《孙子别裁》

铜箔应该是机构小作文的作用

光刻今天主要是工业特气系

周三舆情热度
①自主可控/芯片半导体-中信智库在2025WAIC发布报告显示，随着国内算力消耗快速增长，国产芯片今年将迎来发展大年；（

软通动力、航天智装、新莱应材、利和兴、强力新材、海立股份、凯美特气、寒武纪等）

②商业航天-机构：我国卫星互联网开始进入快速组网期；中国电子信息产业发展研究院军民所表示，中国商业航天产业规模2025年将增至2.8万亿元；（蓝盾光电、天银机电、航天智装、烽火电子、航天科技、 长城军工 等）

③泛AI/算力硬件-随着GPT-5问世，全球领先水平大模型有望进入密集发布期，进而撬动市场情绪步入新的焦点时刻; (软通动力、吉视传媒、利和兴、并行科技、特发信息、工业富联、中国长城、杭钢股份等）

③机器人-《北京经济技术开发区关于推动具身智能机器人创新发展的若干措施》在2025世界机器人大会上发布，到2027年底北京经开区将形成万台级具身智能机器人量产规模能力；(利和兴、北纬科技、软通动力、航天智装、九鼎投资、中马传动、东方精工、中邮科技等)

⑤华为手机-9月 HW XT2、Mate80发布会，低轨卫星通信是核心增量；另据博主数码闲聊站透露，华为Mate 80 RS版本，双层 OLED 超大屏；(利和兴、蓝盾光电、天银机电、光弘科技、福日电子、欧菲光 等)

⑥稳定币-香港稳定币正式发牌有望在9-10月陆续开始，复星押注稳定币牌照 ，郭广昌亲自带队拜见港府特首，且已组建了完整的稳定币牌照申请团队；（上海钢联、朗新集团、翠微股份、中银证券、四方精创、恒宝股份、国盛金控等 ）

⑦高压快充-日前，发改委等四部门发布关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知，到2027年底 力争全国范围内大功率充电设施超过10万台；从华为液冷超充10分钟补能600公里，到比亚迪5分钟充电407公里；高压快充正成为全球车企、电池厂、充电桩企业争夺的制高点。（ 利和兴、永贵电器、胜蓝股份、金田股份、博威合金、可立克、多伦科技等)

【国联电新】SOFC技术前景

会议要点
1、SOFC技术原理
· 基本原理：SOFC中文名固体氧化物燃料电池，原理是把化学能转化成电能。阳极与氢气或碳氢气体反应，阴极与氧气反应，电解质包含镍、稀土类材料等。阴极导入空气，氧吸附于多孔结构的阴极表面，反应后变成固体氧离子导体，与阳极燃料气体反应生成水和电子，失去电子的通过外电路回到阴极形成电流，与氢燃料电池相似。
· 结构组成：从大的方面由电解质、阳极电极和阴极电极三部分组成，实际生产可能接近五层，包括电解质与阳极和阴极连接处的支撑层、隔绝层等。

2、SOFC技术优势
· 发电效率数值：需要在500 - 800度高温下运行，单纯发电效率在60%左右，热电联产时效率在90%以上，相比传统火电功率提升接近一倍以上。
· 余热回收提升效率：很多用户本身产生或需要高温，通过余热回收供电可进一步提升发电效率。
· 稳定连续发电：可以稳定连续24小时发电，传统发电模式中只有燃气和火电能做到，而风光、水电无法做到。
· 噪音小占地少：运行比较安静，不像锅炉有很大噪音，并且占地面积比较小。
· 燃料多样性与碳捕捉：燃料除天然气、氢气外，还可用甲烷、汽油、柴油等航空燃料，使用碳氢燃料发电时，除自身发电清洁外，还可收集二氧化碳，长远来看可能有碳税收入。

3、与数据中心的匹配性
· 供电稳定性：数据中心24小时不能停电，电网建设慢且数据中心用电量大对电网冲击大，分布式光伏风电无法保证24小时稳定发电，火电海外不批、国内不新增，核能审批时间长，而SOFC是数据中心稳定、清洁供电的完美匹配电源。
· 功率与扩容：功率方面，分布式不需要太多电网设施；扩容非常简单，做成电堆后变成集装箱，可叠加堆放，占地面积小。
· 余热利用与契合度：数据中心产生高温余热，SOFC运行需要高温，可将数据中心的高温余热引来用于反应再发电，二者完美契合，且数据中心用电量未来可能占全球用电量的10%，对SOFC的拉动很大。

4、国内主流应用场景
· 替代锅炉发电：发电效率比锅炉更高，转换效率更高，成本比锅炉更低。
· 替代风光发电：可替代需要削峰填谷的风光发电，因为其能稳定24小时发电。
· 数据中心应用：满足数据中心连续发电且电量和功率需求大的要求。
· 碳减排场景：可用于需要碳排放碳减排的地方，是碳捕捉机器。
· 动力和家用储能：欧洲已有家用SOFC供电，相比分布式供电光伏更稳定，可独立于电网运行，也适用于船舶动力等大功率且场景稳定的情况。

