《孙子别裁》

神农安在邪？

你对照周五的分析

雅江水电
竞价：见上图，
雅江开盘尚可，前两日分歧今日这个开盘并不是太差，但延续分歧是大概率的，主板还有个四个涨停，午后恒立钻具这里明显是量化集中火力在核心，
深水规院、筑博设计弱于北交所，分时一直震荡，量化对板块核心经常猬集一个标的攻击，高度上北交所胜出，故只能低吸北交所创业板不去，
板块逻辑上还是能看到钱的，大盘成交量在，明日大概率有个反弹，后续是否是中继再看板块整体观察；

今日反弹：雅江水电、海南自贸区、稀土、基孔肯雅热
一线：PCB、PEEK、CPO
准一线：芯片，军工、券商、稀土、稳定币、稀土、
二线：固态电池、柴油电源，铜缆、石油、钢铁、可控核聚变
分歧：雅江淘汰赛、煤炭
隐退：
淘汰：
今日操作：神农种业、天银机电、台基股份留仓；
明王哥哥，今日作业完毕，有错误的地方请您严厉批评！

PCB概念
mSAP价值重估，板块分时上大部分联动不太紧密，辨识度上铜冠铜箔周四涨停，周五深切，午后这里和芯碁微装、大族数控分时联动紧密，应该是盘中小作文加持，
主板6个涨停，4个20CM涨停，明显的大头娃娃，这里追涨明日胜算概率较低，先观察看看明日是否有新触媒；

     明王老师，请教您个问题？恒立钻具、铁拓机械、西藏天路三股，盘后龙虎榜游资出，拉萨买入为主。
客观预期是不是偏负面。还是应该怎么解读？麻烦您了

周一舆情热度
①稳定币-香港《稳定币条例草案》将于8月1日生效，香港金管局将于下周发布稳定币发行人规则摘要; 余伟文：在初阶段充其量只会批出数个稳定币牌照; 稳定币牌照发放倒计时；（四方精创、中科江南、优博讯、恒宝股份、朗新集团、 中银证券 、天阳科技、东信和平等 ）
②PCB-机构测算，全球PCB产值将增长至786亿美元；近日，mSAP工艺受到市场关注；（铜冠铜箔、方正科技、方邦股份、兴森科技、鹏鼎控股、深南电路等）
③泛AI/算力-智谱GLM - 4.5将发布新开源模；上海：发放6亿元算力券 降低智能算力使用成本；（泛AI/ 优博讯、四方精创、中科江南、汉王科技、山河智能 等; 算力/奥瑞徳、直真科技、银信科技、生益科技、金信诺、汇金股份、工业富联等）
④雅下水电-7月19日，国家投资建设1.2万亿的超级水电项目正式宣布工程开工;（拓山重工、南方路机、韩建河山、山河智能、国统股份、和泰机电、山推股份等）
⑤国库信息化-路透社:中国计划出售网络剩余计算能力以应对数据中心过剩，北京方面还在寻求建立一个由政府运营的国家级云服务平台；（中科江南、直真科技、普天科技、铜牛信息、川网传媒 、美利云等 ）
⑥稀土永磁-北稀错钕竞标价上调至57.95万，并仍以报警价成交;稀土逐步进入旺季，多家磁材大厂频繁招标；（北方稀土、华宏科技、三川智慧、奔朗新材、中国稀土、广晟有色等）
⑥医药-恒瑞医药公告，与葛兰素史克（GSK）达成一项总潜在金额高达125亿美元的License-out合作。（恒瑞医药、海思科、亚太药业、联环药业、佛慈制药、辰欣药业、科华生物等）

理解下什么叫淘汰赛
不是为什么弱，而是弱了该怎么办

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烟花]呼吸疾病吸入制剂赛道近30年无NME，PDE3/4大概率是吸入制剂赛道最热门靶点。

[玫瑰]赛道事件：
（1）Verona Pharma自研PDE3/4吸入剂ensifentrine在2024M6美国上市以来，销售持续超预期，25Q1 0.76eUSD，环比24Q4 +95%，股价一年10倍（收90eUSD）；7月9日MSD收购Verona，交易总价100eUSD。
（2）7月28日【恒瑞医药】PDE3/4 HRS9821授权GSK（另有11个早期管线产品选择权），首付款5eUSD，当前临床开发阶段1期。

[玫瑰]呼吸病（主要是COPD和哮喘）吸入制剂赛道近30无NME，过去产品迭代方向主要是固定复方制剂新组合、新剂型和吸入装置的迭代，全球赛道玩家为AZ、BI、GSK三寡头。
[玫瑰]区别于新型生物制剂（如IL4  TSLP 等）需要皮下注射，且目前只适用于重症和特定患者人群，在ensifentrine近一年的使用过程中，临床发现其扩支效果明显起效快，且无激素（ICS）类不良反应，有望替代ICS成为【骨架】治疗药物，商业潜力大。

[太阳]建议关注尚未出海PDE3/4产品相关标的
【中国生物制药】TQC3721，3期
【海思科】HSK39004，2期
【以岭药业】WO2025124460A1，临床前
【成都先导】RPL565，临床前