《孙子别裁》

芯片
芯片近日一直都有异动，周五算力芯片走强，中军寒武纪涨停，
早盘10+看到国民技术攻击波，可惜犹豫了一下没去，后面推高考虑芯片次日容易分歧没去拿，
板块作为基金系的菜，更重要的是国家的战略方针，那么周末的利空对芯片是利好，周一应重点观察；

今日新晋：液冷
本月新晋：AI医疗、ISP概念、电力电网、阿里AI、地产、芯片、AI智能体、SOC芯片、小红书、算电协同、机器人（马斯克）、铜缆、液冷、算力、AI眼镜、微信小店、交轨、机器人（宇树）、冰雪、养老、首发、PCB、足球、ASIC、燃气、养老、家电、猴痘（新触媒）、PCB（小作文）、
新触媒：
反弹：DS、芯片
一线：Deepseek、 AI智能体、SOC芯片、机器人、
一线半：芯片、豆包、影视传媒，AI智能体、AI医疗、
二线：跨境支付、存储、CPO、铜缆、sora、MR、特斯拉、种业、智谱AI、零碳概念、AI电商、网游、光伏、华为M70、前龙头、化工、光刻机、医疗信息化、海南地区股、PEEK、预制菜、AI应用、固态、锂电、国资，量子、冰雪、新零售、食品、券商、封测、AI眼镜、地产、
分歧：
隐退：
淘汰：
今日操作：
1、抄作业首都在线，看到的时候跟着买也明白逻辑了；
2、低吸依米康，联动上还是未能熟练掌握归属问题，后续静态加强演练；
明王哥哥，今日作业完毕，有错误的请您严厉批评！

硅胶机器人
竞价：见上图，
机器人的分支周四触媒走强，开盘出来果然还是同样的牌面，也就硅宝科技有个转瞬即逝的卖点，
主板三个连板了两个，中排全部闷杀在水里，基本还是机器人的走势，这个细分来说，市场份额肯定跟工业机器人无法比，那合流日打板就非常的不划算，后面低吸还是回归主线的机器人上；

Deepseek
板块震荡了几天，整体都在五日线上小车不倒，已知调整并非跌的多的就强，而是跌的少的那个才是强，那么板块同理，军团在进攻途中修整，并未呈现衰退之势，这里也验证了DS的逻辑，
北交所前几日云创数据搭上数据要素的顺风车那么这里要考虑要素的因素，并行科技累计涨幅最高已经出现滞涨的迹象，那么这里剩下国子软件和广脉科技，国子软件几天都压在五日线下，日线强的是广脉科技，周五也顺利上板，那么这里太宗呼之欲出，
创业板青云科技减持后就日渐衰落，左卫每日互动杀出来，周五同样开始出现滞涨，而首都在线之前和优刻得同日异动，早盘优刻得弱于首都在线，在攻击波中首都在线胜出，这个是作业买入的逻辑，右卫有望出来挑起大梁的态势，
主板杭钢股份二波顺利封板，拓维信息和云赛智联有液冷的概念，这里要结合液冷观察，周末对打击游资抱团的消息，那么杭钢股份周一便容易成为杀鸡儆猴的那个，看看后面连板上压制怎么走，去年的利空连板都快打残了，重点观察绩优的趋势上；

液冷服务器
竞价：见上图，
板块开盘表现平平，开盘后朗威股份率先带队上板，其次是依米康，随后申菱环境也开始攻击，权重润泽科技竟也直接怼上了板，市场放量，这里依米康分歧后去低吸，错估是算力，午前一度要回封，可惜没人封板，尾盘变成了潜伏盘砸盘，
实际当时如果不错估液冷应该去欧通转债，转债这里进可攻退可守，上板分歧可以直接卖出，
主板依旧不如北交和科创强，这里也表示量化对波动大的票更青睐，毕竟做价差才有更大的胜算，
板块基本估计很难有一天半，今日AI医疗命好赶上反包，延续二日，AI眼镜则是一天，机器人一天，那么明日估计要计提；

外资又开始释放新的宏大叙事了，A for AI，B for Baba，C for China.

