东方锆业：固态上游龙头，稀缺的固态实际受益标的

东方锆业

1、固态电池必须上游，固态时代的天齐锂业
固态电池的充电快、储能多、耐极端温度的优点，实际上是锆元素赋予的。固态电池充放电很快，是因为氧化锆具有很高的离子导电性，能在固态电池的正负极之间传递离子；固态电池受温度影响小，是因为锆材料在高温下具有优异的化学稳定性和热稳定性，能够赋予固态电池优异的稳定性能。对于固态电池，锆材料就是无可替代的核心原材料。
东方锆业是中国的锆业龙头，拥有全产业链布局，是目前唯一一家已经向固态电池厂商提供样品的上游公司。随着固态电池快速落地，锆矿也将经历需求大增、价格暴涨的过程，而全产业链的东方锆业将是最确定的受益者。

2、锆产品价格持续上涨，东方锆业利润剧增
由于下游需求旺盛，高产品连续涨价。近期，江西晶安高科技股份有限公司又发布调价函，氧氯化锆每吨上调1000元；碳酸锆每吨上调1200元；氧化锆产品每吨上调3000元。这些都是东方锆业的主力产品。锆产品的大幅涨价会直接增厚东方锆业的净利润。
在三季度，东方锆业结束了此前四个季度的亏损，实现扭亏为盈。而四季度大涨的锆产品价格会让东方锆业的年报业绩继续超预期。短期业绩确定性高、中期受益于固态电池大趋势，看好东方锆业成为新时代的天齐锂业 。