短线看好360

国内AI应用的价值重估

现在很多人最关心的是，国内AI应用什么时候才有业绩兑现？

首先，整体而言，毋庸置疑，绝大部分应用公司短期内都无法兑现业绩的。但炒股看的是未来，只要未来预期能兑现业绩，当前就会逐步定价这个逻辑。

那么，如何才能确定当下能展望未来的业绩呢，需要到一个什么时点呢？

最最重要的，就是商业模式跑通了没？

这就是为何10月以来老美应用公司业绩超预期后，美股那边相关股价反应这么大，给的估值这么高，因为未来一下清晰了。

所以，我们A股也立马响应，映射先炒起来。炒映射背后的逻辑，不是为了炒而炒，是基于赔率的一种价值重估：老美模式跑通了，我们也不远了，co­py还不会嘛。

二、为何看好360能最先达成商业闭环

但无论如何，这还只是逻辑的推演，类似0-1的题材，后面需要数据的支持，需要国内第一家公司的破冰而出。

从这个意义上说，第一家完成闭环并实现盈利的公司，大概率会有高溢价。这个公司，会不会是360呢？

360的AI搜索已经排名全球第三，半年报数据，AI大会员上线不到两个月，已经有15万付费会员，日收入10万，鉴于他家浏览器数亿级别的巨大用户体量，只要产品不拉跨，持续转化下付费会员增长空间会非常可观，有望成为第一家实现盈利的AI搜索公司。

如果360浏览器+搜索模式跑通了，同样有浏览器+搜索的昆仑万维 是不是也能很快跑通？

其他有类似流量入口和变现场景的赛道，如教育、游戏等，是不是也能跑通？

所以，360一旦首先盈利，不仅自身将成为AI这轮行情的领头羊，其带动效应也会非常强，很可能会带动大模型和应用板块性的崛起。

那么，谁会是AI应用牛市的“易中天”呢？

欢迎大家留言讨论说说自己看法。

现在越来越多人形成AI应用共识，这一波大家都吹自己的票，而我是直接给整体框架思路和方法论，说这是产业崛起，是板块性上涨，至少看到明后年，现在都是山脚，最重要的事情是收集低成本筹码。

无论是这一波，还是追溯到去年，我给的逻辑大多数都是有前瞻性和穿透力的，希望各位朋友有所收获！欢迎点赞、转发、评论！