5、成本与经济性
· 设备折旧成本：以GW为单位看似固定资产投资大，但从度电成本看实际很低。如一个GW卖300亿，千瓦3万，设备使用效率假设为10年，一年千瓦折旧3000元，24小时发电一年超8000小时，度电折旧成本约四毛钱，27年成本预计可降，按不同使用年限计算度电成本可降到三毛以内甚至一毛。
· 燃料成本：以天然气为例测算，国内一立方米天然气可发五度电，成本2.7 - 2.8元，度电成本五毛，目前总成本在9毛 - 1.5元，27年可降到6 - 7毛，与电网购电相比具有经济性。
· 补贴情况与市场前景：
· 国内外补贴：美国有设备投资金30%的补贴（到30 - 33年可能下降），中国也开始补贴，如广州财政直接补贴1000元（一个项目最多1000万），深圳给予销售额20%（每年200万）、示范项目投资额30%（奖300万）、园区资助金额50%（最高500万）等补贴。
· 国内市场应用：国内做SOFC的除出口欧美外，在国内园区、社区、矿区、港口和即将兴起的数据中心会有很多应用模式和订单。

6、壹石通公司情况
· 产业链布局：壹石通是国内唯一全产业链布局的公司，从镍、稀土粉料开始，经丝网印刷、烧结生成电池片，再做成电堆，电堆中间通氢气和氧气的通道只有几微米厚度，有一定技术壁垒。
· 产能与市值预估：目前大概有五个兆瓦产能，25年可能做到200千瓦中试线，27年规划两个吉瓦。若27年满产贡献200亿，一半产能则100亿收入，对应利润10 - 15亿，假设规模让渡50%股权，规模约5亿，给予30倍估值，这部分市值可达100 - 150亿，加上传统业务（薄膜电池值30亿、HBM值30亿），公司至少看到150 - 200亿市值，前景广阔。

PCB概念
近万亿的工业富联涨停了，PCB今日明显是基金票搭台，早盘深南电路，沪电股份就已经推土机往上推，胜宏科技涨幅比较多，今日上涨不是特别强，
铜冠铜箔尾盘明显是后知后觉的游资偷鸡，隆扬电子量化跟随异动，
板块大概率明日还是走今日芯片的局面，基金票基金干活不勤快，后续观察有N字雏形再择机低吸；

今日反弹：大金融、PCB、液冷、医疗
一线：
准一线：芯片，军工、券商、稀土、稳定币、稀土、PCB、CPO、创新药、雅江
二线：固态电池、柴油电源，铜缆、石油、钢铁、可控核聚变
分歧：西部开发、轨道交通
隐退：
淘汰：
今日操作：西域旅游、世纪鼎利留仓；
明王哥哥，今日作业完毕，有错误的地方请您严厉批评！

芯片
竞价：见上图，
板块早盘开盘一看，有没戏了，一样的配方一样的配料，补涨臻镭科技、利扬芯片、中船特气这里跟随待观察，
寒武纪开盘便低开符合基金的风格和昨日的辟谣，午后拉红纯属指数带动上去，上海合晶昨日最强，今日有先手的都有大肉，这种盘面不能接力，只能等待后面有机会低吸，
主板今日剩下2个，昨日创业板相对比较强，长城这种同样都是基金系，这里今日跟随的是液冷更多，
板块后续继续保持密切观察，指数带量，芯片都是基金的战场会有反复；

关注热点AI方向，找准核心标的，适当放宽板块联动性参考。（有些板块，尤其是液冷，每天车轮战）
部分半路（怕直接放跑），部分回切低吸。

明王老师您好，这是今晚的作业
1、10.28分卖出申菱环境。因为昨天发觉当下板块偏趋势，这里可能更偏向好的市况操作，早上先锁仓，看看有没有机会找情绪高点。申菱环境早上拉了一波，觉得液冷还可以，于是继续留。10.25南方泵业上板，等了一会，申菱环境没有上攻还往下跌。于是平掉申菱环境。
2、10.43分买入诚益通。这笔是自己有点迷茫了，因为当下热门板块好像没办法用板块成建制进行当日买入的方法，你看到那一下冲的基本都是错的。
知道是热门板块，但实际涨的只有那些高位股，板块内部联动性也很差。
看到脑机接口板块在8.8冲高坑人后，板块内部个股后续竟然慢慢走起来了，诚益通更是创下了近段的新高，于是在10.43分买入诚益通。
将今日指数分时成交量与昨日进行对比，知道今天是放量状态的。买一点自己觉得好的股票补一下仓位吧。
麻烦明王老师批阅~