今天市场V型反弹,
创业板指 数午后从最低-0.8%拉到+3%,并且反包了昨天的跌幅,市场情绪也在日内有所修复。
今天引领指数反弹的核心分支是新能源,尤其是
锂电池锂矿分支。
关于锂矿的逻辑,盘中有多个声音,包括最近两天成都开碳酸锂大会、前几天澳矿减产等事件,但我认为最根本、最经得起推敲的逻辑就是近期持续强调的——锂电池下游需求超预期,驱动中上游材料基本面改善甚至反转。(参考昨晚文章《旺季,涨价超预期!》)
2025年锂电整体需求仍保持20%增长(动力17%+,
储能30%+),超出此前预期,铁锂、负极头部4-5家企业已经满产,电池厂需确保明年供应链稳定性(尤其是大单),部分环节比如高压实铁锂、铜箔等环节涨价已经蠢蠢欲动。
有机构预期锂电材料这波涨价将分两步:先是产能紧张的高端产品和长期严重亏损的环节先涨价,预计在今年年底的谈价中落实,明年上半年左右落地;然后等行业产能利用率站上70%,全产业链将进入涨价周期,预计在明年下半年可看到。
事实上,除了锂矿外,今天锂电中游材料尤其是磷酸铁锂正极等分支尾盘也是大幅上涨。
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