《孙子别裁》

前辈好！

还可以，逐步弃子争先

情绪淋漓尽致，明天去不得

【东财宏观】雅下水电与长江三峡工程体量对比

[福] 投资额视角，雅下水电工程总投资额和年均投资额分别约为长江三峡工程的13.3和15.1倍。雅下水电工程总投资额1.2万亿元，按15年建设工期估算，年均投资额800亿元。长江三峡工程开工时预计静态总投资900亿元，工期17年，年均投资额53亿元。

[福] 占经济比重视角，雅下水电工程年均投资额占总投资、GDP的比重约为长江三峡工程的40%。1993年（三峡工程开工前一年）国内全社会固定资产投资完成额和GDP仅为1.3万亿元和3.6万亿元，三峡工程年均投资额占总投资和GDP的0.41%和0.15%。2024年国内总投资和GDP升至52.1万亿元和134.9万亿元，因此尽管雅江下游工程投资额更高，但占国民经济的比重低于三峡工程，其年均投资额占总投资和GDP的0.15%和0.06%。

[福] 产出视角，雅下水电工程装机发电量约为长江三峡工程的3倍。雅下水电工程总装机容量规划预计达60GW，预计年发电量3000亿千瓦时。长江三峡工程总装机容量22.5GW，年设计发电量882亿千瓦时。

雅江水电
竞价：见上图，
板块开盘明显比昨日更弱了，主板仅仅剩下两个一字在涨停，昨日的创业板筑博设计直接-8开，反倒了北交所情绪更胜一筹，恒立钻具高开午后晋级四大连，深水规院早盘近板不板后回切，分时上强于其他又被指数的情绪也推上四大连，
主板剩下10个连板，目前梯队还是完整，中排掉队，指数放量上涨，板块是能够能够看到钱的板块后续应该分歧后此起彼伏之势，明日继续密切观察；

今日反弹：雅江水电、海南自贸区、稀土、基孔肯雅热
一线：创新药、雅江水电、海南自贸区、
准一线：芯片，军工、券商、稀土、稳定币、稀土、
二线：固态电池、柴油电源，铜缆、石油、钢铁、可控核聚变
分歧：CPO、创新药、
隐退：
淘汰：
今日操作：国际复材出掉买入神农种业、天银机电、台基股份留仓；
明王哥哥，今日作业完毕，有错误的地方请您严厉批评！

海南自贸区
竞价：见上图，
板块开盘平平无奇，昨晚有在小红书看到很多海南的帖子，底下的一片都是岛民想要快递包邮，要买国产不买进口，
开盘后整个板块成建制反包，神农种业推高有看到，当时以为是种业其余并没有看到异动先观察，后面上板核对消息是海南，上板不久后开板的低点低吸，已知海南板块，创业板仅仅只有两个，北交所无，主板17个涨停，指数成交量充沛，推理之开板后回封的概率很大故低吸拿了先手，
板块周末就有消息，奈何被雅江水电抢了风头，今日水电分歧，海南又乘风而起，反包合流日先手明日分歧进可攻退可守；

周四舆情热度
①稳定币-香港《稳定币条例草案》将于8月1日生效，香港金管局将于下周发布稳定币发行人规则摘要; 余伟文：在初阶段充其量只会批出数个稳定币牌照; 稳定币牌照发放倒计时；（四方精创、优博讯、天阳科技、恒宝股份、朗新集团、雄帝科技 、海南华铁、 东信和平、华峰超纤 等 ）
②雅下水电-7月19日，国家投资建设1.2万亿的超级水电项目正式宣布工程开工; 机构称，交通洞、引水隧洞大量使用TBM盾构法，对应超百台TBM盾构机需求。（西藏天路、高争民爆、中国电建、深水规院、博云新材、铁建重工、山河智能、中铁工业等）
③树图链/RWA-今年8月Conflux树图公链3.0将正式上线；上海数据交易所举办“资本市场新机遇:RDA”闭门研讨会 首次提出RDA新范式; (RWA/朗新集团、四方精创、天阳科技、海南华铁、协鑫能科、霍普股份等; 树图链/四方精创、优博讯、恒宝股份、楚天龙、东信和平等; )
④海南自贸-海南封关政策已准备就绪，海南自由贸易港封关12月18日启动，（海南华铁、海南高速、海汽集团、海南矿业、海南橡胶、罗牛山、海峡股份、海南海药等）
⑤泛AI-2025年世界人工智能大会将于7月26日至28日在上海世博中心和世博展览馆举办；李强将出席2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议；（优博讯、 恒为科技、山河智能 、华自科技、东方嘉盛、直真科技等 ）
⑥军贸-81临近，阅兵预期，中东客户将来京，军用机器狗军贸订单落地等，军贸又迎拐点，（万里马、北方导航 、建设工业、佳讯飞鸿 、博云新材、 晨曦航空 等）
⑥大金融/证券-近日，三大指数均创下年内新高，市场成交额逼近2万亿，券商股受到市场关注；（互金/优博讯、四方精创、天阳科技、恒宝股份、雄帝科技、华峰超纤等；证券/锦龙股份、国信证券、中银证券、东吴证券、东方证券、兴业证券等）

基孔肯雅热

重申一句，在大盘成交量侧充沛的情况下，能支撑很多板块同时上涨，对（实际上想象力不大的）新概念也有受益，即整体容错率高。
换个通俗的理解，大过年的，穷人家也吃顿饺子。

此谓成建制反包中阴线。