风电齿轮箱部件稀缺标的，反转在即，重点推荐

【广大特材 】风电齿轮箱部件稀缺标的，反转在即，重点推荐

#24年及以前业绩压力： 主要是订单覆盖新产能折旧摊销的问题，23年齿轮箱和铸件各亏损几千万。

#25年核心增长点：
1）齿轮箱零部件：逆势扩产，原材料+粗加+精加热处理全流程供应，现已到收获期，除深度合作南高齿外，新拓展了威力、中车、采埃孚等客户，24年实现盈亏平衡，25年预计收入8e+、毛利率30%；
2）锻造轴：24年1000支、25年预计2500支，含税价25万/根、毛利率25%；
3）风电铸件：24年4wt+、25年7wt（3wt陆风+4wt海风）。

#业绩预测： 25年预计利润3亿+，对应当前约10X。