK 海力士扩产需求

  最近市场上比较亮眼的股基本都是市值在1000亿以下的中小盘股偏情绪的主升，次新，20cm里面的一些情绪补涨，AI硬件里面也是像通鼎，宝鼎这种连板加速，情绪端不断加强，一些趋势核心高位良性分歧蓄势后也继续发力。

当时商业航天主线周期结束，板块见顶后末端补涨的是太空光伏分支，然后一波贵金属小周期的情绪主升预热后，市场进入算电题材主线。
这波AI硬件主升的末端是芯片半导体，同时启动的情绪投机方向是算电，目前也正在打开情绪端的热度。当时贵金属那波主升也非常强悍。

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