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既然我们是政策市场，那么研究大的宏观风向非常重要。先说周末消息，再解读最近新社的宏文。

1，上次市场谣传马总见了他，然后马总上周回去了，然后蚂蚁金服换了个85后的，然后市场感觉本次蚂蚁金服应该是准备了ip了。

然后就炒冷饭拉了君正，感觉未来某一天金服真的上市，也就是一个上板的烂板，埋伏和做局的人太多了。

2，新H社周末文章的核心：

注重发挥利率等价格型调控工具的作用。

数次实施货币政策调整，金融总量平稳增长。

盘活存量资金，提高资金使用效率。

利率是资金的价格，也是货币政策调控的核心。

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总结：以前做的很不错，以后就精益求精，通过调节利率来提高货币的传到效率。

也就是，不会大规模大肆放水（虽然自今年八月以来，央行已经印了一点一四万亿了），要通过利率控制（也就是降息和国债操作）让资金流动性增强。

也就是说了很久的定向降息，但是总体稳住，保护银行利率差。房贷利率2.9-3.1之间估计要稳定一段时间。

3，openai和谷歌的Ai在创新方面比国内强一节。美国的Ai公司主要倾向于“找到最后的答案”，而中国的公司会首先想到应用和盈利方向。

因为各个方面的问题，出现美国的Ai强一截，但是迟迟不能落地到工业和生活中，而中国部分港口半夜已经全是机器人 咔咔咔的声音了。

目前OpenAi的连续12天发布会，就是一次原本不准备的技术发布会。

OpenAi内部藏着很多好的技术，但是GPT5依然受阻（虽然整个互联网的资料，中文不如英语），为了更好的融资，OpenAi需要不断展露最新的技术。

而跟风的公司就在后面学学学（虽然全世界的Ai顶尖人才，38%是中国人，虽然一半+以上在硅谷）。

从去年开始，国内各大厂不断的挖Ai人才回国，上个月按照谷歌前CEO和马斯克的观点，中美的Ai差距大致在12个月左右。

本次OpenAi发布会之后，这个差距可能进一步加大，特别是推理能力。

GPT-o1已经把全球英文数据用的差不多了，目前是准备强化学方向的能力，理科生方向快速增强。

这些基础知识总结：

Ai+机器人，即将改变所有行业（4年内，主要是机器人进度慢），目前尚不知道带来失业该怎么办，学历大贬值该怎么办（近7年是大学生毕业的高峰期，目前只看到war一个办法，但是这个方法对于内部的稳定性影响很大，全民发钱拖着是唯一的办法）。

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如此天量的大学毕业生，会卷到所有行业和中产流泪。

先炒好机器人概念，走一步看一步，少投钱除非特别靠谱。

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【收评】三大指数震荡走强，其中上证指数 涨超1%重回3400点，创业板涨超2%，收盘两市总成交近1.8万亿，较前一交易日放量近20%，上涨个股超3500家。

市场全天活跃轮动，AI应用端、机器人概念相对强势。其中AI应用端华扬联众 、天娱数科 大单一字，板块多股快速涨停。相关分支文化传媒视觉中国 秒板，读者传媒 ，粤传媒 等轮番加强。机器人概念午后回流，新时达 率先涨停，20cm埃夫特 大长腿，高位五洲新春 、巨轮智能 等回封，但尾盘再度回落，巨轮智能、山东矿机 炸板。

短线情绪午后加剧分化，连板岭南股份 率先跳水，高位南京化纤 、跨境通 回落，山东矿机尾盘抢跑。指数氛围较好，题材正常轮动，短线情绪分化，存在局部赚钱效应。