荆楚老阳：AI大产业链投资机会

2024.12.09 荆楚老阳：AI大产业链投资机会


以下是老阳对AI全产业链的解析以及龙头股的梳理：

一、AI全产业链解析

AI全产业链大致可以分为上游、中游和下游三个部分：

  1. 上游：算力、数据

  • 算力：包括AI服务器、AI芯片、光模块等。算力是AI发展的基础，随着AI技术的快速发展，算力需求大幅提升。

  • 数据：包括数据中心、数据来源等。数据是AI算法发挥作用的前提，也是AI大模型后续竞争的关键要素。

  2. 中游：大模型平台

  • AI大模型是“算力+数据+算法”的结合产物，只有研发实力非常强大的平台有能力开发大模型。算法是大模型的基础，用于实现数据分析、人工智能模型训练等功能。

  3. 下游：应用层

  • 包括AI+金融、AI+教育、AI+电商等多个领域。随着AI技术的不断成熟，其应用场景也越来越广泛。

二、龙头股梳理

  1. 上游算力

      • AI服务器：浪潮信息 （全球领先的数据中心和云计算解决方案提供商，其人工智能服务器产品在市场上占据重要地位）、中科曙光 （国内高性能计算机领域的领军企业，提供大数据、云计算等人工智能相关服务）、紫光股份 （https://baike.baidu.com/item/%E7%B4%AB%E5%85%89%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/2850114）（在人工智能芯片研发方面取得了显著成果，同时提供AI服务器等产品）、工业富联 （2022年AI服务器占比约20%）、烽火通信 （间接控股公司长江计算制造通用服务器与AI服务器）、共进股份 （重点布局服务器项目，与新华三（https://baike.baidu.com/item/%E6%96%B0%E5%8D%8E%E4%B8%89%E9%9B%86%E5%9B%A2/58983499）签订合作协议）等。

      • AI芯片：寒武纪 （思元系列AI芯片具有强大的计算能力）、华为（昇腾系列AI芯片在业界具有领先地位）、景嘉微 、龙芯（https://baike.baidu.com/item/%E9%BE%99%E8%8A%AF/145607）中科、海光信息 等。

      • 光模块：中际旭创 （光模块行业龙头，800G产品已实现批量出货）、新易盛 （800G相关光模块产品已实现批量出货）、剑桥科技 （800G光模块产品已实现小批量发货）、天孚通信 （提供光器件一站式解决方案）、光迅科技 （全球光器件行业排名领先）等。

  2. 上游数据

      • 数据中心：奥飞数据 （https://baike.baidu.com/item/%E5%A5%A5%E9%A3%9E%E6%95%B0%E6%8D%AE/1964598）（为阿里巴巴 、百度 等互联网巨头提供数据服务）、优刻得 （公司的IDC已经部署了一定数量的高性能GPU）、润泽科技 等。

      • 液冷设备：作为数据中心的基础配套设施，液冷技术可有效降低功耗，解决数据中心服务器散热问题。相关龙头股包括中兴通讯 （https://baike.baidu.com/item/%E4%B8%AD%E5%85%B4%E9%80%9A%E8%AE%AF%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/3876113）、浪潮信息、中科曙光、英维克 、佳力图 、科创新源 、曙光数创 （中国液冷数据中心领军者）、高澜股份 等。

      • 数据源与数据技术服务商：海天瑞声 （国内高质量的数据服务供应商）、中国科传 （国内最大的综合性科技出版机构，持有万方数据股份）、中科信息 （拥有统计局、烟草、油气等核心数据使用权）、拓尔思 （具备数据获取、数据治理等技术能力，积累了大量高质量数据资产）、同方股份 （运营的中国知网在学术文献收录方面处于行业头部）等。

  3. 中游大模型平台

      • 相关龙头股包括昆仑万维 （与奇点智源联合发布了“天工3.5”大模型）、百度（发布大模型“文心一言”）、腾讯（推出“混元”AI大模型）、华为（发布盘古大模型）、科大讯飞 （讯飞星火大模型）、云从科技 （提供人机协同操作系统和人工智能解决方案）等。

  4. 下游应用层

      • 根据不同的应用场景，下游应用层的龙头股也有所不同。例如，在AI+游戏领域，完美世界 、昆仑万维是领头羊；在AI+金融领域，中科金财 、金财互联 表现突出。

请注意，股票市场信息变化迅速，投资前应进行充分的市场调研和风险评估。上述信息仅供参考，具体投资决策需谨慎考虑。