《孙子别裁》

量化现在流行这招了
当日最靓板块，死怼到底。
明天？
那管他洪水滔天？

前几天是AI制药，昨天AI眼镜，今天液冷。

寒武纪都涨停了，没去国民技术大腿拍断

立马兄，前面的平台套牢盘太多，都是等着解套的

早上看到消息，深大全校覆盖deepseek-R1 671B模型了，算力满血啊

放量3000多亿，竟然还有一半是绿的，还有2个跌停

现在哪还有kimi路线，他都暂停新一轮募资了

【专家观点汇总】20250221

【昇腾/昆仑芯/寒武纪】国内市场华为昇腾占据头部位置，具备人才和硬件优势。专家不看好百度昆仑芯和寒武纪的架构，但昆仑芯依靠百度的算法输入更易于量产落地，其他 GPGPU厂商中相对看好壁仞、沐曦，两者走兼容路线能部分解决生态问题。

【PCB华为】华为AI服务器的PCB供应商主要包括深南（占比估测达到50%）、景旺、鹏鼎等。上游CCL供应商中，估测台光占比70%，生益占比30%。

【苹果铰链】安费诺作为苹果折叠屏手机铰链主要供应商，预计将占据80%及以上的供应份额。除安费诺外，潜在的供应商包括通达、新日兴以及科森和富士康。专家认为，精研和东睦成为苹果铰链供应商的可能性较小，主要原因在于精研和东睦与头部安卓机品牌合作紧密，苹果可能会优先其他选择。

【推理算力】专家预计受到DeepSeek等开源大模型发展影响，市场更加注重降本增效，部分在建AI数据中心出现停工现象，除了字节跳动以外的玩家相对投资谨慎，预计国内训练算力增速会在2025年出现放缓（10%左右）。但推理市场有望受益于开源大模型应用落地，2025年推理算力需求快速增长。

【lWifi芯片】 Wifi芯片厂商面临价格下降和市场份额竞争的双重压力。在wifi 6市场，高通和联发科的价差不到5%。专家预计联发科在wifi 7市场可能通过激进降价策略来抢占国内市场份额，预计大幅量产后的折扣幅度可能超过20%。由于联发科在技术支持方面相比高通和博通更具优势，可能成为国内客户选择的重要因素。

【AI推理】LLM在训练端的重心转移至多模态世界模型和physical intelligence；推理端的重心是通过发展不同的agent模型处理不同级别的问题，从创造性文本和代码编写扩展到更多领域。

【ASIC】谷歌ASIC设计能力最强，其次为AWS，微软和Meta，中国互联网大厂发展自研ASIC芯片短期内可能需要依赖台湾后端设计公司。专家预计2025年微软Maia 1出货12万片，Maia 2出货20万。Meta的新一代MTIA在集群互联IP依赖博通和Marvell，预计2025年完成tape out。

🔥🔥🔥【华泰电子】国内AI大基建时代来临，看好【寒武纪】【海光信息】AI芯片国产替代加速

❗# 事件：国内互联网大厂资本开支持续超预期，AI大基建时代来临。根据阿里近期财报显示，阿里在2025财年Q3大幅增加了资本开支到人民币318亿元，环比大增80%。阿里云收入重回13%的双位数增长，AI相关产品收入连续六季度保持三位数增长。业绩会上阿里表示，将继续加大在AI和云计算的基础设施建设、AI基础模型平台以及AI原生应用、现有业务的AI转型升级等三方面的投入。在云和AI的基础设施上，未来三年的投入预计将超越过去十年的总和。

❗# DS推出一下带动ToG/B/C算力需求共振，推理算力需求持续扩张。当前国内互联网大厂、PC/手机品牌厂商、云服务厂商、应用厂商等加快完成对DS模型的接入，AI+家居/政务/落地场景逐渐得到具象化，推理需求空间进一步扩大，国产算力从买起来迈向用起来。

[玫瑰]# 华泰观点：中美制裁下自主可控迫在眉睫，25年H20可采购量尚不明确，国产化采购比例将不断提升。推荐持续关注：【寒武纪】【海光信息】，后续互联网大厂+运营商芯片订单有望逐步兑现！

300133 华策影视是KIMI还是DS路线？

师
太厉害了