《孙子别裁》

【信达医药】当前创新药是主线，#“一手抱”创新药龙头+“一手抓”市值尚在底部的仿转创企业。
年初以来，我们持续推荐“港股创新药”，涨幅突出。
我们认为当前策略是一手抱核心的创新药龙头企业如信达生物、百济神州等；年初以来涨幅突出个股均是创新药估值重估（热景/一品红、三生/科兴），该选股逻辑有望蔓延，建议另一手抓市值尚在底部的仿转创企业：

【东诚药业】创新核药RDC平台蓝纳成估值重估：诺华核药Pluvicto PSMA靶点获批FDA 2L治疗，全球知识产权同靶点1001安全性有效性优于诺华，另外1004/FAP靶点临床一期全球第二，两款产品都有望BIC，海外权益有望BD授权。公司负责CMO的礼来的AD创新核药有望Q2上市，未来中国区有望CSO；公司有望持续承接礼来、诺华、通用等核药的CMO业务。

【远大医药】①24年核药板块增长约148%（8.16亿港元）。②#核药国内3款处于3期临床，TLX591-CDx（前列腺癌诊断）、TLX250-CDx（肾透明细胞癌-诊断）、ITM-41（胃肠胰腺神经内分泌瘤）。③#2款重磅脓毒症用药有望BD，STC3141（全球创新产品，脓毒症重症适应症）目前已完成2期入组，预期6月份有望读出数据。STC3141临床前数据已在「Nature Communications」和「Critical Care」发布。APAD目前处于1期临床。当前脓毒症传统治疗以抗生素等为主，全球脓毒症患者4890万例，每10万人年发病率约677.5例，而全球死亡1100万例（占全球总死亡人数的19.7%）。④25年收入指引10+%增长，当前PE-TTM仅9倍。

【中国生物制药】①公司商业化能力国内领先，24年收入289亿，利润约35亿，其中创新药收入占比42%，账上240亿现金，持续回购。②24年研发费用约51亿（研发费用率17.6%），6款创新药上市，在肿瘤、肝病、呼吸、外科阵痛、减肥等领域强大研发管线，其中多个FIC/BIC产品潜在数据读出和Out-license机会。

【亿帆医药】仿转创进入收获期：亿立舒国内外同步上量，25年目标14亿（24年6.3亿）；丁甘交联玻璃酸钠25-26年翻倍增长。25年利润有望50%+增速，6亿+，PE21倍。

【众生药业】中药转型创新药：新冠药来瑞特韦片2023年快速上市已验证公司创新药研发能力。重点关注#RAY1225双靶点GLP1/GIP长效减重药，二期临床数据达标率数值上高于替尔泊肽；#ZSP1601非酒精性脂肪肝炎NASH，二期临床阶段；

【汇宇制药】聚焦肿瘤药，25年业绩有望3.5亿+，16PE。近年研发约3-4亿。创新药进展：#HY001a（CUB结构域蛋白ADC）晚期实体瘤,CDCP1创新潜力靶点；#HY-0002a，处于临床爬坡阶段；#HY-0007于2024年10月底完成了临床I期的首例受试者给药。

【苑东生物】主业高端仿制药及精麻改良型新药推动主业增长稳健，25年利润3亿+（PE19倍）。创新药子公司上海超阳药业（大股东控股+上市公司参股14.3%）建立蛋白质稳态技术平台-分子胶/Protac，HP-001（IZKF1/3分子胶）等3款产品研发摘要被美国癌症研究协会年报录用。

【先声药业】先必新、恩维达、科塞拉+先诺欣，商业化阶段创新药扩充至8款，创新药收入占比已提升至74%；25年2款肿瘤产品新纳入医保。

应是这个

可能跟这个有关

今天是不是有谷子经济的触媒？

回禀我王，俺也是盘后才去比对的，没有实打实的证据，还是等明日开盘再验证ღ( ´･ᴗ･` )~

答：

 1.模型芯片在周五是热点板块（还有资金驻留）

2.思瑞浦在模拟芯片板块今日分时最强

3.大盘向下+成交量缩量的环境下选择低吸

分析不错，
但我不知道是不是DS芯片原因。

龙虎榜显示，机构这几天一直在进思瑞浦（久盛电气 。)

纳心微（常辅股份 )，这几天明显是当弱不弱即为强。

0.思瑞浦 昨日较强冲高9+回落，日线上可以看出比较抗揍，直到昨天走势一直是跟着自主芯片板块的。
1.今日10：53分开始拉升，可能主属性偏汽车芯片，板块内纳芯微、圣邦股份、杰华特、芯朋微，主板明德利有所跟随，跟随系数 一般，板块整体振荡中，思瑞浦带动有呼应但效果一般。
2.思瑞浦，今日在自主芯片板块继续下探的背景下，它却开始异动，这是为什么呐。
3.明王流至理名言“联动定归属”！今日的思瑞浦 其实走的是DS芯片属性.

4.为什么买思瑞浦，还是低吸呐，我们先回到它的芯片板块来看，凯德、利尔达、华岭、同惠、富满微属性多为散户、柚子和量化，而思瑞浦、纳芯微、圣邦偏机构，今日板块明显可以感受到 散户、柚子、量化做多意愿不强，反而是机构票显得有韧性些，思瑞浦的冲高，都有反应，跟谁挣钱不是挣呐，又因为是机构属性，盘中延续性本就不够，再加上整体板块表现一般，市场又是缩量，这里思瑞浦虽然有了龙相，还是低吸稳妥，回调也是必然的，大盘创新低点的时候，思瑞浦却横着走，没有创新低，不得不让人高开一眼。
5.DS盘中异动它跟随紧密，又强于DS，芯片这边又突破新高，能带起板块，尾盘翘头我隐约看到它还跟CPO萝卜呼应.... 妥妥的万金油。
6.通过答题分析后，我隐约发现我买错了囧，思瑞浦买不了，只能买个A货圣邦，发现原来是我表错情啦，明日套利出局先。

1.北交保留一个凯德石英，其他大都是前天涨停的创板。
2.那天龙头是富满微，昨天高开摁得瓷实。
板块也似乎看不到延续性
3.看234的昨天分时图。
思瑞浦好纳芯微还是有独立延续性的，并且不顾忌富满微被摁。
4.昨天观测的基本判断是芯片没有明显延续性。
今天盘中看到思瑞浦吭哧吭哧拉高，定睛一看。
思瑞浦160+纳芯微190+圣邦113+
这几个具有鲜明的高价机构票特征，包括上面的分时图也是基金手笔。
5.这里出现了基金系小分队走强？
那么，追不追？
这里独立强，视为，当弱不弱即为强。
盘中呼应度是明显不够的，+今天市场缩量，
so，不去追高。
6.于是，改为低吸。

7.为何出现小分队？
有可能有机构研报。

这就是策略多应变。
板块一般+个股独力+指数缩量，则转为低吸。

（当你看到对面阵地有猫，那就应该判断有高级将领。）
解题的思路，是各种规则的现实组合，因地制宜，综合运用。