爆火：订单排到8年后，这家公司全球独家供应

IT之家 12 月 12 日消息，特斯拉 Cybertruck 电动皮卡于昨日完成工信部汽车能源消耗量测算申报。数据显示，赛博越野旅行车百公里能耗 22.6 度，续航里程 618km，车辆种类为乘用车。


据IT之家此前报道，特斯拉Cybertruck赛博皮卡曾在全国多地开启巡展

此前，特斯拉电动皮卡Cybertruck在美国得州超级工厂开启首批交付，并正式公布售价，引发了广泛的关注和讨论。

IT之家附 Cybertruck 在美国售价如下：

后驱 Cybertruck 起价 60990 美元（当前约 44.3 万元人民币），百公里加速 6.7 秒，最高车速 180 公里 / 小时

全驱 Cybertruck 起价 79990 美元（当前约 58 万元人民币），百公里加速 4.3 秒，最高车速 180 公里 / 小时

野兽版 Cybertruck 起价99990 美元（当前约 72.6 万元人民币），百公里加速 2.7 秒，最高车速 209 公里 / 小时



在众多供应商中，金钟股份 作为特斯拉中国的一级供应商以及特斯拉皮卡轻量化部件独供，预期差巨大！

2019 年，公司通过了特斯拉中国的供应商审核， 成为其合格供应商，并开始就其 SUV 车型等相关的轮毂装饰盖项目进行前期开发。
2020 年至 2023 年 1-6 月，公司各期前五大客户新增特斯拉，成为营收增长的积极因子。公司配套国内Model3、ModelY低风阻轮毂大盘等轻量化配件，且为特斯拉皮卡Cyber车型轮毂盖独供。

特斯拉皮卡价值量和营收占比

年内新获Cyber定点，预计配套中高端车型，单车价值量800元+（皮卡设计要求高、用量大），假设25年Cyber产量25w，配套40%，对应0.8亿收入；考虑MY（23年10月开始全球独供）、M3（10月供国内改款），25年T客户有望贡献4亿收入（Q有产品未发包），对应23年预计营收的44%。


以下为某卖方点评，供参考！

🌼核心产品轮毂盖配套T客户，Cyber单价提升，放量弹性大 公司主营业务为汽车轮毂盖（装饰件），受益于电动化，出于新能源车 型对美观、减重（塑料替代铝材）、低风阻设计等需求，轮毂盖单车价值量从传统车的50元提升至新能源车的150-300元，价值量为原先的3-6倍，毛利率可达25-30%（后装略高）。

配套T客户（主要供应低风阻大盘，单车180元）、比亚迪 (283.680, 2.91, 1.04%)（轮毂镶件，单车150元+）、蔚来 、上汽，以及北美的通用、福特、克莱斯勒（通过中间商DAG出口）；公司低风阻大盘&轮毂镶件全球市占率达70%，竞争对手主要为国外厂商，国内厂商规模同公司差距较大。

年内新获Cyber定点，预计配套中高端车型，单车价值量800元+（皮卡设计要求高、用量大），假设25年Cyber产量25w，配套40%，对应0.8亿收入；考虑MY（23年10月开始全球独供）、M3（10月供国内改款），25年T客户有望贡献4亿收入（Q有产品未发包），对应23年预计营收的44%。

🌼从外饰到内饰，工艺降维+价值量突破，天花板有望打开 主业之外，公司开始切入内饰件（门板零件、杯托等），单车价值量在200-500元，往后看，若产品拓展至门板集成，单车可达1000元+，实现10倍以上的价值量提升。公司从外饰转内饰属于工艺降维（注塑、包覆等工艺类似，但外饰多两道工艺，喷涂至少3次），且客户基础好（外资、合资和自主基本都进了），小批量供货证明能力后即可快速放量。

公司目前已获比亚迪定点，预计24年开始上量，假设25年比亚迪400万辆车，内饰配套20%，单车500元，可贡献4亿增量。往远期看，假设公司配套100万辆车，单车1000元，对应10亿收入，弹性（占当前营收比重）超过100%。

🌼投资建议 Cyber交付在即，看好新车型带动公司在T客户中进一步上量，内饰件突破大客户后续弹性大，打开成长天花板。公司目前三个工厂产值合计约10亿元（23H1产能利用率86%），后续将在广州和江苏启东继续扩建工厂（产值10-15亿元），25年有望实现20亿营收，对应金钟股份目前26亿的估值预期差明显巨大。
$金钟股份(sz301133)$