DeepSeek让美股上演了一次东升西落，阿里Capex超预期再一次让美股上演东升西落。美股只能希望 NVDA 财报和GTC大会会有一些新的利好了。

此次阿里Capex超预期，可以和2023年5月NVDA业绩超预期相比。

NVDA隔空跳涨24%后，后面还涨了4倍。

阿里隔空跳涨10%，后面还能涨X倍？

现在中美AI走的是完全不同的道路，

美国是大力出奇迹，只要卡的数量够多，就像Grok-3一样能做出霸榜模型。

中国是优化算法，在卡数量有限情况下，把单卡算力推到极限。

但最终的目的是一样的，希望能够占据AI话语权，让世界AI看中国/美国。殊途同归啊！

所以现在AI的宽度足够大，可以炒海外算力供应链，也可以炒国产算力；可以炒各种云，也可以炒云的基建。

搜了下，AI概念和机器人概念分别有700多家上市公司，占了A股的1/7。两个概念都有的还有262家，占了A股的1/20。占比够大，可容纳的各类资金够多。

但是市场冰火两重天，指数大涨了，还有2000多家个股居然是绿的。
2021年熟悉的味道来了，只有各种新能源能涨。只有在新能源里有“通胀”逻辑的才能涨。

2025年很可能是各种AI，上游寻找“通胀”品种，中游寻找高壁垒品种，下游寻找快速爆发起量品种。

周末舆情热度:

①算力/云服务-DeepSeek作为开源AI大模型，各大厂商纷纷宣布接入，将直接拉动对于云服务的需求；未来两年，中国智能算力仍将保持高速增长；（ 杭钢股份 、依米康、 创意信息、 海南华铁、润建股份、 奥飞数据、 弘信电子等）

②机器人-当地时间2月21日，AI机器人初创公司Figure AI公布了端到端人形机器人VLA（视觉-语言-动作）通用大模型Helix；蚂蚁集团入局具身智能；（卓翼科技、一博科技、依米康、杭齿前进、 夏厦精密、 三丰智能、中大力德等 ）

③华*为链-华为将于3月20日-21日举行中国合作伙伴大会2025；行业趋势下，各大厂商在训练端也会开始大规模部署国产算力板卡，特别是需求占比会进一步上升；(华为链/创意信息、 拓维信息、软通动力、润和软件、常山北明、神州数码等；创益通、显盈科技、凯旺科技、华丰科技、泰嘉股份等)

④智慧政务-央企“AI+”专项行动深化部署会近日召开，DeepSeek政务“朋友圈”：北京、广州、深圳等12省份政务AI化提速；（ 智慧政务/云赛智联、创意信息、君逸数码、 深桑达Ａ、 榕基软件、深城交等；国资云/杭钢股份、海南华铁、锐捷网络、云赛智联、中国联通、中国电信、美利云等）

⑤腾讯云/阿里云-腾讯元宝一举超越豆包，仅次于DeepSeek，成功攀升至中国区榜单的第二位；未来三年阿里云和AI基础设施投入将超过去十年总和，国内算力建设或是最确定主线；（阿里云/杭钢股份、海南华铁、一博科技、依米康、润建股份、数据港等; 腾讯云/东华软件、科华数据、云赛智联、 城地香江 、朗威股份等；）

⑥阶跃星辰-阶跃星辰官宣发力智能终端 Agent 方向 并重点布局汽车、手机、具身智能、IoT等关键应用场景；（云赛智联、 海晨股份、中文在线、中广天择、欢瑞世纪、新华传媒、同方股份等）

⑦Deepseek应用-DeepSeek参与2025全球开发者先锋大会；DeepSeek继续扩圈，业内：有助于推动AI技术普惠应用；( 杭钢股份、海南华铁、航锦科技 、创意信息、依米康、科华数据、 拓维信息等)

⑦小米链-近日，雷军官宣小米的第二款车型YU7将在今年6月正式上市，小米大型SUV，武汉工厂已接单；（奕东电子、凯众股份、海泰科、 金杨股份、 博杰股份、华勤技术等；）

⑧GB300供应链-雪球讨论：英伟达直接双倍安费诺，让所有产线复制一倍；GTC将于2025年3月17日至20日美举行；(创益通、显盈科技、 奕东电子、凯旺科技、 华丰科技、神宇股份等)

⑧农业/数字乡村-焦点访谈聚焦→AI农业，2025年一号文件预期近日发布，历届文件成为“三农”发展的指路明灯；(海南华铁、创意信息、 智慧农业、神农种业、 托普云农、中坚科技 、 威派格 等):

