悟道笔记（2）交易的本质在于平衡

今天在 $润欣科技(sz300493)$ 上吃了一个大面，很不应该。

昨天尾盘集合竞价买入润欣科技 ，从今天的走势来看，是符合我选股隔日盈利3%的目标的，但润欣科技走势非常具有迷惑性：一个是昨天尾盘集合竞价8000多万的大单抢筹，今天早盘的集合竞价还在9:25的时候从-1.06%瞬间拉到3.60%，创业板指 数和AI眼镜概念版块走势也还可以，加上不管是雪球还是微博 上的某些游资大佬都说看好这只股票，所以盘中一直犹豫没能及时止盈，总觉得后面有机会尾盘拉一把止盈出清，盘中连续的打压股价和大单出清都误认为是拉升前的极限施压，最终被动持仓到交易结束，尾盘集合竞价还1.29亿的大单甩卖，完全出乎意料，到目前我都没想明白其中的逻辑，吃了大面也是自己认知不足和盘中卖出择时的交易规则没有指定清晰导致的。

盘后反思这段时间的交易，这个月尾盘买入的个股隔日都有不低于3%的涨幅，但有些会出现急速下杀最终甚至会吃大面，有的盘中震荡尾盘才急拉。虽然这个月目前还盈利20%，但今天-8+%的的大面导致这个月的盈利从30%直接掉到20%，也必须要反思和更加细化盘中的交易规则，制定清楚盘中应对措施，比如急拉回落时先止盈1/3的仓位，或者根据个股走势先止盈一部分，确保当天可以正向盈利而不是完全指望后面的反弹或拉升。

对于尾盘买入隔日卖出策略而言，交易的本质在于平衡：买入策略只需要确保隔日的最高涨幅不低于3%的胜率足够高，而卖出策略则需要平衡盈利率与胜率，必须要确保足够高的胜率才能实现小幅盈利的复利迭代累积，而过分追求胜率就要小幅盈利就跑，又会影响盈利水平，导致每次的盈利幅度变小，所以必须要细化卖出规则，在盈利水平和胜率之间达成优化平衡。卖出规则进一步细化和完善之后，需要做到达成条件就按规则卖出一部分或清仓，形成肌肉记忆，这样来避免为了追求虚无缥缈的后续拉升而最终吃大面。

值得一提的是，对于尾盘买入隔日卖出模式而言，固定的止损阈值比如-5%就止损清仓，在回测中发现效果并不好，回测结果表明并未像预期的那样有效缩减回撤，反而极大的降低了年化收益率。当然了，也许这只是对我的模式或者我的回测结果而言的，对于其他人的交易模式未必有类似的效果，比如打板、多均线的交易模式也许设置止损阈值会有效果也说不定。