《孙子别裁》

从北交，新高临界点这个维度去寻找，选择

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芯片   300706   阿石创  -

光刻特气  838402  硅烷科技  -

北美数据中心部署SOFC的契机源于：电力需求激增+SOFC发电平价

1️⃣SOFC是什么？
SOFC（固体氧化物燃料电池）是一种通过电化学反应将燃料的化学能直接转化为电能的装置，发电效率高于燃料电池车用的PEM燃料电池及燃气轮机。

2️⃣为什么只有北美才有SOFC发展的土壤——天然气便宜+大美丽法案下可拿补贴
1）北美AI电力需求的激增与燃气轮机交付/核电建设+电网建设周期长形成显著矛盾，亟需能够快速交付和稳定供电的发电产品；
2）IRA及OBBB法案针对燃料电池补贴不限制燃料电池种类，但受FEOC限制，仅本土整机产能受益。

3️⃣当下经济性如何？
虽然SOFC较燃气轮机购置成本较高，但考虑SOFC无需备电+40-50%ITC补贴+发电效率高于燃气轮机10-20pct，综合度电成本两者基本已经实现平价。

综上，SOFC在北美数据中心获得应用并且订单端实现明显增长具备可持续性，而这种持续兑现目前#只有北美市场具备土壤。

天风周末更新

天承科技：高端PCB药水。
雄韬股份：北美UPS锂电订单。
银轮股份：液冷低估值。
洪田股份：主业值100亿。
龙溪股份：机器人关节轴承。
法拉电子：电动车+电网+AIDC。

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雄韬股份：北美UPS锂电订单。
银轮股份：液冷低估值。
洪田股份：主业值100亿。
龙溪股份：机器人关节轴承。
法拉电子：电动车+电网+AIDC。

【电子束光刻机】打破海外技术垄断，有望用于EUV光罩和量子芯片领域

[玫瑰]依托浙大省重点实验室，研究院自主研发的新一代100kV电子束光刻机“羲之”已正式走向市场，其精度比肩国际主流设备，标志着量子芯片研发从此有了“中国刻刀”。这台设备专攻量子芯片、新型半导体研发的核心环节，它通过高能电子束在硅基上“手写”电路，精度达到0.6nm，线宽8nm，可灵活修改设计无须掩膜版。

[玫瑰]电子束光刻技术起源于扫描电子显微镜，其核心部件包括电子枪、电子透镜、电子偏转器、激光干涉仪、光阑组件等。此前日本、英国应用电子束光刻已能实现5nm以下精细结构分辨率处理，并且可支持200-300mm晶圆，未来有望在量子计算、硅光子学领域进一步拓展应用。

[玫瑰]电子束光刻技术在光罩（光掩模）制造中扮演着核心和关键的角色，尤其是在先进半导体节点（如10nm、7nm、5nm、3nm及以下）的光罩生产中。它是目前制造高精度、高复杂度光罩的主流技术。

[玫瑰]推荐标的：
【博众精工】投射电镜可达200KV，晶格分辨率≤0.14nm，可应用于半导体设备领域和各类科研院所实验室，年内相关业务收入可达数倍增长，主业受益于未来苹果新机潮，设备供不应求，明年8亿利润打底还不到20PE，展望2027年苹果大年，主业可达12亿利润，对应当前市值才12PE，给予2027年30倍PE，GKJ业务白送，短期看360亿市值，叠加未来GKJ业务放量，弹性空间可再造一个博众精工，向上空间极大，请各位领导务必重视[玫瑰][玫瑰][玫瑰]

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北交太祖，凯华大帝