《孙子别裁》

@不动明王 机器人方向也不错，冀凯为什么能地天板呢？

🔥【国盛机械&机器人】近期要重视的几个变化：

1️⃣排产明确，提升tier1估值中枢:t的排产应该是25年下半年开始快速爬坡，主要用途还是训练&采集数据+部分摇操。马斯克明确了量纲后（25年数千，26年5-10w，27年接近百万），#市场更放心的把机器人的预期打入到业绩预测，预期未来三年订单已经能够消化机器人核心标的估值，所以#三花智控、拓普集团 等核心tier1的估值中枢会抬升（原来25x觉得贵了，现在不少人已经能接受50x的pe）；

2️⃣灵巧手的重要性以及格局的变化：马斯克再发文强调灵巧手的进化，事实上，从24年开始特斯拉一半以上的机电工程都花在手上，电机数量、排布结构的优化给传感器腾出了空间，灵敏度、自由度均大幅提升。另一方面，三花、拓普、灵巧智能等公司均开始布局灵巧手并对接客户，相关供应链值得重视。#电机：鸣志电器（供货t）、峰岹科技（和三花合作）、兆威机电（送样）；触觉：福莱新材（灵巧智能）、祥源新材（和tier1接触）、日盈电子（布局）。

3️⃣玩家会越来越多，本体代工成铲子生意：机器人玩家变多，全球人形机器人公司可能已不下200家。部分公司走垂直一体化整合，如特斯拉、figure、小米等，也有卡位生态位向下赋能模式，比如英伟达、华为、字节等。而很多小厂则是采购芯片，自己训练模型，本体外包，比如斯坦福的炒菜机器人Mobile Aloha就是找的方舟信息代工。持续重视绑定OpenAI-1x+华为云的本体制造商：#中坚科技。

4️⃣丝杠送样太多，怎么选：丝杠仍然是价值量最大环节，且用丝杠的本体玩家只会多不会少。t的格局已经基本确认，目前bom表里面就三家：三花（70%以上份额，北特提供核心零部件）、杭州新剑（主要是拓普在用）、舍弗勒，同时欢迎新供应商送样（但在SIE介入前无开发费）。送样公司多了市场会审美疲劳，因此建议紧紧把握核心标的：#北特科技，同时边际上关注新送样的#震裕科技，丝杠刀具关注#恒峰工具。

[爆竹]风险提示：机器人量产进度不达预期，大模型进展不及预期，产业链国产化水平不达预期

🔮联系人：张一鸣/邓宇亮/彭元立/刘嘉林/何鲁丽

🔥🔥【2025 开年核心方向】Deepseek推动三大核心领域需求大爆发，受益概念股汇总

🔶中高端 云端推理爆发

中国头部云计算率先接入deekseep.代表Ai新方向，云计算服务商，可以向用户提供高效安全快捷的算力。

#金山云港股大涨38%.

阿里云，杭钢股份
腾讯云，东华软件
华为云，云赛智联
百度云，奥飞数据
浪潮云，浪潮信息
天翼云，中国电信
全部接deekseep.

🔶中低端 端侧推理爆发

Ds事件对定制推理芯片是大利好，端侧soc+端侧算力芯片需求或引来井喷！

[玫瑰]#端侧SOC芯片：润欣科技、全志科技、中科蓝讯、乐鑫科技、星宸科技、炬芯科技、恒玄科技、安凯微等；

[玫瑰]#端侧模组：移远通信、广和通、美格智能、泰凌微等

[玫瑰]#端侧ASIC：翱捷科技、博创股份、寒武纪、中兴通讯等

[玫瑰]#端侧存储：兆易创新、佰威存储、江波龙、普冉股份等

🔶华为昇腾芯片助力Ds登顶世界第一，利好华为昇腾产业链

[玫瑰]#华为昇腾：中芯国际、华丰科技、通富微电、兆易创新、泰嘉股份、东山精密、兴森科技等

🔶其他Ds应用端千行百业受益，全面开花

#应用ToB：三六零，金山办公，科大讯飞，蓝色光标，福晰软件，万兴科技，昆仑万维等等

满仓无切换？

+6买了浪潮信息2仓

 

所有人的节后综合症，亢奋的买盘和坚决的兑现盘互道傻逼

没低吸润泽科技？

今日操作
竞价一键清仓，兴业还走不掉
+19买入5成仓拓尔思

E妹是富一代