241126：好好复盘，退潮结束就是新的开始

一、 复盘交易思路
这两天主要用期权做指数交易，周五午盘跳水以后开了多单跟踪尝试，基于指数底部抬高加反弹后首次回调的预期，
盘中反馈不佳最多就5%左右，判断弱势，因为没有股票仓位，所以放弃第一出场点跟随指数保持敏感度，
周五跌幅超出预期，次日开盘修复第二卖掉清仓。
整体反馈不佳，遂等待更加清晰的信号。
大概率来说，指数不佳的时候，市场的容错率就会降低，逻辑推演需要更加精准，买点需要更加认真，卖点要敏感。

二、 指数描述
成交量是一切模式的依托，
今天成交量继续缩量，
沪深300 是资金流出大头，
不管是外资避险逻辑还是机构应对赎回的问题，
现在想要达成一致上涨预期，
仍然需要时间和空间，
同时有两个预期仍然成立：
1.A500资金仍然在路上，这个是确定性的增量资金。
2.机构季度考核淘汰赛，基金经理更换后卖掉还是会买回来的，这个月还有三个交易日就进入12月了，最后一个月结束年度评奖，所以面向来年的调仓是必然的，风格会进一步向业绩确定性偏移。
从这一轮小反弹的角度讲，空间基本上到位了，如果跌破10月的低点，那么就要改变对这一轮行情的整体预期了。
那么接下来就是等待清晰的节点，介入清晰的引领票。
保守一点就是继续按照轮动低吸做，基本上不会有问题。

就好比上周到现在的一波小节点，节奏不好的AI板块，如果低位潜伏，影视，医药，IP都在轮动，低吸等都给了不错的收益，如果追，基本上都是天线宝宝，如理邦仪器 ，同样固态电池也是。
一方面说明现在市场的连续性没有之前那么好
另一方面也是主升预期降低，成交量下降的必然。

三、 活跃板块
1.今日最强：
消费—食品
趋势—桂发祥
日线—朱老六
超跌反弹—黑芝麻

消费—饮品
白酒—皇台酒业
乳品—一鸣食品 、贝因美

消费—春节
预制菜趋势—大东方
预制菜日线—獐子岛
羽绒服趋势—华英农业
冰雪旅游趋势—大连圣亚 、华立科技

消费—出口
出口电热毯趋势—真爱美家
运动器材趋势—三柏硕

消费—人口
辅助生殖趋势—西陇科学

2.今日新增：
5G规模化应用
连板—瑞斯康达
日k—三维通信 （腾讯AI产品＋低空海事卫星最大运营商）
20%—阿莱德
20%—广哈通信 （室内定位隔空传送+电力/低空/国防调度）
基本面—七一二 （军用无线通信终端）

3.趋势今日最强：
AI-谷子经济：
连板—实丰文化 、广博股份
趋势—华立科技

4.其他
中药采购—易瑞生物
量子科技趋势—国盾量子
物流趋势—中储股份
手势识别—魅视科技
脑机接口—岩山科技
汽车零部件—渤海汽车
杀菌剂涨价—利民股份
农业机械—浙江大农
柔版印刷国产替代—强邦新材

四、 交易心理
聊聊杠杆，杠杆到底是什么东西？
就是借钱投资？
只要不是用自己现在就拥有的钱就是在用杠杆。
所以首先，杠杆就要基于确定性。
因为他放大收益的同时，也会放大亏损。
而盈利和亏损其实就是下注的结果。
下注就是赌，而赌就没有说绝对的确定性。
杠杆就是要评估确定性和下注行为之间的平衡。
平衡点是波动和时间。
如果是可控资金，
指数上升期间，时间大概率是朋友。因为总是会轮换上涨的。
一旦加上杠杆，就不一定了，牛市多暴跌，一旦底线被击穿，哪怕未来一万点，跟自己也没有关系了。
所以杠杆，一定不是每时每刻都打满的，
杠杆的作用，一定要择时，
介入大概率顺势的波动，
尽可能避免反向波动，
没有人能真正一直忍受亏损。
不舒服的时候一定先让自己舒服，
因为开始亏损，大概率会是亏损的开始，
杠杆会让自己输的一无所有，
所以一定要有底线。
同时有大幅顺势盈利的时候，
自己相当满意的时候，
有大笔支出意愿的时候，
先撤杠杆。

五、 投资前瞻
一号文件:
农业机械
种业

算力：
光模块
IDC
AI芯片

涨价:
煤化工
杀菌剂
碳酸锂
叶酸
正丙醇
羽绒
硫磺
钾肥

六、 交易思路
看好相对确定性的方向：
消费和两重两新交叉的地方，
以及涨价确定性逻辑。