【天风通信】OpenAI预计下周发布 GPT-4.5，5 月发布GPT-5，海外算力催化不断迎来新机遇

[玫瑰]事件：据知情人士透露，代号为"Orion"的GPT-4.5即将发布，微软已经开始为此扩充服务器资源，并暗示其性能将远超GPT-4。同时，GPT5.0也预计将在今年5月底推出，Altman称其为"集成了多项技术的系统"，将完整版o3推理模型直接整合进GPT-5系统，而不是单独发布。通过统一o系列和GPT系列模型，GPT-5将大幅简化用户使用体验，展现了公司向AGI迈进的决心。

[玫瑰]这种以用户体验为核心的设计理念，或将重新定义AI服务的交互范式，推动技术从“工具化”向“服务化”转型。值得关注的是，GPT-5的发布时间与微软Build开发者大会紧密衔接。微软已宣布将同步更新Copilot服务，并开发对标Operator AI的智能代理功能。OpenAI与微软的深度协同，不仅强化了其在B端市场的竞争力，更可能通过生态整合形成技术护城河，进一步拉开与竞争对手的差距。

[玫瑰]GPT-5与Grok 3的共振下，AI军备竞赛将持续驱动硬件、软件、能源等环节的技术迭代，海外算力投资逻辑日益清晰。3月17日GTC大会&4月1日OFC展会陆续召开，海外算力后续有望迎来投资机遇。

[玫瑰]推荐标的：
（1）光模块：新易盛、中际旭创、德科立、世运电路、联特科技
（2）光器件上游&CPO：中瓷电子（新增陶瓷热沉导入800g光模块）、源杰、太辰光、博创、仕佳、天孚、腾景等
（3）pcb：生益、沪电、胜宏
（4）铜连接（沃尔核材、神宇）
（5）电源&散热：麦格米特、英维克
（6）以太网受益和映射： 盛科通信、紫光、锐捷、中兴。

🥇天风通信团队☎

【深圳：近期将发布人形机器人专项政策】2月23日，深圳市政府新闻办召开“打造最好科技创新生态和人才发展环境”主题新闻发布会。市人工智能产业办主任林毅在会上表示，深圳在人工智能和机器人领域基础雄厚、未来可期。下一步，我们将在政策、场景、创新、机器人四个方面持续发力。加紧兑现政策“大礼包”，向企业发放最高60%、最高1000万元的“训力券”补贴，以及模型券、语料券、场景补贴等，今年市区将多渠道筹集45亿元政策资金，3月起接受企业申报，欢迎广大企业关注。此外，近期我们还将发布人形机器人专项政策，通过“揭榜挂帅”等方式，对开放应用场景、突破关键技术、构建专用数据集、提升规模化制造和应用能力等予以精准支持。同时，还将在全市科技重大专项中安排人工智能和机器人专项，鼓励产、学、研、用组成创新联合体进行协同攻关。


【GJJX】1X推出Neo Gamma家庭服务机器人，大量使用腱绳驱动（更新）
#关节及运动能力：腱绳驱动的关节带有软质覆盖物，类肌肉组织，运行安静，可完成蹲、坐及在各种家居场景中行走等动作。
#灵巧手（20个自由度）：使用键绳形成一个回路，当张力相等时，手指伸展/屈曲。当张力不同时，手指伸展/内收。配对可使握力加倍。执行器数量也会减少。
#接入Gpt4具备语言-视觉-运动模型能力，能进行自然对话并展现相应的肢体语言，可通过“情感耳环”提供实时反馈，让交互更直观。
#1X公司将Gamma定位为C端家用产品。视频中，Gamma可以完成烧水，运用工具扫地，递送物品等工作，与人交互。
#产业链受益公司：南山智尚、云中马、同益中、中坚科技

养猪场裁掉3000人！刘永好自曝用机器人比雇人便宜一半  
新希望成都养猪基地的切菜工张大姐发现，去年还挤满300人的车间，如今只剩18台机械臂挥舞。这些冷冰冰的"新同事"每月仅耗电费800元，干着20个熟练工的活。刘永好在央视镜头前算账：一台切菜机器人售价12万，正好是两名工人全年工资，企业用两年就能回本。  
农业机器人暗战数据曝光：  
新希望投资37家机器人公司，生猪屠宰线裁员率超60%  
智能分拣机误差率0.03%，比人工低15倍  
青贮饲料机器人24小时运作，替代1400名铡草工  
最狠的是河北某合作农户的账单对比：  
✅ 机器人组：年维护费7万+电费3.5万  
❌ 人工组：五险一金支出89万+工伤赔偿22万